民(mín)生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交会是中国“第(dì)一展(zhǎn)"，疫(yì)后(hòu)线下广交(jiāo)终于在4月(yuè)中旬(xún)重启。我们赶赴133届广交(jiāo)会，把握人流交织背后的中国出口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商(shāng)品(pǐn)交易会（即广交(jiāo)会(huì)）疫(yì)后重启线(xiàn)下开展，我们随即赶赴(fù)广(guǎng)交会(huì)开展专项调研，用另一个(gè韵母带ao的字有哪些，带韵母ao的字有哪些字)视角(jiǎo)观察中国(guó)出口(kǒu)企业现状，并捕捉(zhuō)一些能够反映中国(guó)出口长期(qī)趋势(shì)的线索。

　　通(tōng)过广交会(huì)观(guān)察中国企业(yè)出(chū)口状(zhuàng)况，有两(liǎng)大天然优(yōu)势。

　　广交会规模(mó)最大、商(shāng)品种类最全、参会采购商数(shù)量(liàng)多且国别广，被誉为(wèi)“中(zhōng)国第一展(zhǎn)”。

　　以本届广(guǎng)交会为例，展(zhǎn)会面(miàn)积达到150万平(píng)方米，时(shí)间(jiān)跨度从4月15日至5月5日，按照3期(qī)分别(bié)举办(bàn)，涉(shè)及16个大类品种，基本覆盖(gài)主要(yào)商(shāng)品。

　　广交会(huì)参展(zhǎn)企业所涉及的(de)规(guī)模大小和所(suǒ)属(shǔ)地域非常广泛，包括大(dà)量(liàng)中(zhōng)小(xiǎo)外贸企(qǐ)业(yè)，也包括行业龙头企业(yè)。广交会能够提供充足样(yàng)本(běn)，便于我(wǒ)们观察中(zhōng)国(guó)外贸(mào)出口企业(yè)群像(xiàng)，这是广交会反馈(kuì)中国出口(kǒu)信息的第一大(dà)优势。

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展会(huì)是重(zhòng)要的拓客渠道。新增客源的数量(liàng)和质量，影响外贸(mào)企(qǐ)业长期(qī)新增订单。韵母带ao的字有哪些，带韵母ao的字有哪些字广交会(huì)参会客户及(jí)参展氛(fēn)围，能(néng)够为我们把握更长趋(qū)势的外贸大环境和出(chū)口大趋势提供线索(suǒ)。这是广交(jiāo)会反馈中国出口信息的第二大优(yōu)势(shì)。

　　本次广交(jiāo)会调研，我们得到当下中国出口企业群像五点特征，或预示中国(guó)出(chū)口趋势。

　　趋(qū)势(shì)一，客流总体旺盛，然更多来自境内(nèi)采购商，欧(ōu)美采购商流量明显低于(yú)往(wǎng)年(nián)。

　　本次广(guǎng)交会客流(liú)量(liàng)相对旺盛，相较以往，今年境内(nèi)采购商明(míng)显(xiǎn)增(zēng)多。境内和境外客(kè)流比重达到3:1。往年(nián)国(guó)内(nèi)外(wài)客(kè)户充分交流时(shí)，境内(nèi)和境(jìng)外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次参(cān)展外商以东盟、日韩、非(fēi)洲为主，还包(bāo)含部分中东和俄(é)罗斯客(kè)户群体。欧(ōu)美(měi)客户数量(liàng)明显(xiǎn)下降，意味着(zhe)高效益客户不足(zú)，毕竟欧美客户(hù)属于高(gāo)效(xiào)益客户。

　　趋(qū)势(shì)二(èr)，“一带(dài)一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯(sī)和中(zhōng)东）构成中国出口新动能。

　　与我们之前长(zhǎng)三角出口调研信息一致(zhì)，本(běn)次广(guǎng)交(jiāo)会调研(yán)反馈(kuì)，一带(dài)一(yī)路国(guó)家订(dìng)单(dān)增幅较大。其中东南亚订单饱满，俄罗斯(sī)和中东因订单总量尚小(xiǎo)。

　　针对俄(é)罗斯和中(zhōng)东国家订单，中国不同类型出口(kǒu)企(qǐ)业感受存异。部分(fēn)企业表示今(jīn)年对俄(é)快(kuài)速增长，增速甚至超(chāo)过30％；部分企业则表(biǎo)示今年对俄出(chū)口并(bìng)未发生太大变化(huà)。

　　趋势三，相较大(dà)型(xíng)和自主品(pǐn)牌外贸企(qǐ)业，小企业和代工(gōng)企业出口压力明(míng)显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈今年(nián)海外需(xū)求较过去(qù)两年明显走弱，不同规模和类型(xíng)企业反(fǎn)馈，它(tā)们具(jù)体面(miàn)临的出口(kǒu)压力存在(zài)明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今(jīn)年订单明显下(xià)滑，中大(dà)型企(qǐ)业反馈今年(nián)订单虽(suī)有下(xià)滑，下(xià)滑(huá)程度较轻，甚至部分大(dà)中型企(qǐ)业订(dìng)单略(lüè)有增长(zhǎng)。

　　相较单纯的(de)代加工企业，具备自主品牌(pái)的出口企业订单情况相对(duì)较(jiào)好，出口(kǒu)压力较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年(nián)中国出口企业(yè)仍面(miàn)临一(yī)定贸易摩(mó)擦压力(lì)。

　　本次调研反馈，中国外贸企业面临较为普遍(biàn)的贸易摩(mó)擦。不(bù)仅传统的欧美发达国家(jiā)对中国(guó)外贸企业保有持续的贸易摩擦，甚至发展中经济体与中(zhōng)国(guó)之间的贸易摩擦也(yě)在加剧。

　　例如中国对(duì)非(fēi)洲地区(qū)出口的贸(mào)易摩(mó)擦正在(zài)加剧，主要方式为(wèi)加征关(guān)税，目的在(zài)于(yú)保护本(běn)地制造业发展(zhǎn)；

　　又例(lì)如，东非共同体(tǐ)对外关税税(shuì)率分三档，终端消费品25％、中间产(chǎn)品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。设置关税的初衷是(shì)为(wèi)保护本地制(zhì)造业免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　趋势(shì)五(wǔ)，中国出口企业产业(yè)转移范围正在扩大(dà)，转移进程(chéng)正在加速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关(guān)税税率和劳动力(lì)成本因素影(yǐng)响，当前中国企业已(yǐ)经开始产业转移(yí)。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头(tóu)部大型企(qǐ)业是这一(yī)轮产(chǎn)业转移浪(làng)潮中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬，我们开(kāi)展(zhǎn)杭州(zhōu)外贸专项调研，随后发布(bù)《中(zhōng)国出口(kǒu)的优势与忧虑》和《中国产业转(zhuǎn)移(yí)的三(sān)点(diǎn)现实》两篇专题报告(gào)，提示中国出口两(liǎng)点超预期(qī)表现(xiàn)：

　　一是今年一季度(dù)中国出(chū)口订单和(hé)金额或将(jiāng)大增(zēng)，主因去年(nián)底订单转移至年初；

　　二是疫情之后中国出口企业迎来产业转移浪潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月中国进出口商品交易(yì)会(huì)（即(jí)广交会）疫后(hòu)重启线下开展，我们(men)前往广(guǎng)州进(jìn)行专项调研，从另一(yī)个角度(dù)观察中国当下出口现(xiàn)状以(yǐ)及中(zhōng)国出口企业面临的长期趋势。

　　一、外(wài)贸展会(huì)能够反映出口(kǒu)的大环境(jìng)和大趋(qū)势(shì)

　　对外贸企业而言，外贸展会是一(yī)个重要(yào)的(de)拓客渠道(dào)，能够(gòu)集中高效(xiào)拓展新客户(hù)群体。新增客源的数(shù)量和质量，影响外贸企业长期新增订(dìng)单(dān)规模。

　　值得注意的是，外贸展会(huì)新拓客(kè)户并不意味着(zhe)当期订单暴增。短期之内海关(guān)总署统计的(de)出口订单主(zhǔ)要与之前客户(hù)签订的老订单(dān)相关。外贸展会(huì)反映(yìng)的(de)是(shì)更长期的外贸(mào)大环境和出口大趋势(shì)。

　　二(èr)、广交(jiāo)会为中国最大外贸(mào)展会，可观(guān)察样本充足

　　广交(jiāo)会作为中国最大的进出口商品展会，已经举办133届(jiè)，为中国(guó)历史最长的(de)外贸展会，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　广(guǎng)交会的(de)会展规模最大、商(shāng)品种类最全、企业类型(xíng)最多、参(cān)会(huì)采购商数量最(zuì)多、国别最广，能够为我们观察中国外(wài)贸出(chū)口现(xiàn)状和趋(qū)势提供充足(zú)样本。

　　133届广交会的展会面积达(dá)到(dào)150万平方(fāng)米(mǐ)，时间(jiān)跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，每期涉及(jí)商品种类(lèi)包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车(chē)辆及配件、机械(xiè)、五金工具、建材(cái)、化(huà)工产品、能(néng)源；

　　第(dì)二(èr)期：日用消费品、礼品(pǐn)、家居装饰品(pǐn)；

　　第三期：纺织服装、鞋(xié)、办(bàn)公箱包及休闲用品、医药(yào)及医疗(liáo)保健、食品。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期(qī)累计参展企(qǐ)业数量达到2.韵母带ao的字有哪些，带韵母ao的字有哪些字5万家，参展数量较多。

　　三(sān)、今年广交(jiāo)会反映(yìng)当前(qián)外贸环(huán)境五点特征

　　第一，客流旺盛，更多来(lái)自(zì)境内采购商(shāng)，欧美采购商流量(liàng)明显低于(yú)往年。

　　结合现场(chǎng)调研(yán)企业(yè)反馈(kuì)，本次广交会客流(liú)量相(xiāng)当旺盛，但相较往(wǎng)期(qī)展会，本次广交会开(kāi)放(fàng)境(jìng)内采购商名额，客流结构上境(jìng)内(nèi)采(cǎi)购商与境外采购商(shāng)占比为3 ：1。换言之，本次(cì)展(zhǎn)会更多(duō)人流(liú)来自于境(jìng)内采购(gòu)商，往年内外交流(liú)比较充分时，境内和境外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次外商结(jié)构中，欧美客户数(shù)量明显不足，本次境外采购商主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对中国外贸企业而言，欧美客(kè)户属(shǔ)于高(gāo)效益客户，欧美采购(gòu)商(shāng)数量下降，意(yì)味着本次广交会反(fǎn)馈出来的信息是当下高效益(yì)客户占比(bǐ)有所下降。

　　根据部分(fēn)企业反馈，本次欧(ōu)美客户数量偏少(shǎo)，可能(néng)和过去3年欧美(měi)跨境电(diàn)商发展(zhǎn)迅速有关，部分采购(gòu)商已经不直接前往线下展会(huì)。

　　第二，“一(yī)带(dài)一路”沿线国家(jiā)构成(chéng)出口新动能(néng)。

　　与(yǔ)近期出口数据(jù)相(xiāng)匹配，调研企业反馈“一带一路”国家(jiā)的订单增幅较为明显。除(chú)东南亚外，俄罗斯和中东整(zhěng)体的采购规模相对偏(piān)小。

　　因此(cǐ)，针对俄罗(luó)斯(sī)和中东客户订单，不同企业之间感受(shòu)存在(zài)明显差异。部分企(qǐ)业表示今年对(duì)俄增长(zhǎng)超过30％，部分企业(yè)则表(biǎo)示对俄出(chū)口并(bìng)未(wèi)增长(zhǎng)。

　　和前(qián)次调研结(jié)果(guǒ)相近，企业普(pǔ)遍(biàn)反馈欧美出口动能最为(wèi)疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较大型和自主品牌外(wài)贸企业(yè)，小企业和代(dài)工企业出口压力明(míng)显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈目前海(hǎi)外(wài)需(xū)求较过去2年有(yǒu)明显(xiǎn)走弱，不同规模和(hé)类型(xíng)的企业(yè)所(suǒ)面临的(de)出(chū)口压力存在明显(xiǎn)差(chà)异。

　　小型企(qǐ)业普遍(biàn)反馈今年订单下滑(huá)明显，而(ér)中(zhōng)大型(xíng)企业则反馈今年订(dìng)单虽有下滑，但程(chéng)度相(xiāng)对较(jiào)轻，甚至部分企业存在订单略(lüè)增的情况。

　　此外，相较于单纯的代(dài)加工企业，具备自主品牌的(de)外(wài)贸企业反馈今年订单情况相对(duì)较好，出口压力(lì)较轻。

　　第(dì)四，2023年(nián)中国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次广交会参展(zhǎn)企业反(fǎn)馈(kuì)，中(zhōng)国(guó)外贸(mào)企(qǐ)业正面临较为广泛的贸易摩擦。中国和欧美(měi)发(fā)达(dá)国家(jiā)之(zhī)间存在贸易摩擦，除(chú)此(cǐ)之外，中国企业同样(yàng)面临其(qí)他地区贸(mào)易摩擦增(zēng)大(dà)，例如(rú)中(zhōng)国对非洲地区出口(kǒu)的贸易摩擦正在加剧，主要方式为(wèi)加征关税，目的在于保(bǎo)护本地制造业发展。

　　2022年(nián)7月东非(fēi)共同(tóng)体正式实(shí)行第四(sì)档35％的共(gòng)同对(duì)外关税(shuì)的决(jué)定，计(jì)划(huà)纳入的(de)商品(pǐn)包括：乳制品、肉产品、谷物、食(shí)用油、饮(yǐn)料和酒类、食糖(táng)及(jí)糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家(jiā)具、皮(pí)革品、棉纺织品(pǐn)、服装(zhuāng)、钢铁产品和陶瓷产品等(děng)。

　　原先东非共体共同对外关(guān)税税率分三档，终端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原(yuán)材料和(hé)资本货物0％。初衷是保护本地制造(zào)业免受廉价(jià)进口(kǒu)竞(jìng)争。

　　第五，中国出口企业产业转移范(fàn)围(wéi)正在扩(kuò)大，转(zhuǎn)移进(jìn)程正(zhèng)在加速。

　　调研(yán)企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈，受关税税率和劳(láo)动力成(chéng)本因素影响，当前中国(guó)企(qǐ)业存在(zài)产业转移(yí)。疫情之后产业转移浪(làng)潮加速，头部(bù)大型企业是产业转(zhuǎn)移的(de)主要主体。

　　企(qǐ)业反馈(kuì)产业(yè)转移主要(yào)流向东南亚(yà)，目前也开始流向非洲(zhōu)等地。产业转移至当地，生产得到的产成品也主要是为(wèi)销售于当(dāng)地。

　　此外，产业转移对中国出口份(fèn)额影(yǐng)响上，企业(yè)反馈和宏观数据表现有所差(chà)异。其(qí)中(zhōng)，出口(kǒu)份额数据显示，中国出(chū)口劳动密集型产品的订单近(jìn)年来呈(chéng)现持续(xù)下降；但大部分调(diào)研企业认(rèn)为转移(yí)产能尚不(bù)构成竞(jìng)争威(wēi)胁(xié)，向东南亚转移(yí)的订单(dān)规模较(jiào)小。

　　风险提示(shì)

　　调研样本企业数量与范围有限(xiàn)；海(hǎi)外经济(jì)衰退超预期。

　　本(běn)文来自民生证(zhèng)券研究(jiū)院(yuàn)于2023年5月8日发布的(de)报(bào)告《民生宏观调研系列(liè)之三(sān)：广交会(huì)下(xià)的出(chū)口群像》

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