民生宏(hóng)观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中(zhōng)国(guó)“第一展"，疫后线下广交终(zhōng)于(yú)在4月中旬重启。我(wǒ)们赶赴133届广交会，把握人流交织背(bèi)后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口(kǒu)商品交易会（即广(guǎng)交会）疫后(hòu)重启线下开(kāi)展，我(wǒ)们(men)随(suí)即赶赴广(guǎng)交(jiāo)会开(kāi)展专项调研，用另一个视角观(guān)察中国(guó)出口企业(yè)现状，并捕捉(zhuō)一些(xiē)能够反映中国出口长期(qī)趋势的线(xiàn)索。

　　通过广交(jiāo)会观察中国企业出口状况，有两(liǎng)大天然优势。

　　广(guǎng)交会规模最大、商品(pǐn)种类最全、参会采购商数量多且(qiě)国(guó)别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会为例，展会面积达(dá)到(dào)150万平方米，时间(jiān)跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按照(zhào)3期分(fēn)别举办，涉及16个大类(lèi)品种(zhǒng)，基本(běn)覆盖主要商品(pǐn)。

　　广交会参展(zhǎn)企业(yè)所(suǒ)涉及的规模大小和所属地域(yù)非常广泛(fàn)，包(bāo)括大量中(zhōng)小外(wài)贸企业，也(yě)包括行业龙头企业。广交会能(néng)够提供充足样本，便于我(wǒ)们观察中国外贸出口企业(yè)群像，这(zhè)是广(guǎng)交会(huì)反馈中国出口信息的第(dì)一大优(yōu)势。

　　对外(wài)贸(mào)企业而言，外贸展会是重要(yào)的拓客渠道。新增客源的(de)数量和(hé)质量，影响外贸(mào)企业长期新(大冤种什么意思，大冤种和大怨种区别xīn)增订(dìng)单(dān)。广(guǎng)交(jiāo)会参会(huì)客户及参展氛围，能够(gòu)为我们把握更长(zhǎng)趋势的外贸大(dà)环(huán)境和出口大趋势提供(gōng)线索。这(zhè)是广(guǎng)交会反馈(kuì)中国(guó)出口信(xìn)息的第二大(dà)优势。

　　本次(cì)广交(jiāo)会调(diào)研，我们(men)得到当下中国出(chū)口(kǒu)企业群像五点(diǎn)特征，或预示中国出口(kǒu)趋势。

　　趋势一(yī)，客流总体旺(wàng)盛，然更多来(lái)自(zì)境(jìng)内采购商，欧美(měi)采(cǎi)购商流(liú)量明(míng)显低于(yú)往年。

　　本次广交会(huì)客流量相对旺盛，相较以往，今年境内采购商明显增多。境内和境(jìng)外客流比重(zhòng)达(dá)到3:1。往年国内外客户充分交流时，境内和境外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东(dōng)盟(méng)、日韩、非洲为主，还包(bāo)含部分中(zhōng)东(dōng)和俄罗斯客户群体。欧美客(kè)户数量明显下(xià)降，意味着高效益客户不足，毕(bì)竟欧美客户属于高(gāo)效(xiào)益客(kè)户。

　　趋势二，“一带一(yī)路”沿线(xiàn)国(guó)家（东南(nán)亚、俄罗斯和中东）构(gòu)成中国出(chū)口新动(dòng)能。

　　与我们(men)之前长三角出口调研信息一致，本(běn)次广交会(huì)调(diào)研反馈，一带一路国(guó)家(jiā)订单增幅(fú)较大。其中东南(nán)亚订(dìng)单饱满，俄罗斯和中东因(yīn)订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订(dìng)单(dān)，中国不同(tóng)类(lèi)型出口企业感受存异。部(bù)分企业表示今(jīn)年对(duì)俄快(kuài)速增(zēng)长，增(zēng)速(sù)甚至超过30％；部分企(qǐ)业则表示今年对(duì)俄出(chū)口(kǒu)并未发生太大变化。

　　趋势三，相(xiāng)较大(dà)型(xíng)和自主(zhǔ)品(pǐn)牌外贸(mào)企业(yè)，小企业和代工企业出(chū)口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈今年海外需求较过去两(liǎng)年明显走(zǒu)弱，不同(tóng)规模和类型企业反馈，它们(men)具体面临的出口(kǒu)压力存在明显差(chà)异。

　　小(xiǎo)型(xíng)企业普遍反馈今年(nián)订单明显下滑，中(zhōng)大型企业反馈(kuì)今(jīn)年订单(dān)虽(suī)有下滑，下滑程度较轻，甚至(zhì)部分大中(zhōng)型企业订单略有(yǒu)增长(zhǎng)。

　　相(xiāng)较单纯的代加工企业，具备自主品牌的出口企业(yè)订单(dān)情况相对(duì)较(jiào)好，出口压力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国出口企(qǐ)业仍(réng)面临一(yī)定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次调研反(fǎn)馈，中国外贸(mào)企业(yè)面(miàn)临较(jiào)为普遍的贸(mào)易摩擦。不(bù)仅传统的(de)欧美发达国家对中国外贸(mào)企业保有持(chí)续的(de)贸(mào)易摩擦，甚至发展中经济体与中(zhōng)国之间(jiān)的贸易摩(mó)擦也(yě)在加剧。

　　例如中国对非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税(shuì)，目的在于保护(hù)本地制造业发(fā)展；

　　又例(lì)如(rú)，东非共同体对外关(guān)税税率分三档，终端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资(zī)本货物0％。设置关税的(de)初衷是(shì)为保护本地制造(zào)业免(miǎn)受(shòu)廉价进(jìn)口竞争。

　　趋势五，中国(guó)出口(kǒu)企(qǐ)业产业转移(yí)范(fàn)围(wéi)正在(zài)扩(kuò)大(dà)，转(zhuǎn)移进程正在(zài)加速(sù)。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关税税率和劳动力(lì)成本因(yīn)素影响，当前中(zhōng)国企业(yè)已经开(kāi)始产业转移。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大型企业是这一(yī)轮产业转移浪潮(cháo)中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展(zhǎn)杭州外(wài)贸专项调研(yán)，随后发布《中国出口的优势与忧(yōu)虑》和(hé)《中国产业(yè)转(zhuǎn)移的三点现实》两篇专题报告(gào)，提(tí)示中(zhōng)国(guó)出口两(liǎng)点超预期表现：

　　一是今年一季度中国出口订单和金(jīn)额(é)或将(jiāng)大增(zēng)，主因去年底订(dìng)单转移至年初；

　　二(èr)是疫(yì)情之后中国(guó)出口(kǒu)企业迎来(lái)产业转移浪潮，并(bìng)影响(xiǎng)中(zhōng)国出口产品(pǐn)结构(gòu)。

　　4月中国进出口(kǒu)商品交易会(huì)（即广(guǎng)交会）疫后重(zhòng)启线下开展(zhǎn)，我们前(qián)往广州进行专项调研，从另一个(gè)角度观(guān)察(chá)中国(guó)当下出口现状以及中国(guó)出(chū)口企业面临(lín)的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸展会(huì)能够反(fǎn)映出口(kǒu)的大环(huán)境(jìng)和(hé)大趋势

　　对外贸企业而言(yán)，外贸展会是(shì)一个重(zhòng)要的拓客渠道，能够集中高(gāo)效拓展(zhǎn)新客(kè)户(hù)群(qún)体。新增客源的数量和(hé)质量，影响外贸企业长期(qī)新增订单规(guī)模。

　　值得注意的是，外贸展会新(xīn)拓(tuò)客户并(bìng)不意味着(zhe)当期大冤种什么意思，大冤种和大怨种区别订单(dān)暴增(zēng)。短(duǎn)期之内(nèi)海关总署统计的(de)出口订单(dān)主(zhǔ)要与(yǔ)之前客户(hù)签订的老(lǎo)订单相关。外贸展会反映的是(shì)更长期的外贸大环境(jìng)和出口大趋势。

　　二(èr)、广(guǎng)交会(huì)为中国最大外贸展会，可观察样本充足

　　广交(jiāo)会作为中国最大的进(jìn)出(chū)口商品展(zhǎn)会，已经(jīng)举办133届(jiè)，为中(zhōng)国(guó)历(lì)史最(zuì)长的外贸展会，被誉(yù)为“中国第(dì)一展(zhǎn)”。

　　广交会的会展规模最大(dà)、商品种类最全、企(qǐ)业(yè)类型最多、参(cān)会采购(gòu)商数量最多、国别(bié)最广，能够为我们(men)观察(chá)中国外贸出(chū)口现状和趋势提供充足样本。

　　133届广交会的(de)展会面积达到150万平方米，时间跨(kuà)度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别举(jǔ)办，每期涉及商品种类包括：

　　第(dì)一(yī)期：电子及(jí)家(jiā)电(diàn)、照明、车辆(liàng)及配(pèi)件(jiàn)、机械(xiè)、五金工具(jù)、建材、化工产品(pǐn)、能源；

　　第二(èr)期：日用消(xiāo)费品(pǐn)、礼品、家居装饰(shì)品；

　　第三期：纺织服(fú)装、鞋、办公箱包及(jí)休(xiū)闲用品、医药(yào)及医(yī)疗保健(jiàn)、食品。

　　133届广(guǎng)交会(huì)第1、2期累(lèi)计参展(zhǎn)企业数(shù)量(liàng)达到(dào)2.5万家，参展数量较多。

　　三、今(jīn)年广交会反映当前外贸环境五点特(tè)征

　　第一，客流(liú)旺盛，更多来自境内采购商，欧美采购商流量明(míng)显低于往(wǎng)年。

　　结合现场(chǎng)调研企业反馈，本次广交会客(kè)流量相(xiāng)当旺盛，但相较往期展会，本次广交会开(kāi)放境内采购商(shāng)名额，客流结构(gòu)上境内采购(gòu)商与境外(wài)采(cǎi)购商占比为(wèi)3 ：1。换言之，本次展会(huì)更多(duō)人流来自于境内采购商(shāng)，往年内外交流(liú)比(bǐ)较充(chōng)分时，境(jìng)内和境(jìng)外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美(měi)客户(hù)数量明(míng)显不足(zú)，本次境外采购(gòu)商主(zhǔ)要(yào)为东盟(méng)、日(rì)韩、中东、俄罗斯(sī)和(hé)非洲等客户群体。

　　对中国外贸(mào)企业而言，欧美(měi)客户属于高效益客户(hù)，欧美采购商数量下(xià)降，意味(wèi)着本次广交会(huì)反馈(kuì)出来的信息是当下高效益客(kè)户占比(bǐ)有(yǒu)所下降。

　　根据部分企业反馈，本次(cì)欧美客户数量偏少，可能和过去3年欧美跨境电(diàn)商发(fā)展(zhǎn)迅速有关，部分采购商(shāng)已经不直(zhí)接前(qián)往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线(xiàn)国家构成出(chū)口新动能。

　　与近期(qī)出(chū)口数(shù)据相匹(pǐ)配(pèi)，调(diào)研企业反馈“一带一(yī)路(lù)”国家的订单增幅较为明显。除东南亚外，俄罗斯(sī)和中东整体的采购规(guī)模相(xiāng)对偏小。

　　因此(cǐ)，针(zhēn)对(duì)俄罗斯和中东客户(hù)订(dìng)单(dān)，不同企业之间感(gǎn)受存(cún)在明显差异。部分企业表示(shì)今年对(duì)俄增(zēng)长超过30％，部分(fēn)企业则表示对俄(é)出口并未增(zēng)长。

　　和前次调研结果相近，企(qǐ)业普(pǔ)遍(biàn)反(fǎn)馈欧美出口(kǒu)动能(néng)最为(wèi)疲(pí)弱(ruò)，日韩需求(qiú)相对(duì)平稳。

　　第三，相较大型和自(zì)主(zhǔ)品牌外贸企(qǐ)业，小(xiǎo)企业(yè)和代工企(qǐ)业(yè)出(chū)口压力明显更大。

　　企(qǐ)业(yè)普遍反馈目前(qián)海外需求(qiú)较过去(qù)2年有明显走(zǒu)弱(ruò)，不(bù)同规模和类型(xíng)的(de)企(qǐ)业所面临的(de)出口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今年(nián)订(dìng)单下滑(huá)明显(xiǎn)，而中大型企业则反馈今年订(dìng)单虽有(yǒu)下滑(huá)，但(dàn)程度相对(duì)较轻(qīng)，甚至部分企业存在订单略(lüè)增的(de)情况。

　　此外(wài)，相(xiāng)较于单纯的代加工企业，具备自(zì)主品(pǐn)牌的外贸企(qǐ)业(yè)反馈今年订(dìng)单情况相对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年(nián)中国出口企业仍(réng)面临(lín)一定贸(mào)易摩擦(cā)压力。

　　本次广交会参展企(qǐ)业反馈，中国外贸企业(yè)正面临较为广泛的贸易摩擦。中国和欧(ōu)美(měi)发达国家(jiā)之间存在贸易摩擦(cā)，除此之外，中(zhōng)国企业同样面临其他地区贸易摩擦(cā)增大，例如中国(guó)对非洲地区出口(kǒu)的贸易摩擦正在加(jiā)剧，主要(yào)方(fāng)式为加征关税(shuì)，目(mù)的在于保护(hù)本地制造业发展。

　　2022年7月东非(fēi)共(gòng)同体正式实行(xíng)第四档(dàng)35％的共同对外(wài)关税大冤种什么意思，大冤种和大怨种区别的决定，计划纳入(rù)的商品包括(kuò)：乳制(zhì)品、肉产品、谷物、食用(yòng)油、饮料和酒类、食糖及糖(táng)果、水(shuǐ)果、坚果、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花、调(diào)味品、家具、皮(pí)革品、棉(mián)纺织(zhī)品(pǐn)、服装、钢铁产品和陶(táo)瓷(cí)产品等。

　　原先东(dōng)非共体共同对外(wài)关税税(shuì)率(lǜ)分三档(dàng)，终(zhōng)端(duān)消费(fèi)品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资(zī)本货物0％。初(chū)衷(zhōng)是保(bǎo)护本(běn)地(dì)制造业(yè)免受(shòu)廉(lián)价进口竞争(zhēng)。

　　第五，中国出口企(qǐ)业产业转(zhuǎn)移范围正在扩大(dà)，转移进程(chéng)正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率(lǜ)和劳动力成本(běn)因素(sù)影响，当前(qián)中国(guó)企(qǐ)业存(cún)在产业转移。疫情(qíng)之后产业转移(yí)浪(làng)潮加速(sù)，头部大型企业是(shì)产业转移的主要主体(tǐ)。

　　企业反(fǎn)馈产(chǎn)业转移主(zhǔ)要流(liú)向(xiàng)东南亚，目前(qián)也开始流向非洲等地。产业转移至(zhì)当地，生产(chǎn)得到(dào)的产成品也主要是(shì)为销售(shòu)于(yú)当地。

　　此外，产业转(zhuǎn)移对中国出(chū)口份(fèn)额(é)影响上，企业反馈和宏观数据表现(xiàn)有所(suǒ)差(chà)异。其中，出(chū)口(kǒu)份额(é)数据显示，中国出口劳(láo)动密集型产品(pǐn)的订(dìng)单近年来呈(chéng)现持续下降；但(dàn)大(dà)部(bù)分调研企业认(rèn)为转移产能尚不构成竞争威胁(xié)，向东南亚转移(yí)的(de)订单规(guī)模较小。

　　风险提示

　　调(diào)研(yán)样本(běn)企业数量与范围有限；海外经济衰(shuāi)退超(chāo)预期。

　　本(běn)文(wén)来(lái)自民生(shēng)证券(quàn)研究院于2023年(nián)5月8日(rì)发布的报告《民生宏观调研系列之三：广交会下的出口(kǒu)群像(xiàng)》

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