民生(shēng)宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交会是中国“第一展"，疫后线下广交终(zhōng)于在4月中(zhōng)旬重启(qǐ)。我(wǒ)们赶赴(fù)133届广(guǎng)交会，把(bǎ)握(wò)人流交织背(bèi)后的中国出(chū)口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易(yì)会（即(jí)广交会）疫后重启线下开展，我们随(suí)即赶(gǎn)赴(fù)广交会开展专项调研，用(yòng)另一个视角观(guān)察(chá)中国(guó)出口企业现状，并捕捉一些能够反映(yìng)中国出口长期趋(qū)势的线索。

　　通过广交会观察中国(guó)企业出口状况，有两(liǎng)大天然优(yōu)势。

　　广交会规模最(zuì)大(dà)、商品种类最全、参(cān)会采购(gòu)商数(shù)量多且国别广(guǎng)，被誉为(wèi)“中(zhōng)国第一展”。

　　以(yǐ)本届广(guǎng)交会为例，展会面积(jī)达(dá)到150万平方米，时间跨度(dù)从4月15日至(zhì)5月5日，按照(zhào)3期分别举办，涉及16个大(dà)类品(pǐn)种(zhǒng)，基本覆盖主要商(shāng)品。

　　广交会参展企业所涉(shè)及的规模大小和所属地(dì)域非常广泛(fàn)，包括大量中小外贸企(qǐ)业，也包括行业(yè)龙头企业。广交(jiāo)会能(néng)够提供(gōng)充(chōng)足样(yàng)本，便于我们观察中国外贸出口企业(yè)群像，这是广交会反馈(kuì)中国出口信(xìn)息的第(dì)一大优势。

　　对外(wài)贸企(qǐ)业而言，外贸(mào)展会(huì)是重(zhòng)要的拓客渠道。新增(zēng)客源的数量和质量，影响(xiǎng)外贸企业(yè)长期新增订(dìng)单。广交会参会(huì)客户及(jí)参(cān)展(zhǎn)氛围，能(néng)够为我们把(bǎ)握更长趋势的(de)外贸大环境和出口大趋势提供线(xiàn)索。这是广交会反馈(kuì)中国(guó)出口信息的第(dì)二(èr)大优势。

　　本次(cì)广交(jiāo)会调研(yán)，我们(men)得到当下(xià)中国出口企业(yè)群像五点特征，或预示(shì)中国出口趋势(shì)。

　　趋势一，客(kè)流总体旺盛，然更多来自境内采购商，欧美采购商流量(liàng)明显(xiǎn)低于往年(nián)。

　　本次广交(jiāo)会客流量(liàng)相对(duì)旺盛(shèng)，相较以往，今年境(jìng)内采购商明显(xiǎn)增(zēng)多。境内和境外客流(liú)比重达到(dào)3:1。往年(nián)国内外客户充分交流时，境内和(hé)境外(wài)采购商(shāng)比(bǐ)例达到1:1。

　　本次参展外商以(yǐ)东(dōng)盟(méng)、日韩、非洲(zhōu)为主(zhǔ)，还包含部分(fēn)中东和(hé)俄罗斯客户群(qún)体(tǐ)。欧(ōu)美客户(hù)数量明显下降，意味着高效(xiào)益客户不足，毕竟(jìng)欧美客(kè)户属于高(gāo)效(xiào)益客户。

　　趋势(shì)二，“一(yī)带(dài)一(yī)路”沿线(xiàn)国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中(zhōng)国出口(kǒu)新动能。

　　与我们之前长三角出口调研信息一致(zhì)，本次(cì)广(guǎng)交(jiāo)会调研反馈，一带一路国(guó)家订单增(zēng)幅(fú)较(jiào)大。其中东(dōng)南亚(yà)订单饱满(mǎn)，俄罗斯和中东因订(dìng)单总量尚小。

　　针对俄罗斯和(hé)中(zhōng)东国家(jiā)订单，中国(guó)不(bù)同(tóng)类(lèi)型出(chū)口企业感受存异。部(bù)分企业表示今年对(duì)俄快(kuài)速增长，增速甚(shèn)至超过(guò)30％；部分企业则表示(shì)今年(nián)对俄出(chū)口并(bìng)未(wèi)发生(shēng)太大变化。

　　趋势三，相较大型和(hé)自主品牌(pái)外贸企业，小(xiǎo)企业(yè)和代工企(qǐ)业(yè)出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈今年海外需求(qiú)较过(guò)去(qù)两年明显走弱，不(bù)同(tóng)规模和类(lèi)型企业(yè)反馈，它们(men)具体(tǐ)面临的(de)出口压力存(cún)在明(míng)显(xiǎn)差异(yì)。

　　小(xiǎo)型企业普(pǔ)遍反馈今年订单明显下滑，中大型企业反馈(kuì)今年订单虽有下滑，下滑程度较(jiào)轻(qīng)，甚至部分大中型企业订单略(lüè)有增长。

　　相较单纯的(de)代加(jiā)工企(qǐ)业，具(jù)备自(zì)主品牌的出口企业订单情(qíng)况相对较好(hǎo)，出口压力(lì)较轻。

　　趋势四，2023年中国出(chū)口企业仍面临一定贸易(yì)摩(mó)擦(cā)压(yā)力。

　　本(běn)次(cì)调研反(fǎn)馈，中国外贸企业面临(lín)较为普遍的贸易摩擦。不仅传统(tǒng)的欧(ōu)美发达国家对中国外(wài)贸企业(yè)保(bǎo)有持续的贸易(yì)摩(mó)擦(cā)，甚至(zhì)发展中经济体与中国之间的(de)贸易摩擦也(yě)在加剧(jù)。

　　例如中国对非安徒生童话的作者叫什么名字，安徒生童话的作者简介洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式(shì)为(wèi)加征关税，目的在于保护(hù)本地制造业(yè)发展；

　　又例如，东非共同体对外关税税率分(fēn)三档，终(zhōng)端(duān)消费品(pǐn)25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。设置关税的初衷是为保(bǎo)护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋(qū)势(shì)五，中(zhōng)国出口企业产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)范围正(zhèng)在扩大，转移进程(chéng)正在(zài)加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受关税(shuì)税率和(hé)劳动力成本因素影(yǐng)响，当前中(zhōng)国企业(yè)已经开(kāi)始产业转移。疫情之后产(chǎn)业转移浪潮加(jiā)速，头(tóu)部大型企业是这一(yī)轮(lún)产业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们(men)开展杭(háng)州外(wài)贸专项(xiàng)调(diào)研(yán)，随后发布《中国出(chū)口的(de)优势(shì)与忧虑(lǜ)》和《中国(guó)产业转移(yí)的三点现实(shí)》两篇(piān)专题报告(gào)，提(tí)示中国出口两(liǎng)点超预(yù)期(qī)表现：

　　一是今(jīn)年(nián)一(yī)季度中(zhōng)国出口订单和金额或将大增，主因去年底订单转(zhuǎn)移至年(nián)初；

　　二是疫(yì)情(qíng)之(zhī)后中国出口企业迎来(lái)产业转移(yí)浪(làng)潮，并影响(xiǎng)中国(guó)出(chū)口产(chǎn)品结构。

　　4月中国进出口商品交(jiāo)易(yì)会(huì)（即广交会）疫后重启线下开展，我们(men)前(qián)往广州进行(xíng)专项调(diào)研，从另一个(gè)角度观察中(zhōng)国(guó)当下出口(kǒu)现状(zhuàng)以及中国(guó)出(chū)口企(qǐ)业面临的长期趋势。

　　一、外贸展会能够反映(yìng)出口的大环(huán)境和大趋(qū)势

　　对外(wài)贸(mào)企(qǐ)业而言(yán)，外(wài)贸展会(huì)是一个重(zhòng)要的拓(tuò)客(kè)渠道，能(néng)够集中高(gāo)效(xiào)拓展新客户群体。新增客源的数量和(hé)质量，影(yǐng)响外(wài)贸企(qǐ)业长期新(xīn)增(zēng)订(dìng)单规模。

　　值得注意的是，外贸(mào)展会新拓客户(hù)并(bìng)不意味着当期订单暴增。短(duǎn)期之(zhī)内海关总署统(tǒng)计的(de)出(chū)口订单(dān)主要与之(zhī)前客户(hù)签(qiān)订的老订单相关。外贸展会反(fǎn)映的是(shì)更(gèng)长期的外贸(mào)大环境和出口(kǒu)大趋势。

　　二、广交会为中(zhōng)国最大外(wài)贸展会，可观察样本(běn)充足

　　广交会作为中国最大的进出口商品展(zhǎn)会，已(yǐ)经举办133届，为(wèi)中国历史最长的外(wài)贸展会，被誉(yù)为“中国第(dì)一(yī)展”。

　　广交会(huì)的会展规模最大、商品种类(lèi)最全(quán)、企业(yè)类型最多(duō)、参会采购商数量(liàng)最多、国(guó)别最广(guǎng)，能(néng)够为我们观察中国外贸出口现状和趋势(shì)提供充足样本(běn)。

　　133届(jiè)广(guǎng)交(jiāo)会的(de)展会面积(jī)达(dá)到150万平方(fāng)米(mǐ)，时(shí)间(jiān)跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按(àn)照3期分(fēn)别举办，每期涉(shè)及商品种类包括：

　　第(dì)一期：电子及(jí)家(jiā)电、照明、车辆(liàng)及配件、机械、五(wǔ)金工具、建材、化(huà)工(gōng)产品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼(lǐ)品、家居装饰品；

　　第(dì)三(sān)期：纺织服装、鞋、办公(gōng)箱包及休闲用品(pǐn)、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累计(jì)参展企(qǐ)业(yè)数(shù)量达到2.5万家，参展数(shù)量较多。

　　三、今(jīn)年(nián)广交会反(fǎn)映当前外贸环境五点特征

　　第(dì)一(yī)，客流旺盛，更(gèng)多来自境内采购商，欧美(měi)采(cǎi)购商流量(liàng)明显低(dī)于(yú)往年(nián)。

　　结合现场调研企业反馈，本(běn)次广(guǎng)交会客流量相(xiāng)当(dāng)旺盛，但相较(jiào)往期展会，本次广(guǎng)交(jiāo)会开放(fàng)境内采购商名额，客流(liú)结(jié)构上境(jìng)内采购商与境外采购(gòu)商占比为3 ：1。换言(yán)之，本次展会(huì)更多(duō)人流来自于(yú)境(jìng)内采购商(shāng)，往年(nián)内外交(jiāo)流比(bǐ)较充分(fēn)时，境内和境外(wài)采购商比例达(dá)到1:1。

　　本(běn)次外商结构中，欧美客户数量明(míng)显不足，本次境外采购商主(zhǔ)要(yào)为东盟、日(rì)韩、中东、俄(é)罗斯(sī)和非(fēi)洲(zhōu)等(děng)客户(hù)群体。

　　对中国外(wài)贸企业而言，欧美客户属(shǔ)于高效益客户，欧美采购商数量(liàng)下降，意味着本次广交会反馈(kuì)出来的信息是(shì)当下高效(xiào)益(yì)客(kè)户占(zhàn)比有所下降。

　　根据部(bù)分(fēn)企业反馈，本(běn)次(cì)欧美客户数量偏少，可能和过(guò)去3年欧(ōu)美跨境(jìng)电(diàn)商(shāng)发展迅速有关，部分(fēn)采购商已经不直接前往线(xiàn)下展会。

　　第二(èr)，“一带一路”沿(yán)线国家构(gòu)成出口新(xīn)动能。

　　与近(jìn)期出口数据相匹配，调研企业反馈“一带一(yī)路”国(guó)家的订(dìng)单(dān)增幅(fú)较(jiào)为明显。除东(dōng)南亚外，俄(é)罗(luó)斯和中东整(zhěng)体的采(cǎi)购规(guī)模(mó)相对偏小。

　　因(yīn)此，针对俄罗斯(sī)和(hé)中东客户订单，不同企业之间感受存在明显差(chà)异。部分企(qǐ)业表(biǎo)示今年对俄增长(zhǎng)超过(guò)30％，部分企业则表示对俄出(chū)口并(bìng)未增长。

　　和前次调(diào)研结果相近，企业普遍反(fǎn)馈(kuì)欧美出口动能最为(wèi)疲弱(ruò)，日韩需求(qiú)相(xiāng)对平稳。

　　第(dì)三，相较大型和自主(zhǔ)品牌外贸企业，小(xiǎo)企业和代(dài)工企业出(chū)口压力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈目前海外(wài)需求(qiú)较(jiào)过去2年有明(míng)显走(zǒu)弱(ruò)，不同(tóng)规(guī)模和类型的(de)企业所面(miàn)临的(de)出口压(yā)力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反(fǎn)馈今年订单下滑明显(xiǎn)，而(ér)中(zhōng)大型企业则(zé)反馈今年订单虽有下滑，但程度相对(duì)较轻(qīng)，甚至部分企业存在订(dìng)单略增的情况。

　　此外(wài)，相较于单纯的代加工(gōng)企业，具备自主品牌的外贸企业反馈今(jīn)年订(dìng)单(dān)情况相对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国出(chū)口企(qǐ)业仍面临一定贸易摩擦(cā)压(yā)力。

　　本次(cì)广交会参展企业反馈，中(zhōng)国外贸企业正面(miàn)临(lín)较(jiào)为广泛的贸易(yì)摩擦。中国(guó)和欧美发达国(guó)家之间存在贸(mào)易摩擦，除(chú)此(cǐ)之外，中国企业同样(yàng)面(miàn)临其他地区贸易摩擦(cā)增大，例如(rú)中国对非洲地区出口(kǒu)的(de)贸易摩(mó)擦正(zhèng)在(zài)加(jiā)剧，主要方(fāng)式为加征关税，目的在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同(tóng)体正式实(shí)行(xíng)第四(sì)档35％的共同对外关税(shuì)的决定，计划(huà)纳入的商品包括：乳制品、肉产品、谷(gǔ)物、食用油(yóu)、饮料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖(kā)啡、茶叶(yè)、鲜花、调味(wèi)品、家具、皮革品、棉纺织品(pǐn)、服(fú)装、钢(gāng)铁产(chǎn)品和陶瓷产品等。

　　原先(xiān)东非共(gòng)体共同对外关税税率分(fēn)三(sān)档，终端消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材(cái)料和资本货(huò)物(wù)0％。初衷是保护本(běn)地制(zhì)造业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　第五，中国出口企业产业转移(yí)范(fàn)围(wéi)正(zhèng)在扩(kuò)大，转移进程正(zhèng)在(zài)加速。

　　调(diào)研企业普(pǔ)遍(biàn)反馈，受关税税(shuì)率和劳动力成本因素影响，当前中国(guó)企业存在产业转(zhuǎn)移。疫情之后产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮加(jiā)速(sù)，头部大型企业是产业(yè)转移的主(zhǔ)要(yào)主体。

　　企业(yè)反馈产业转移主要流向东南亚，目(mù)前(qián)也开始流向(xiàng)非洲等(děng)地。产业转移(yí)至当地，生产得到的产成品也主要是为销(xiāo)售(shòu)于当(dāng)地。

　　此(cǐ)外，产业转移(yí)对中国出口份额影响上(shàng)，企业反馈和宏观(guān)数据表现有所差(chà)异(yì)。其中(zhōng)，出口份(fèn)额数据显示，中国(guó)出口劳动密集(jí)型产品(pǐn)的订单近年(nián)来呈现持(chí)续(xù)下(xià)降；但(dàn)大(dà)部分调研企(qǐ)业认为(wèi)转移产(chǎn)能尚不构成竞争威胁，向东南亚转移(yí)的订(dìng)单规模较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研样本企业(yè)数量与范围(wéi)有限；海外经济(jì)衰(shuāi)退(tuì)超预期。

　　本文来自民生证券研究院于2023年5月(yuè)8日(rì)发布的报告《民(mín)生(shēng)宏(hóng)观调研(yán)系列之三：广交会下(xià)的(de)出口群像》

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