民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是(shì)中国“第(dì)一展"，疫(yì)后线下广(guǎng)交(jiāo)终(zhōng)于在4月中旬(xún)重启。我们赶赴133届(jiè)广交(jiāo)会，把握人(rén)流交织背(bèi)后的中(zhōng)国出口暗线。

　　要(yào)点(diǎn)

　　4月中国进出口商(shāng)品交易(yì)会（即广交会）疫后重启线下开展，我们随即赶赴广交会开展专(zhuān)项(xiàng)调研，用另一个视(shì)角观察中国出(chū)口企业现状，并捕捉(zhuō)一些能够反(fǎn)映中(zhōng)国出口(kǒu)长(zhǎng)期趋势(shì)的(de)线(xiàn)索(suǒ)。

　　通(tōng)过广交会观察中国(guó)企业(yè)出(chū)口状(zhuàng)况，有两大天然(rán)优势。

　　广交(jiāo)会规(guī)模(mó)最大、商品(pǐn)种类最(zuì)全、参会采(cǎi)购商数量多且国(guó)别广，被誉为“中国(guó)第一展(zhǎn)”。

　　以(yǐ)本届广交会为例(lì)，展会面(miàn)积(jī)达到150万平方(fāng)米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，涉及(jí)16个大类品(pǐn)种，基本覆盖主要(yào)商(shāng)品。

　　广交会参展企(qǐ)业所涉及的规模大(dà)小(xiǎo)和所属地(dì)域非常广泛，包括大量(liàng)中小(xiǎo)外贸企业，也包括行业龙头企业。广交会能够提供充足样本，便于我们(men)观察中国(guó)外贸出口(kǒu)企业群像，这是广交会反(fǎn)馈中国出口信息的第一(yī)大(dà)优势。

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展会是重要的拓客渠道。新增(zēng)客(kè)源的数量(liàng)和质量，影响外贸企(qǐ)业长期新增订单。广交(jiāo)会参会客户及(jí)参展氛围，能够为我们把(bǎ)握(wò)更长趋(qū)势的外贸大环(huán)境(jìng)和出口大趋(qū)势提(tí)供线索。这是广交会反馈中(zhōng)国出口信息(xī)的第二(èr)大(dà)优势。

　　本次广交会调研，我们得到当下中国(guó)出口企业群像(xiàng)五点(diǎn)特(tè)征，或预示中国出口趋势。

　　趋势(shì)一，客流总体旺盛，然更多(duō)来自(zì)境内(nèi)采购(gòu)商，欧美采购商流(liú)量明显低于往年。

　　本(běn)次(cì)广(guǎng)交(jiāo)会客(kè)流量相(xiāng)对(duì)旺盛，相较以往，今(jīn)年境内(nèi)采购商明显增多。境内(nèi)和境(jìng)外客流比(bǐ)重(zhòng)达到3:1。往年国内外(wài)客户充分交流(liú)时，境内和境(jìng)外采购商比例达到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外(wài)商以东(dōng)盟、日韩、非(fēi)洲为主，还包(bāo)含部(bù)分中东和俄罗斯(sī)客户(hù)群体(tǐ)。欧美客户(hù)数量明显(xiǎn)下降(jiàng)，意味着(zhe)高效益客户不足，毕竟欧美客户属(shǔ)于(yú)高效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东(dōng)南亚、俄罗斯和中东）构成(chéng)中国出口新动能。

　　与我们之前长三角出口调(diào)研信息一致，本次广(guǎng)交会调研反(fǎn)馈，一带一路国家订单(dān)增幅(fú)较大。其中(zhōng)东南亚订单饱满(mǎn)，俄罗斯和中东因订单总量尚(shàng)小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯和中东国家(jiā)订单(dān)，中国不同类型出口企业(yè)感(gǎn)受存(cún)异。部分(fēn)企业表示今(jīn)年对俄快速增长(zhǎng)，增(zēng)速甚至超过30％；部分企(qǐ)业则(zé)表示今(jīn)年(nián)对俄(é)出口并(bìng)未发(fā)生太大变化(huà)。

　　趋(qū)势三，相较大(dà)型和(hé)自(zì)主品牌外贸企业，小企业和代(dài)工企业出口压力明(míng)显(xiǎn)更大。

　　企业(yè)普遍反馈今年海(hǎi)外(wài)需求较过去两年明显走弱，不同(tóng)规模和类型企业反馈(kuì)，它(tā)们(men)具体面临的出口压力(lì)存在明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今年订单明(míng)显下滑，中大型企业反馈今年订单虽有下(xià)滑，下滑程度较(jiào)轻，甚至部分大中型企(qǐ)业订单略有(yǒu)增长。

　　相较单纯的代加工(gōng)企业(yè)，具备自主品牌(pái)的出口企业订单情况(kuàng)相对较好(hǎo)，出口(kǒu)压力(lì)较轻。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临一定(dìng)贸易摩擦(cā)压力。

　　本次(cì)调研反馈，中国外贸(mào)企业面临较为普遍的贸易摩擦(cā)。不仅(jǐn)传(chuán)统的欧美发(fā)达国家对中国外贸企业保有持续(xù)的贸易摩(mó)擦，甚至发展中经济体与中国之间的贸易(yì)摩擦也(yě)在加(jiā)剧。

　　例如中国对(duì)非洲地区出口的贸易(yì)摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为加征(zhēng)关税，目的在(zài)于保护本地制造业发展(zhǎn)；

　　又例如，东(dōng)非共(gòng)同体对外关税税率分(fēn)三(sān)档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设置关税的初(chū)衷是为保(bǎo)护本地制造(zào)业(yè)免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　趋势五(wǔ)，中国出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)产业(yè)转移范围(wéi)正在扩大(dà)，转移(yí)进程正在(zài)加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受关税税率和(hé)劳(láo)动力成本因素影响(xiǎng)，当前中国企业(yè)已经开始产(chǎn)业转移。疫情(qíng)之(zhī)后产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部(bù)大(dà)型(xíng)企业(yè)是这一轮产业转移浪潮中(zhōng)的(de)主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们(men)开展杭州外(wài)贸(mào)专项调(diào)研(yán)，随(suí)后发(fā)布《中(zhōng)国出口的(de)优势与忧(yōu)虑(lǜ)》和《中国产业转(zhuǎn)移(yí)的三点现实》两篇(piān)专(zhuān)题报(bào)告，提示中(zhōng)国出(chū)口两点超预期表现：

　　一是今年一季度中国出口订单(dān)和金(jīn)额或将大增，主(zhǔ)因去年底订(dìng)单(dān)转移(yí)至年初；

　　二是疫情(qíng)之后中国(guó)出口企(qǐ)业迎来(lái)产业转移浪潮，并影响中国(guó)出口产品结(jié)构。

　　4月中国进出口(kǒu)商(shāng)品交易会（即广(guǎng)交(jiāo)会）疫后重(zhòng)启线下开展，我们前往广州进行专项调研，从另一个角度观(guān)察中国(guó)当下(xià)出口(kǒu)现状以及中国出(chū)口企业(yè)面(miàn)临的(de)长(zhǎng)期趋势。

　　一、外(wài)贸展会能(néng)够反映(yìng)出口的(de)大环境和大趋势

　　对外贸企业而言(yán)，外贸展会是(shì)一个重要的拓客渠(qú)道，能够集(jí)中(zhōng)高效(xiào)拓展(zhǎn)新客户群体(tǐ)。新增客源的(de)数量和质量，影响外贸企(qǐ)业长期新增订单规模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客户并(bìng)不(bù)意味着当期订单暴增。短期之内海关总署统计的出口订(dìng)单主要(yào)与之前客户签订(dìng)的(de)老订单相关。外贸展会反映的是更(gèng)长期的(de)外贸大环境和出口大(dà)趋(qū)势。

　　二、广交会为(wèi)中国最大外(wài)贸展(zhǎn)会，可观察(chá)样(yàng)本充足

　　广交会(huì)作为中国最大的(de)进出口(kǒu)商品(pǐn)展(zhǎn)会，已(yǐ)经举办133届(jiè)，为中国(guó)历史最长(zhǎng)的外贸展会(huì)，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　广交会的会(huì)展规(guī)模最大、商品种类最全、企业类(lèi)型(xíng)最多、参(cān)会采购(gòu)商数量最多(duō)、国别最广，能够为我们(men)观察中国外贸出口(kǒu)现状和趋势提(tí)供充(chōng)足样(yàng)本。

　　133届广交会(huì)的展会面积达到150万(wàn)平方米，时间跨(kuà)度从4月15日至(zhì)5月5日(rì)，按照(zhào)3期分(fēn)别举办，每(měi)期涉(shè)及商品种类包括(kuò)：

　　第一期：电子及(jí)家电、照明、车辆及配件、机械、五金工具、建(jiàn)材、化工产品、能源；

　　第二期：日用(yòng)消费品、礼(lǐ)品、家居装(zhuāng)饰(shì)品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包及(jí)休闲用品、医药及(jí)医疗(liáo)保健、食品。

　　133届(jiè)广交会第1、2期累计参(cān)展(zhǎn)企(qǐ)业(yè)数量达(dá)到(dào)2.5万家，参(cān)展数(shù)量(liàng)较(jiào)多。

　　三、今年广交(jiāo)会反映(yìng)当前外贸(mào)环境五点特征

　　第一，客流旺盛，更(gèng)多来自境(jìng)内采(cǎi)购商，欧美采购商流(liú)量明显低于往年。

　　结合现(xiàn)场调研企(qǐ)业反(fǎn)馈，本次广交会客流量(liàng)相当旺盛，但相较(jiào)往(wǎng)期展会，本次广(guǎng)交手指头在里边怎么动，扣自己的正确手势图会开(kāi)放境内采(cǎi)购商名额(é)，客流结构上(shàng)境内采购商与境外(wài)采(cǎi)购商(shāng)占比为3 ：1。换言之，本次展会(huì)更多人流(liú)来自于境内采(cǎi)购商，往年内(nèi)外交流比(bǐ)较充分时，境(jìng)内和境外采购(gòu)商(shāng)比例达到(dào)1:1。

　　本次外商结(jié)构中，欧美客(kè)户(hù)数(shù)量明显不足，本次境外(wài)采购商主(zhǔ)要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客户群体(tǐ)。

　　对中国外(wài)贸企(qǐ)业而言，欧(ōu)美客户属(shǔ)于(yú)高(gāo)效(xiào)益(yì)客户(hù)，欧美采购商(shāng)数(shù)量下降，意味着本次广(guǎng)交会反(fǎn)馈出(chū)来(lái)的信息(xī)是当下(xià)高效益客户占比(bǐ)有所(suǒ)下(xià)降(jiàng)。

　　根据部分企业反(fǎn)馈，本次欧美客户数量偏少，可能和过去(qù)3年欧美跨境电(diàn)商(shāng)发展迅速有关，部分采购(gòu)商已经不直接前往线下展会(huì)。

　　第二，“一带一路(lù)”沿线国家构(gòu)成出口新动能。

　　与(yǔ)近期出口数据相匹配，调研企业反馈(kuì)“一带一路”国家的订单增幅较(jiào)为明显(xiǎn)。除(chú)东南亚外(wài)，俄(é)罗斯和中东整体的采购规模相对(duì)偏小。

　　因此(cǐ)，针对俄罗(luó)斯(sī)和中东客户订单，不同企业之间(jiān)感受存(cún)在明(míng)显(xiǎn)差异。部分企(qǐ)业表(biǎo)示今年对俄增长超过30％，部(bù)分企业则表示对俄(é)出(chū)口并未增长。

　　和前(qián)次调研结(jié)果相近，企业(yè)普遍反(fǎn)馈欧美出口动能(néng)最为疲(pí)弱，日韩需求相对平(píng)稳。

　　第三，相较大型和自(zì)主品牌外贸(mào)企(qǐ手指头在里边怎么动，扣自己的正确手势图)业，小企业和代工企(qǐ)业出口压(yā)力明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈目(mù)前海(hǎi)外(wài)需(xū)求较过(guò)去2年(nián)有明显走弱，不同规模(mó)和(hé)类型(xíng)的企业所面临的出(chū)口压力存在明(míng)显差异。

　　小(xiǎo)型企业(yè)普遍反(fǎn)馈今年订单下滑明显(xiǎn)，而(ér)中大型企业则反(fǎn)馈今年订单虽有下(xià)滑，但程度相(xiāng)对较轻，甚至部分企业存在订单(dān)略增的情况(kuàng)。

　　此外，相较于单(dān)纯(chún)的(de)代加工企业，具备自主(zhǔ)品牌的(de)外(wài)贸企业反馈今年订单情况相对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　第四(sì)，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次广交会参展企业(yè)反(fǎn)馈，中国外(wài)贸(mào)企(qǐ)业正面临较(jiào)为广泛(fàn)的贸易摩擦。中国和(hé)欧美发达国家之间(jiān)存在贸易(yì)摩(mó)擦，除(chú)此之外，中国企业同样面(miàn)临其他地区贸易(yì)摩擦增大，例(lì)如(rú)中国(guó)对非洲地区(qū)出口(kǒu)的贸易摩(mó)擦正在加剧，主要方(fāng)式(shì)为加征关税，目(mù)的在于保护本地制造业(yè)发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同体正式实行(xíng)第四(sì)档(dàng)35％的共同对外关税的决定(dìng)，计划(huà)纳(nà)入的(de)商品包(bāo)括：乳制品、肉产品、谷物(wù)、食(shí)用油(yóu)、饮(yǐn)料和酒类(lèi)、食糖(táng)及糖果、水果、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜花、调(diào)味品、家(jiā)具、皮(pí)革品、棉(mián)纺织品、服装、钢铁产(chǎn)品和陶(táo)瓷产品等(děng)。

　　原先东非共体共同对外关税税率分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本货物0％。初(chū)衷是保护本地(dì)制造业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　第五，中国(guó)出口企业产业转移(yí)范围正在(zài)扩大(dà)，转移进程正在加速(sù)。

　　调研(yán)企业普遍(biàn)反馈，受关税税率和(hé)劳动力成本因素影响，当前(qián)中国企业存(cún)在产业(yè)转(zhuǎn)移。疫情之后产(chǎn)业转移浪潮(cháo)加速，头部大型企业是产业转移的(de)主要主体。

　　企业反馈产业转移主要流向东南亚，目前也开始流(liú)向非(fēi)洲(zhōu)等地(dì)。产业转移至当地，生(shēng)产得到的产(chǎn)成品也主要是为销售于当地。

　　此(cǐ)外，产业转(zhuǎn)移(yí)对中国出口份额影响上，企业反(fǎn)馈和宏观数据表现有所差异。其(qí)中，出口份(fèn)额数据显示(shì)，中(zhōng)国出(chū)口劳(láo)动密集型产品的订单近年来呈现持(chí)续下(xià)降(jiàng)；但大(dà)部分调(diào)研企业(yè)认为转移产能(néng)尚不构成(chéng)竞争威胁，向东南亚(手指头在里边怎么动，扣自己的正确手势图yà)转(zhuǎn)移的(de)订单规(guī)模较小(xiǎo)。

　　风(fēng)险提(tí)示

　　调(diào)研样本企业数量与范围有限；海(hǎi)外(wài)经济衰(shuāi)退超预期。

　　本文来自民生证券研究院(yuàn)于(yú)2023年(nián)5月8日发布的(de)报(bào)告(gào)《民生宏观调(diào)研(yán)系列之三(sān)：广交会(huì)下的出(chū)口(kǒu)群像》

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