今(jīn)年以来，港股走势可谓(wèi)一波三折(zhé)，香港恒生指(zhǐ)数涨(zhǎng)1.52％至20330点(diǎn)关口。目(mù)前基(jī)金一季报披(pī)露(lù)渐落(luò)帷(wéi)幕，整体来(lái)看，陆港通基金整体港(gǎng)股仓位略有提升(shēng)，大(dà)幅加(jiā)仓AI、油气、电力等行业，腾讯(xùn)控股、美(měi)团-W、中国移动、中国海洋石油、快手-W等为重仓股。

　　多位(wèi)港股基金基金经理表示，预(yù)计港股市(shì)场已经进入了企业盈利(lì)的拐点且即(jí)将迎来收入加速扩张，未来港股市场(chǎng)将在波动中上行，板(bǎn)块方面，看好政策优化下(xià)的消费和地(dì)产、预期反转修复的互联(lián)网和(hé)医药(yào)、高景(jǐng)气的(de)制造业等。

　　一(yī)季度港股基(jī)金仓(cāng)位(wèi)略有上升，大幅加仓AI、油气、电力等

　　Wind数据显示(shì)，在(zài)5000多只陆(lù)港通基金（不同份(fèn)额分开统计，下同）中含“港”字的主动权(quán)益基金近400只(zhǐ)，这些都是“高纯度(dù)”以(yǐ)港股(gǔ)为投资方向(xiàng)的基(jī)金。截(jié)至一季度末，这些基金的港(gǎng)股平均仓位为(wèi)62.39％，较(jiào)去年底微(wēi)升0.38个百分点，其(qí)中有83只基金(jīn)港股(gǔ)持仓(cāng)在90％以上。

　　今年以来，以恒生科技指数为代表(biǎo)的港(gǎng)股(gǔ)数字经济呈现(xiàn)了(le)上涨、调(diào)整、反弹的N型(xíng)走势，截至4月23日，香港恒生指数涨1.52％至20330点关口。

　　与此(cǐ)同时，不少(shǎo)知名基(jī)金经理在(zài)一季度加大了对港股的投(精忠报国的故事及主人公简介50字，精忠报国的故事及主人公简介100字tóu)资力度，提升港股配(pèi)置在10-40个(gè)百分点(diǎn)不等。比如，崔(cuī)宸(chén)龙管(guǎn)理的(de)前海(hǎi)开源(yuán)沪(hù)港深新机遇A，港股仓位(wèi)由去年底(dǐ)的1.18％提升至今(jīn)年一季度末的(de)39.13％；史博(bó)管理的南方港(gǎng)股(gǔ)创新视野一年持有A，港股仓位由去(qù)年底(dǐ)的(de)71.08％提升至今年一季度末(mò)的81.82％；赵宪成管理的博时(shí)港股通红利(lì)精选A，港股(gǔ)仓位由(yóu)去年底的70.80％提升(shēng)至(zhì)今年一季(jì)度末(mò)的88.35％；刘扬管理的国投(tóu)瑞银港股通(tōng)价值(zhí)发现(xiàn)A，港(gǎng)股仓位由去(qù)年底的78.83％提升至今(jīn)年一(yī)季(jì)度(dù)末的92.92％；曲径(jìng)管理的中(zhōng)欧港股数(shù)字(zì)经济(jì)A，港股仓位由去年(nián)底的83.22％提升(shēng)至今年(nián)一季度末的89.22％。

　　按照持(chí)有(yǒu)市值统计(jì)，截至一季报(bào)，被陆港通基金重仓的(de)前十大港股分别(bié)为(wèi)腾讯控股、美(měi)团(tuán)-W、中国移动、中国海(hǎi)洋石油、快手-W、药明生物、香港交易(yì)所、青岛啤酒(jiǔ)股份、李(lǐ)宁(níng)、华润(rùn)啤酒，涵盖通信(xìn)服务、油气开采、数字媒体、生物制品(pǐn)、多元金融、服装家纺、视频饮料等(děng)领域(yù)。其(qí)中，腾讯(xùn)控股、中国移动、中国海洋石(shí)油、快手-W、青岛啤酒股份获不同程度(dù)增持。

　　按(àn)照(zhào)增持情况排(pái)序，加仓幅度最大(dà)的前(qián)十只港股为中国海(hǎi)洋(yáng)石油、新天绿色能源、中(zhōng)远海能、商汤(tāng)-W、中国(guó)旭阳集团、中国石油化(huà)工股(gǔ)份、中国南(nán)方航空股份、华(huá)电国际电力股份、越秀地产、中精忠报国的故事及主人公简介50字，精忠报国的故事及主人公简介100字广核电力，分别(bié)涵盖油气开(kāi)采、电力、航(háng)运港(gǎng)口、IT服务(wù)、焦炭、炼化及贸易、航(háng)空机场、房地产开发等领(lǐng)域。值得注(zhù)意的是，商(shāng)汤-W涉及AI概念，陆港通基(jī)金在一(yī)季(jì)度对其大幅加仓1.24亿股。

　　港股(gǔ)市场或将在(zài)波(bō)动(dòng)中上行，重仓港股(gǔ)优质龙头

　　对于港股后市(shì)，南方港股创新视野一年持有基金基(jī)金(jīn)经(jīng)理史博在一季度中表示(shì)，展望未(wèi)来，仍然看好港股市场(chǎng)投资机(jī)会：中国经济方面，宏观经济仍在企稳回升，3月中(zhōng)国(guó)官(guān)方制造(zào)业PMI为51.9％，制造业(yè)生产(chǎn)活(huó)动(dòng)和市场需(xū)求继(jì)续增加，非(fēi)制(zhì)造业恢复速度加(jiā)快；海外无风险利率方面，3月(yuè)初非农和(hé)通胀数据以及突(tū)发的银行风险事件已经(jīng)让美联储(chǔ)过于(yú)强硬的紧缩预期有所(suǒ)趋缓，FOMC加息(xī)25bp意味着(zhe)了加息进入尾(wěi)部区域；风险偏好(hǎo)方面(miàn)，欧美(měi)银行业(yè)风(fēng)险事件对市场冲(chōng)击可(kě)控(kòng)，国内政策(cè)积极信号涌(yǒng)现。

　　基于此，预判港股(gǔ)市场将在波动中上行(xíng)，在板(bǎn)块配置方(fāng)面，我们将(jiāng)加大对政策(cè)优化下的消费和地产、预期(qī)反转修复的互联网和医药、高(gāo)景气的制造(zào)业等板块(kuài)的配置。

　　中欧港股数字经济基金经理曲径表(biǎo)示(shì)，港(gǎng)股(gǔ)数字经济(jì)的代(dài)表行业为互联网和先进制造，在经历了过去2年的合规(guī)整治(zhì)及业(yè)务梳理后，股价均处在价值投资区域，具有(yǒu)良好的投资(zī)性(xìng)价比。同时，互(hù)联网相关公司，也(yě)更具有数据(jù)、平台和算法的整合能力(lì精忠报国的故事及主人公简介50字，精忠报国的故事及主人公简介100字)，通过推出人(rén)工智(zhì)能相关模(mó)型及(jí)应用(yòng)，提升自身运(yùn)营效率，以及(jí)对(duì)外输出算法和算力。作(zuò)为(wèi)人工智能(néng)赋能(néng)各个行业的元年(nián)，我们中长期看好港股数字经(jīng)济板(bǎn)块的(de)前景。

　　华宝港股(gǔ)通香港基金经理周欣表(biǎo)示，港股市场(chǎng)方面，港(gǎng)股(gǔ)市场大部分的企业盈利来源于中(zhōng)国内(nèi)地(dì)，中国(guó)内地经济(jì)的环比上行将会(huì)支撑港(gǎng)股公司盈(yíng)利的环比(bǐ)增(zēng)长，从而支撑下(xià)港股公司下(xià)半(bàn)年的市(shì)场表现(xiàn)。然而，虽然(rán)公(gōng)司盈利环比仍有一定的增长(zhǎng)，但(dàn)是(shì)由于基数效应，下半年港(gǎng)股(gǔ)盈利同比增速会较上半年有(yǒu)所回落(luò)。对于估值(zhí)相对较高的行业将有(yǒu)一定的压(yā)力。

　　行业方面(miàn)，受行业反(fǎn)垄断的影响，TMT行(xíng)业龙头公(gōng)司的估值仍将受(shòu)到一定程度(dù)的压制，但是当行(xíng)业龙头公(gōng)司受情绪(xù)影响出(chū)现超跌时(shí)，将(jiāng)会有较好的买入机(jī)会(huì)出现。生物医药(yào)行业仍(réng)将处在(zài)行业快速增长的红利中(zhōng)，但是随着中报业绩的释放和四季度集采的预期，生物行(xíng)业前期(qī)涨幅较多的龙头公司可能会出现一定的调整(zhěng)，但(dàn)是通过自下(xià)而上(shàng)的方式生物医药行业仍将有机会选出有(yǒu)较好成长性的公司(sī)。

　　汇丰晋信沪(hù)港(gǎng)深基金经理付倍佳表示，展(zhǎn)望(wàng)未来(lái)，我们预计港股(gǔ)市场已经进入了企业(yè)盈(yíng)利的拐点且即将迎(yíng)来收入(rù)加速(sù)扩(kuò)张，并且A股(gǔ)市(shì)场也即将进入企业盈利的拐(guǎi)点，这是推动两地(dì)市场(chǎng)向上(shàng)的决(jué)定性(xìng)因素。

　　在盈利周期“内(nèi)强外弱”及加息(xī)周期(qī)临近(jìn)尾声(shēng)流(liú)动(dòng)性(xìng)逐(zhú)步宽松(sōng)背景下，中国资产的吸引力有望进(jìn)一步凸(tū)显。在A股及港(gǎng)股估值均(jūn)在低位、风(fēng)险(xiǎn)溢价均在(zài)高(gāo)位的(de)背景(jǐng)下，有望开启盈利与(yǔ)估值修复(fù)的(de)戴维(wéi)斯(sī)双击行情(qíng)。

　　主(zhǔ)要关注(zhù)三条(tiáo)投资主(zhǔ)线：1.关(guān)注盈利(lì)增长高弹性的机会：由于中国经济修复(fù)有望成为全球(qiú)投资的主线，因此经营杠(gāng)杆(gān)弹(dàn)性大、前期降(jiàng)本增效优的行业和板块更有望(wàng)受(shòu)益于经济复苏，盈利(lì)预(yù)测有较大上修空间(jiān)；同时部(bù)分龙(lóng)头公(gōng)司有长期的(de)前(qián)沿(yán)技术/产(chǎn)品储备(bèi)以(yǐ)迎接下(xià)一轮的收入扩张机会，有望开启二次增长曲线(xiàn)，如互联网、部分可选消费、部分医药等。

　　2.关注收益风险(xiǎn)比(bǐ)显著右偏的机会：关注(zhù)在未来经(jīng)济周期中上行(xíng)风险显著大于下行风(fēng)险的(de)行业。市场预期在(zài)低位、景气度有拐点或(huò)持(chí)续性超预期的行业。供需格局(jú)佳，价格弹(dàn)性(xìng)贡献盈利超(chāo)预期的行业，如电子、新能源(yuán)、有色(sè)金属(shǔ)等。

　　3.关注高(gāo)股息资产的机会：关注基本面夯(hāng)实，整体ROE水平稳中有升(shēng)，以及分红意愿提升的高股息资产的投资机会，如通信(xìn)、石油石(shí)化等。

未经允许不得转载：美阿密—女性私护高端品牌|女性生殖保养|女性私密健康养护|女性私护微商代理产品|美阿密官网 精忠报国的故事及主人公简介50字，精忠报国的故事及主人公简介100字