5月9日晚间，A股上(shàng)市公司金(jīn)证股(gǔ)份发布的一则公告，在期货圈刷(shuā)屏。

　　公(gōng)告(gào)显示(shì)，金(jīn)证股份正在筹划发行股份及支(zhī)付现金(jīn)购买上海(hǎi)文华财经(jīng)资(zī)讯(xùn)股份有限公司（下称文华财经）90.97％股权事项，同时募集配套资金。公司股票将(jiāng)于2023年5月10日(rì)（星期三）开市(shì)起开始停牌，预计停牌(pái)时(shí)间不超过10个(gè)交易日。

　　文华财经两次冲击IPO无果<民盟的加入条件是什么，民盟的加入条件是什么样的/strong>

　　文华财经系(xì)头部期(qī)货软件商(shāng)。公(gōng)开资(zī)料显示，截至2021年年末(mò)，文(wén)华财经与(yǔ)国(guó)内139家期货公司合作(zuò)，占国内期货公司总(zǒng)数的92.67％。截至2021年12月，文华财经PC端交易软(ruǎn)件的(de)月活跃用户数（MAU）为58.19万人(rén)，移动端随身行软(ruǎn)件(jiàn)的(de)月活跃用户数（MAU）为150.94万人。

　　2015年以(yǐ)来，文(wén)华财经曾两次冲击A股IPO，但均未能叩(kòu)开(kāi)资本(běn)市场大(dà)门(mén)。

　　文华财经的第(dì)一次IPO之(zhī)旅要追溯到2015年，当年(nián)11月，文华(huá)财经首(shǒu)次报送创业板IPO申(shēn)请资(zī)料。不过(guò)，在经历两年多的漫长等(děng)待后(hòu)，2018年4月，深交所(suǒ)决定终(zhōng)止审查(chá)，文(wén)华财经此次创业(yè)板IPO闯关(guān)失败。

　　2021年6月(yuè)，文华财经再次递交招股书，拟冲刺创业板IPO。2022年6月，文华财经申请撤回发行上(shàng)市申请文(wén)件，深交所(suǒ)决定终止对其(qí)首次公开发行股票(piào)并(bìng)在创业板上市的审核(hé)。文华财(cái)经第二(èr)次IPO也(yě)无(wú)果而终。

　　金证股份昨晚发布的公告(gào)显示，本次交(jiāo)易事项尚处于筹划阶(jiē)段，公司目前正与交易意向方接洽，初步确定(dìng)的交易对(duì)方包括尚守哲(zhé)、大连经一卓远管理(lǐ)咨询合(hé)伙企业（有限合伙）（下称大(dà)连经一）、苏州中新兴富(fù)新兴产业投资(zī)合伙企业（有限合伙(huǒ)）（下称苏州中新）、上(shàng)海(hǎi)经(jīng)一投资管(guǎn)理合伙(huǒ)企(qǐ)业（有限(xiàn)合伙）（下称上(shàng)海经一）、上海兴富创业投资管(guǎn)理中(zhōng)心（有限合伙(huǒ)）（下(xià)称兴富创投）、王凯及杨孝胜(shèng)，前述交易(yì)对(duì)方合计持有标的(de)公司90.97％的股(gǔ)权(quán)。

　　金证股份表(biǎo)示，根据《上市公(gōng)司重大(dà)资产(chǎn)重组管理办法(fǎ)（2023修订）》和《上(shàng)海证券交易所股(gǔ)票上市规则（2023年2月修(xiū)订）》等相关规(guī)定，本次交易前(qián)，交(jiāo)易对方与公司不存在关(guān)联关系。本次交易(yì)完(wán)成后，交易对方尚守哲持(chí)有公司的股份比例预计将超过5％，本次交易(yì)预计(jì)将构(gòu)成关联交易(yì)。本(běn)次交易(yì)前，公司无控股股东、实际控制人(rén)；本次交易完(wán)成后，公司第一大股东不会发生变(biàn)化，且不存(cún)在实(shí)际支配公司股(gǔ)份表(biǎo)决权超过(guò)30％的股东，公司仍将无控股股东、实际控制人，预计不构成公(gōng)司重大资(zī)产重组。

　　文华财(cái)经(jīng)注册(cè)资本(běn)4000万元，实际控制人为该公(gōng)司董事长兼总经理尚(shàng)守哲。根据文华财经此(cǐ)前(qián)披露的招股书，截至2021年年(nián)底，尚守哲对文华财经(jīng)的直(zhí)接持股比例为64.353％，此外，还通(tōng)过大连经一和(hé)上海经一分(fēn)别控制文华财(cái)经9％和4.95％的(de)股份(fèn)，合计控(kòng)制78.303％的股份。

　　其(qí)他(tā)交易对方中，苏(sū)州中新(xīn)、兴(xīng)富创投(tóu)、王凯及(jí)杨(yáng)孝胜对文华财经的持股比(bǐ)例分别为(wèi)4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证股份盈(yíng)利能力有望提升

　　作为金(jīn)融科技全(quán)领(lǐng)域服务商，金证股份(fèn)为证券、基金、银(yín)行、期货、信托、交易所、监管机构等行业客户提供(gōng)全技术栈、全产品线解决方案，同时与政(zhèng)府机关、互联(lián)网(wǎng)公司合作(zuò)开展包括智(zhì)慧城市在内的(de)数字(zì)经(jīng)济业务。

　　2023年一季报显(xiǎn)示(shì)，报(bào)告(gào)期内，金证股份实(shí)现营业收(shōu)入12.64亿元，较上年同期(qī)增长(zhǎng)2.84％；实现归属于上市公(gōng)司(sī)股东(dōng)的净利润-5847.16万(wàn)元(yuán)。报告期内，金(jīn)证股份证券经纪业务软(ruǎn)件收(shōu)入(rù)较上年同期略有增长，资管机构软(ruǎn)件(jiàn)收入基(jī)本(běn)持平。报告期内，数字经济业务因(yīn)验收的(de)大(dà)型政(zhèng)务(wù)项目成(chéng)本增幅大(dà)于(yú)收入(rù)增幅，导(dǎo)致业务毛利率及利润(rùn)下降。报告期内公司(sī)确认投资收益-1748万元，较上年同期(qī)减(jiǎn)少2035万元，主要是联(lián)营企业(yè)投资收益减少所致。

　　截至2023年(nián)3月底，金证股份(fèn)总资产(chǎn)64.27亿(yì)元，净资产(chǎn)36.70亿元。

　　金证(zhèng)股(gǔ)份(fèn)2022年年报显(xiǎn)示，报告期(qī)内，公司实现营业收入64.78亿(yì)元，同比下降2.52％；实现归属(shǔ)于上市公司(sī)股东(dōng)的净利润2.69亿元(yuán)，同比增长7.96％。

　　分业务(wù)来看，金融(róng)行业业务方面，2022年，金证股份实(shí)现(xiàn)营业收入23.25亿元(yuán)，同比增长7.25％。金证股份认为，公司金融行业的增(zēng)长主要得益于两方面的(de)因素：一是公司在证券市场(chǎng)行业占有率基础稳定，核(hé)心产品(pǐn)需求刚性(xìng)，公司加快(kuài)产品新(xīn)一代产(chǎn)品布局、积极推进项目上线验收。二是(shì)在资管(guǎn)领域加强了资(zī)管IT业务(wù)发展力度(dù)，在多(duō)个核心产品和技(jì)术(shù)上形(xíng)成领先(xiān)优势，开始进(jìn)入收(shōu)获(huò)期。

　　非金(jīn)融(róng)行(xíng)业业(yè)务方(fāng)面，2022年，金证股份收(shōu)入(rù)为41.35亿元，同比下降(jiàng)7.49％。主要包括数字经济业(yè)务、IT设(shè)备分销(xiāo)业务及科技园租赁业务。金(jīn)证股份解释称(chēng)，非(fēi)金融行(xíng)业(yè)的收(shōu)入(rù)下降，主(zhǔ)要由于(yú)公司在(zài)数字经济业务上，不同程度受(shòu)到需(xū)求端的影(yǐng)响，项目跟进、工(gōng)程(chéng)实施、验(yàn)收(shōu)结(jié)算审(shěn)计等(děng)存在滞后。

　　毛利率方面，2022年，金(jīn)证(zhèng)股(gǔ)份(fèn)综合毛利率(lǜ)为22.32％，较上年增加1.97个百分点。其中，金(jīn)融行业业务毛利率50.41％，较上年增加3.48个百分点；非金融科(kē)技业务毛(máo)利率6.53％，较上年下降0.93个百分点(diǎn)。

　　交易标(biāo)的业(yè)绩表现上，公开资料显示，2019—2021年，文华财经营业收(shōu)入分别为(wèi)20992.73万(wàn)元、19207.84万元和(hé)23070.03万元；归属于母公司股(gǔ)东(dōng)的净利润(rùn)分别为7843.68万元(yuán)、7577.47万(wàn)元和(hé)8512.54万(wàn)元。民盟的加入条件是什么，民盟的加入条件是什么样的

　　2019—2021年，文华(huá)财(cái)经(jīng)营业毛利(lì)分别为16585.62万元、14177.11万元及17168.10万元(yuán)，综合毛利率分别为79.01％、73.81％和(hé)74.42％。

　　截至(zhì)2021年年底，文(wén)华财经(jīng)总资产为31708.21万元(yuán)，所有者权益为19722.56万(wàn)元，资产(chǎn)负(fù)债率为37.80％。

　　不难看出(chū)，无论(lùn)从(cóng)资产规模和(hé)盈利能力来(lái)看，金(jīn)证股份均远高于文(wén)华(huá)财经，但文华财经的毛利率显著高于金(jīn)证股份(fèn)，无疑是(shì)一(yī)块优质资产。

　　有业内人(rén)士认为(wèi)，如果本(běn)次交(jiāo)易得以顺(shùn)利实(shí)施(shī)，对于(yú)金证股份而言，文(wén)华财经的优质资产注入后，其盈(yíng)利能力将进(jìn)一步提(tí)升；对于文(wén)华财经而言(yán)，多年谋求上市(shì)无果后，可以(yǐ)实现(xiàn)“曲线上市”。

　　值(zhí)得注(zhù)意的(de)是，在昨(zuó)晚发布的公告(gào)中，金(jīn)证股份并(bìng)未披露具体的交(jiāo)易细节，例如(rú)交易对价等。公告显示，2023年(nián)5月9日，金证股(gǔ)份与(yǔ)主要交(jiāo)易对(duì)方就本(běn)次交易签署了《意向协(xié)议书》，公司拟向(xiàng)主要(yào)交易对方发(fā)行股份及支付(fù)现金的(de)方式购买其(qí)持有的文(wén)华财经90.97％的股权。上述《意(yì)向协议书》仅(jǐn)为交易各方关于本(běn)次交(jiāo)易的初步合作意向，交易(yì)各方在本次交易中的具体权利义务以及各项(xiàng)安(ān)排(pái)以交易各方最终签署的(de)正式交易(yì)协(xié)议为准。

　　金证股份还进行了风险(xiǎn)提示：截至目前，本次交易(yì)仍处于筹划阶段(duàn)，交易双方(fāng)尚未(wèi)签(qiān)署(shǔ)正(zhèng)式的交易(yì)协议，本次交(jiāo)易尚需(xū)履行必要的(de)内部(bù)决(jué)策程序(xù)，并经有权监管机构批准后方可正式(shì)实施，本(běn)次交易最终能(néng)否实施尚存在(zài)较(jiào)大不确定性(xìng)。

　　股价表现上，经历了2020—2022年连续3年的下跌之(zhī)后，今年(nián)以来，金证股(gǔ)份股价步(bù)入(rù)上升通道(dào)。截至5月9日收盘，金证股(gǔ)份股价报(bào)18.94元/股，年(nián)内涨(zhǎng)幅高达84.06％，总市(shì)值178亿元(yuán)。