AI板块成为(wèi)2023年最火爆的板(bǎn)块，吸引人全(quán)市场的目光。

　　随之而(ér)来(lái)的是，不仅不少上市(shì)公司宣布试水人工智能、基金经(jīng)理开始布局AI概念，也有基(jī)金公司尝试(shì)以AI试水投资(zī)者关系管理，更有基(jī)金经理尝试用AI撰写季报！

　　引起市(shì)场关注(zhù)的(de)是，此次公募基(jī)金2023年一季度报中(zhōng)，无(wú)论(lùn)是成长(zhǎng)派、还是价值(zhí)派，众多基金(jīn)经理(lǐ)均谈及(jí)对(duì)AI投资机(jī)遇(yù)。各(gè)大派(pài)别基金经(jīng)理(lǐ)均认可AI所带来的颠覆性影响，并看好其中长期投资价值，但是对于短期(qī)人工(gōng)智能极致行情演(yǎn)绎(yì)下，也有基金(jīn)经(jīng)理对AI保留了一份清醒。

　　基金经理试水

　　部分(fēn)季报用取AI撰写(xiě)

　　4月(yuè)21日，嘉实文(wén)体(tǐ)娱乐公布2023年(nián)一季报，引人关注(zhù)的是，季报中部(bù)分内容(róng)使用了AI撰写。

　　季报(bào)中明确写道，这段AI生成(chéng)的内容阐述了人工智能对各个(gè)行业的(de)改变，比如医疗、教(jiào)育(yù)、工业生(shēng)产(chǎn)、环境保护和可(kě)持续发展，以及新(xīn)能源(yuán)开发(fā)和利(lì)用(yòng)等领域。文中表示，人工智能领域的快速发展(zhǎn)为全球带来(lái)无数(shù)机遇和挑战，将极大地影响我们的(de)生活(huó)方式和社会发(fā)展，为确保(bǎo)AI技术的健康、可持续发展(zhǎn)，需(xū)要建立完善(shàn)的法(fǎ)律法规和(hé)伦理准则(zé)，以保(bǎo)护个(gè)人隐私、确保数据安全并防止滥用。在应对挑战(zhàn)的同时，也应抓住(zhù)人工智能带(dài)来(lái)的(de)机遇，共同(tóng)推(tuī)动这一领域(yù)的(de)创新和发展。

　　嘉实(shí)文体娱乐基金经理王贵重在季报中也(yě)明确表示，产业方(fāng)向上(shàng)，我们(men)坚定的看好(hǎo)人工(gōng)智能对各个行业的(de)改变。他还(hái)专(zhuān)门谈及，一季度进(jìn)行了一定比例的调仓(cāng)，方(fāng)向上主要是受益于人工智能的计算(suàn)机和(hé)传媒(méi)互联网(wǎng)行业。数字化的核心逻辑是(shì)提高效率(lǜ)，而高质(zhì)量发展的核心在于效率(lǜ)的提升。

　　在谈到具体TMT行业的观(guān)点时，他针对半导体、数字(zì)化(huà)、互联网平(píng)台等提出自己想法(fǎ)。说到数字化(huà)时，表示其(qí)本质是利用技术(shù)的手段(duàn)，提升组织(zhī)信息计算、存储(chǔ)、传播(bō)的效率(lǜ)，这(zhè)是一(yī)个长期(qī)向上的类消费行(xíng)业(yè)，在美国是(shì)一个和互联(lián)网(wǎng)行业(yè)一样(yàng)大规模的产业。在中国，依然处于产业的早期(qī)，但是我们可以看到疫情(qíng)背景下(xià)，大(dà)家越(yuè)来越(yuè)意识到数字(zì)化的重(zhòng)要性。而此轮数字化将会(huì)和(hé)人工智能(néng)深度融(róng)合，也会(huì)给中国公司带来发展的机会。目(mù)前整(zhěng)个(gè)板块(kuài)的估值都(dōu)到了历史最低(dī)的(de)水平。

　　此次是基(jī)金经理首次利用(yòng)人(rén)工智(zhì)能完成季(jì)报，也(yě)显(xiǎn)示出人工智能(néng)确实开始方方面(miàn)面开始影响我们(men)的生活、工作等，是(shì)一(yī)个历史性大浪潮(cháo)。此前，也有(yǒu)基金(jīn)公司积极拥抱AI，如鹏华基金(jīn)投(tóu)资(zī)者(zhě)教育基(jī)地宣布成(chéng)为百度文心(xīn)一言首批(pī)生态合(hé)作伙伴，鹏华基金投教基地也(yě)将通过(guò)百度智(zhì)能云接入文心一(yī)言能力，致(zhì)力于创新投(tóu)资者关系管理新(xīn)模式，提升客(kè)户(hù)投资体验感(gǎn)。

　　价(jià)值派、成(chéng)长(zhǎng)派

　　都积极布局AI领(lǐng)域(yù)

　　随着(zhe)人(rén)工智能成为一季度(dù)市场(chǎng)热(rè)点，不少基金经理选择(zé)了积极参与布局，其中(zhōng)，除了(le)科技(jì)成长派基(jī)金(jīn)经理，也不乏价值投资派基金经理。

　　从(cóng)上述嘉实文体娱乐一季报可以看出，该基金一季(jì)度(dù)进行了一定比例的调仓，方向上(shàng)主要是受益于(yú)人工(gōng)智能的计(jì)算机和传媒互联(lián)网行业。前十大重仓(cāng)股中，除了海(hǎi)康(kāng)威(wēi)视、金山(shān)办公，其余神州泰岳、吉比特(tè)等(děng)8只个股均为(wèi)一(yī)季度新进。

　　嘉(jiā)实文体娱乐一季(jì)报(bào)前十大(dà)重仓(cāng)股

　　嘉(jiā)实大科技研究(jiū)总(zǒng)监(jiān)、嘉实文体娱乐基金经理(lǐ)王贵重(zhòng)表(biǎo)示，产业(yè)方向上，坚定看好人工智能对(duì)各个(gè)行业的(de)改变。

　　“我们长(zhǎng)期聚焦的(de)三(sān)大需求就是能源、信息、生命(mìng)。从而衍生出看(kàn)好(hǎo)的5大方向，半导体、数(shù)字化、新(xīn)能源、互(hù)联网平台、创新药。我(wǒ)们认(rèn)为，各个细分行业的beta收敛(liǎn)之后，竞争力会重新(xīn)成为(wèi)最重要的(de)增(zēng)长要(yào)素。另外，我们依然(rán)旗帜鲜明的看好(hǎo)港股的机会，特别是软件和互联网领域(yù)的机会(huì)。”王(wáng)贵重表示。

　　实际上，除了(le)王贵重，在嘉实基金科技(jì)成(chéng)长团队中，有不少(shǎo)基金经理明确(què)看(kàn)好人(rén)工智(zhì)能(néng)带来的投资机遇。

　　比如，嘉实成长增(zēng)强基(jī)金经理(lǐ)陈(chén)涛在去年下半年开始(shǐ)增(zēng)持软件，当时基本处于估(gū)值、机(jī)构持仓(cāng)的历(lì)史(shǐ)底部的位置。他(tā)认为(wèi)，行业(yè)在信(xìn)创、数字化(huà)、智能(néng)化等长(zhǎng)期需(xū)求(qiú)刺(cì)激下将迎来(lái)3年(nián)以上的(de)景气(qì)周期，也(yě)是为数不(bù)多处于成长前期、对标国际也还有巨大成长空间的板块，长期坚定看好。

　　“这一轮AI浪潮将拉开新一轮科技创新周期的序幕，带(dài)来以十年(nián)为维度的产业变革机(jī)会，同(tóng)时(shí)配合2023年一季度的复苏和业(yè)绩修复，以(yǐ)软件计算机为代表的(de)科技板块内会持续有个股投资(zī)机会。”李涛(tāo)表示。

　　此外，嘉实(shí)股票投(tóu)研(yán)CIO、嘉(jiā)实(shí)新能源新(xīn)材料基金经理姚(yáo)志(zhì)鹏等也表示，未来，毫无疑问人工(gōng)智能和可再生能源(yuán)将(jiāng)构成未来社会的基(jī)石(shí)。在当(dāng)下，随(suí)着经济的(de)企(qǐ)稳和新人工智能浪潮的进入，未(wèi)来新的产业(yè)机(jī)会将进入新一轮的爆发(fā)期。

　　谢(xiè)治宇(yǔ)也(yě)是(shì)积(jī)极的一派(pài)。他在(zài)一季报中表示，随着ChatGPT取得(dé)突破性的进展，由AI芯片、服(fú)务器、光(guāng)模块等子版(bǎn)块带动的人工智能、中(zhōng)字(zì)头的(de)“中特估”、半导(dǎo)体等板块(kuài)涨幅较大，在GPT应用端中游戏、影(yǐng)视等板块也实(shí)现较大幅度(dù)上(shàng)涨。

　　一(yī)季度(dù)，他所管理(lǐ)的基(jī)金维(wéi)持(chí)了较高(gāo)仓位，对人工(gōng)智能相(xiāng)关产业链(liàn)进行挖掘(jué)，对有长期竞争力、应用空间广阔的硬件和(hé)软件公司进行(xíng)精选和布局(jú)。海康威视、澜起科技、中际旭创、晶晨股份新入兴全合润前十大重仓股名单，立(lì)讯(xùn)精密(mì)、鹏鼎控股、芒(máng)果超(chāo)媒(méi)、普(pǔ)洛(luò)药业退(tuì)出(chū)。其中，澜起科技、中(zhōng)际旭创，是2022年年末的0持仓，直接买到了(le)十大(dà)重仓(cāng)股(gǔ)。兴全(quán)合宜的重仓股(gǔ)上，也体现(xiàn)了对人工智(zhì)能相关产业链的挖掘。澜起科技(jì)、晶晨(chén)股份进入十大重仓股。

　　兴全合润一季报前十(shí)大重(zhòng)仓(cāng)股

　　莫海波的万(wàn)家品质生活在(zài)一季度也进行了调仓换股(gǔ)，提高TMT行业(yè)结(jié)构占比，减持地产、军工比例，目(mù)前主要持仓TMT、农林(lín)牧渔(yú)、军工(gōng)为前三(sān)大(dà)持仓，产(chǎn)品总(zǒng)仓(cāng)位90％以上。

　　具体来(lái)看，科大讯(xùn)飞(fēi)、三六零、金山办公、中科曙光等4个TMT股票进入前(qián)十(shí)大重仓股之(zhī)列，招商蛇(shé)口、保利发展(zhǎn)退出十大(dà)重仓股(gǔ)。

　　兴全(quán)合润(rùn)一季报前十大重仓股

　　对于(yú)调仓TMT行业的原因，莫(mò)海波表示，主要是基于对未来2年(nián)数字经济的看好。随着人口老龄(líng)化与经济发(fā)展模式转变，数据成为新的生产要素，高质(zhì)量发展的核心(xīn)在(zài)于全要素(sù)生(shēng)产(chǎn)率(lǜ)的提升(shēng)，充分利用好云(yún)计(jì)算、大数据、人工(gōng)智能等底层技术，2023、2024年是AI+元(yuán)年，AI具有较(jiào)好的产业逻辑，通过信息技(jì)术全方位赋(fù)能传统行(xíng)业，从(cóng)生产和(hé)服务端全面提升效率。

　　“数字经济(jì)涵盖底层的通信网(wǎng)络、算力、算法，以及(jí)多样化的行业应用等，这是一个(gè)系统性工程，产业空间较大、持续时间较长，是未来具有成长性的行业之一。”莫海(hǎi)波表示(shì)。

　　此外(wài)，建信基金权益(yì)投资部总(zǒng)经理陶灿管理的(de)基(jī)金也(yě)重点(diǎn)布局(jú)了TMT或人工智能相关板块。比如，建信(xìn)智(zhì)能生活在一季度继(jì)续调整了行业配置，降低了制造业、大金融地(dì)产(chǎn)行业的配置(zhì)，增加(jiā)了消费、T奶啤是什么做的，奶啤是什么做的酒MT 板块(kuài)的配置，特别是重点布局(jú)了人工智能技术创(chuàng)新带来的相关(guān)产业趋势(shì)机会。

　　保留一(yī)份清醒

　　分歧声音(yīn)开始显现

　　不过(guò)，在人工智能极(jí)致行情演绎(yì)下(xià)，也有基金经理对AI保留(liú)了一(yī)份(fèn)清醒。

　　泓德臻(zhēn)远回报基金经理秦毅虽然在(zài)一季报中表(biǎo)达(dá)了(le)对人工(gōng)智能的重视，但一季度(dù)并未加入对(duì)于AI领域(yù)的布局阵营。

　　他表示，过去一个季度中，以TMT为代(dài)表的(de)科技板块走出了(le)轰(hōng)轰烈烈的行情，以ChatGPT为代(dài)表的人工智能成为了(le)主线。ChatGPT3.0的发布代表着(zhe)大模型(xíng)路线的成功(gōng)，这一(yī)成功比(bǐ)之前几次的如AlphaGo等更具现实意义，因为本次的人工(gōng)智能(néng)的应用(yòng)领域得到了极大的(de)拓展，模型(xíng)具备了强大的(de)通(tōng)用性。这属于科(kē)技史上(shàng)的一(yī)次(cì)重大(dà)创新，未(wèi)来(lái)多个(gè)行(xíng)业将极大受(shòu)益于这一技术的(de)应用和普及。未(wèi)来(lái)我们应该更加重视这一(yī)领域的研究和投资。

　　泓德(dé)臻远回(huí)报(bào)一季度前十(shí)大(dà)重仓股

　　坚持(chí)低估值(zhí)价值投(tóu)资理念的丘栋(dòng)荣在一季报(bào)中也提到(dào)了对AI的(de)看好(hǎo)，但他的基金持仓中也鲜少见到对(duì)相关板块的布局(jú)。他表(biǎo)示，除复合(hé)国家安全自主可(kě)控和产业趋(qū)势外，今年市场高度(dù)关(guān)注的(de)以ChatGPT为代表的大模(mó)型技(jì)术，有望开启新(xīn)一轮的科技创新(xīn)周期，深入和广泛应用(yòng)，将对IT产(chǎn)业产(chǎn)生更大、更(gèng)持(chí)久的需求(qiú)拉动，因此，计算机、电子等偏成长行(xíng)业的部分成长股是未来(lái)关注的(de)方向(xiàng)之一。

　　中庚价(jià)值领航一季度前十大重仓(cāng)股(gǔ):

　　嘉实(shí)品质发(fā)现基金经理蔡丞丰(fēng)表示(shì)，他注意到市场(chǎng)在追逐ChatGPT热点资产时抛弃了新能源板块的非理性行为(wèi)，就如同(tóng)去年三季度(dù)半(bàn)导体及(jí)医(yī)药板块(kuài)的抛售，反而造就了难得的机会(huì)。“我们这时(shí)反(fǎn)而应该加大对能源板(bǎn)块机会(huì)的挖掘。”

　　嘉实优势成长基金经理孟夏虽然也认(rèn)为，AI是不亚于(yú)互联网级(jí)别的技(jì)术要素(sù)革命，或(huò)许我们(men)已经站在新一(yī)轮科技浪潮带来的全球(qiú)繁荣的开端。作为成长投资者，会积极学习和拥(yōng)抱，非(fēi)常庆幸有生之年能看到(dào)AGI通用人(rén)工智(zhì)能的雏形。但她同时表示(shì)，也(yě)会努(nǔ)力在火热的(de)行情面前保留一份清醒，大胆假(jiǎ)设、小心求证(zhèng)，仔细甄别真正能(néng)够(gòu)兑现(xiàn)长期业(yè)绩的投资机会。

　　李(lǐ)晓星的看(kàn)法(fǎ)也颇为谨慎(shèn)，他表示(shì)，AI产业的(de)发展(zhǎn)不会一蹴(cù)而(ér)就，中(zhōng)间也必(bì)然会(huì)有曲折，包括数据隐私、伦理等潜在风险(xiǎn)，可(kě)能造成(chéng)板(bǎn)块后续波动(dòng)。正因为(wèi)此，他在(zài)去(qù)年三四季度布局了(le)不少(shǎo)人工智(zhì)能相关(guān)的标(biāo)的，在一季度对TMT板块有所减(jiǎn)仓，现在的配置大概率少于市场(chǎng)平(píng)均水平。

　　“目前TMT板块(kuài)的(de)交易占比已经超过了40％。当然市(shì)场中有不少声音说这次不一样，交易占比(bǐ)创(chuàng)新高代表了(le)主线行(xíng)情(qíng)的确立，但我(wǒ)们还(hái)是认(rèn)为太(tài)阳底(dǐ)下没有新鲜事，过度的热(rè)情在(zài)某个阶段总会消退(tuì)。”李晓(xiǎo)星在银(yín)华心(xīn)怡一(yī)季报中表示。

　　“一(yī)季度的市(shì)场走势再次佐证(zhè奶啤是什么做的，奶啤是什么做的酒ng)了一个道(dào)理，即市场是难以预测(cè)的。迄今为止，表现最好的是(shì)AI相关板(bǎn)块，这在今年(nián)初(chū)是想(xiǎng)象不到的。就好比去(qù)年初我们(men)想象不到俄乌冲突，和后来的疫情。”中泰(tài)资管基金经理姜诚(chéng)也在一(yī)季报中表示。

　　姜诚认为，AI或许是科技发(fā)展进(jìn)程中最重要的事件之一(yī)，但要搞清楚它对投资有哪些影响(xiǎng)却很难(nán)。利润在产(chǎn)业链不同环节之(zhī)间将如何分配(pèi)？市场当前(qián)认为的(de)受益环节(jié)是否能如愿受益？它的“智能”水平达到了什么程度，以(yǐ)及渗透(tòu)率将多快提(tí)升？都是很容易让人(rén)兴奋、可细说起来(lái)又让人不明就里的难题(tí)。谈资和投资之(zhī)间，隔着一道鸿沟(gōu)。

　　在姜诚看来，人工智能的发展是一个(gè)长期因素，我们还没有(yǒu)足够的把握去捕捉到它带来的投资(zī)机会，但可以尽量(liàng)回避它带来的(de)伤害(hài)。以(yǐ)尽可(kě)能(néng)低的价格买尽可能好(hǎo)的资产，是我(wǒ)们的投(tóu)资目标。

未经允许不得转载：美阿密—女性私护高端品牌|女性生殖保养|女性私密健康养护|女性私护微商代理产品|美阿密官网 奶啤是什么做的，奶啤是什么做的酒