近期交易商(shāng)协会的监管处(chù)罚(fá)力度明显加大，虽然债券市(shì)场参与主(zhǔ)体愈发丰富多(duō)元，市场竞争程度更趋激烈，但(dàn)监(jiān)管底(dǐ)线不(bù)能破(pò)戒。

　　5月11日，交易商协(xié)会(huì)对建设银(yín)行(xíng)启动自律调查，这是两天内第(dì)二家被(bèi)要求自(zì)律(lǜ)调查的大行。今(jīn)年以来，交(jiāo)易商(shāng)协(xié)会已对(duì)多家金融机构启动(dòng)自律(lǜ)调查，监管力(lì)度在持续加大。

　　多家金(jīn)融(róng)机构接连被通报

　　5月11日，中(zhōng)国银行(xíng)间市(shì)场交易商协会（下(xià)称“交易(yì)商(shāng)协会”）网站显示，基于监管部(bù)门反馈(kuì)线(xiàn)索，依据《银行间债(zhài)券市(shì)场自律处分(fēn)规则》，交易商(shāng)协会已(yǐ)对(duì)中国(guó)建(jiàn)设银(yín)行股(gǔ)份有限公司债务(wù)融资工具(jù)承销(xiāo)业务涉嫌违规行为开展自律调查。

　　根据建行2022年年报，去年(nián)建行(xíng)承销非金融(róng)企(qǐ)业债务融资工(gōng)具744笔，为411家实体企(qǐ)业(yè)承销发(fā)行债券4645.17亿元。2022年，该行支(zhī)持优质头部(bù)房地产企(qǐ)业(yè)债(zhài)券融资需(xū)求，承(chéng)销(xiāo)房地产企(qǐ)业323.35亿元债(zhài)务融资工具，房(fáng)地产(chǎn)并购回族女人为什么离婚少(gòu)票据22.9亿元。

　　交易商协会的(de)监(jiān)管力度在近期持续加大。就在5月9日，交(jiāo)易商协会官网发(fā)布信息，针对中(zhōng)国进出口银行金融债(zhài)券发行涉(shè)嫌违规行为，以及中国民生(shēng)银行承销业(yè)务(wù)涉(shè)嫌违规(guī)行为(wèi)已(yǐ)开展自律调查。

　　而在5月8日(rì)，大连银行、郑州银行、江(jiāng)西银行、青岛银行和粤财(cái)信(xìn)托共5家机构涉及债券业务(wù)违规被点名。具体(tǐ)来说，交易商协会通过深入调查发现，大连(lián)银(yín)行(xíng)等(děng)多家机构存在债券(quàn)代持交(jiāo)易等(děng)违规行为。其中，大连银(yín)行(xíng)通过做市业务方式，每日滚动开展买(mǎi)卖方(fāng)向相(xiāng)反、清算速(sù)度不同的(de)现(xiàn)券(quàn)交(jiāo)易，代持利率债(zhài)活跃(yuè)券，且规模较大；郑州(zhōu)银(yín)行、江(jiāng)西银(yín)行和青岛银行，内控执行(xíng)不严或(huò)流于形式，未有效评估交易合理(lǐ)性，作为中(zhōng)间方以现(xiàn)券买(mǎi)卖或做(zuò)市等(děng)方(fāng)式参与债(zhài)券代持(chí)交易链条，交易笔数和金额较(jiào)大。

　　今年4月，工商(shāng)银行已被启动自律调查。相关(guān)公告称，交易商协会在日常(cháng)监测工(gōng)作(zuò)中发现，工(gōng)商银行主承销的(de)多(duō)期债务融资工具发行(xíng)定价严重偏(piān)离市场合理水(shuǐ)平，干扰(rǎo)了(le)市场秩(zhì)序(xù)，涉嫌违反银(yín)行(xíng)间债券市场自律管理相关规定(dìng)。

　　4月3日，交易商协会网站披(pī)露(lù)，近(jìn)期在查处四平市城市(shì)发(fā)展投资控股有限(xiàn)公司案件时，发现吉林银(yín)行、吉(jí)林亿联银行因违(wéi)规收(shōu)取发行(xíng)人大额财务资(zī)助，涉嫌违反银行间债券市场自律管(guǎn)理(lǐ)规(guī)则，被交易商协会进行(xíng)自律(lǜ)调(diào)查。一同(tóng)被开展自(zì)律调查(chá)的还有光大证券、富国资产管理（上海）有限(xiàn)公司两家金融机构。

　　交易(yì)商协会监管处罚力(lì)度(dù)加强

　　根据交(jiāo)易商协会通(tōng)报的数(回族女人为什么离婚少shù)据，2022年全年(nián)，交易商协会共对68起涉嫌违规案件立案调查(chá)，开展自律调查和自律问询(xún)103次，作出各类自律处分99家（人）次，涉(shè)及35家发行人(rén)和信(xìn)用增进机构、4家(jiā)主承销商、3家会计师事务(wù)所、1家(jiā)律(lǜ)师事务所、2家其他类(lèi)型机构和54名直(zhí)接(jiē)责任(rèn)人。作出的(de)处分中，警告及以上占比超过(guò)五成，15家(jiā)机构被暂停一定期限业务，12位责任人被(bèi)认定不(bù)适当人选。

　　梳理通报(bào)来看，被通报的原因包括低价包销多期债务(wù)融资工具(jù)，影(yǐng)响了市场正常秩回族女人为什么离婚少序；部分债务(wù)融(róng)资(zī)工具未按照发行文件约定开展(zhǎn)余额包销，个别债务融(róng)资工(gōng)具(jù)挤(jǐ)占了其他投(tóu)资(zī)人的正常投标，违背(bèi)了公平(píng)公正原则，并(bìng)影响了发行利率，对市场正常秩(zhì)序(xù)造成了(le)一定(dìng)不良影响。

　　通报指(zhǐ)出，银行间债券(quàn)市(shì)场参(cān)与机构在从事相关(guān)业务(wù)过程(chéng)中，务必(bì)牢固树立市场责任意识(shí)，严格遵守相关监管规定和自律(lǜ)规(guī)则要求，合规(guī)展业，自觉(jué)维护银(yín)行间(jiān)债券市场运行(xíng)秩(zhì)序。

　　交(jiāo)易(yì)商(shāng)协会(huì)表(biǎo)示(shì)，做市商作为(wèi)银行间市场基石机构，承担着(zhe)提高市场流动性、促(cù)进(jìn)价格发现(xiàn)的重要作用，应切实(shí)提(tí)升(shēng)做市交(jiāo)易(yì)能(néng)力，加强内(nèi)部控制和风险管理，确保(bǎo)合规稳健展业(yè)，“真做市(shì)、做真市”。

　　可以看到，近期交易商协会(huì)的监管(guǎn)处罚力度明显加大，虽然(rán)债券市场参与主体(tǐ)愈(yù)发丰富多元，市场竞(jìng)争程(chéng)度更趋(qū)激烈，但监管底线不能破(pò)戒。

　　资深金融政策监管专(zhuān)家周毅钦对(duì)《国际金融报》记者表示(shì)，可以看到，银行间交易商协会将(jiāng)继续(xù)贯(guàn)彻(chè)落实监管从严(yán)要求(qiú)，以(yǐ)严格自律惩戒向(xiàng)市(shì)场传递“零容忍”的清(qīng)晰信(xìn)号，引导市场各类主体归位尽(jǐn)责，维护市场良好(hǎo)秩序。债券承(chéng)销机构作为债券市场的“看门人”，对于(yú)商业银行特别(bié)是国有大行来(lái)说，也需要肩负起相应的公序责(zé)任，切实维(wéi)护好(hǎo)行业的良(liáng)性竞争生(shēng)态。

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