民生(shēng)宏观 · 周(zhōu)君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一(yī)展"，疫后线下广(guǎng)交终于(yú)在4月(yuè)中旬重(zhòng)启。我(wǒ)们(men)赶赴(fù)133届广(guǎng)交会(huì)，把握(wò)人流交织背后的中国出口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进出口商品交(jiāo)易会（即广交(jiāo)会）疫(yì)后重启线(xiàn)下开展，我们随即赶(gǎn)赴广交(jiāo)会开展(zhǎn)专项调研，用另一个视角观察中国出口企业现(xiàn)状，并捕(bǔ)捉一些能够反映中国出口长(zhǎng)期趋(qū)势(shì)的(de)线(xiàn)索。

　　通(tōng)过广(guǎng)交会(huì)观(guān)察中国企业出口状况，有两大天(tiān)然优势(shì)。

　　广交(jiāo)会规模最大、商品种类最全(quán)、参(cān)会采购商数量多且(qiě)国别广(guǎng)，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　以(yǐ)本届广交(jiāo)会为(遥控蝴蝶是什么样的，遥控蝴蝶的作用wèi)例(lì)，展会面积(jī)达到150万平方米，时(shí)间(jiān)跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期(qī)分别(bié)举办，涉(shè)及16个(gè)大类品种，基(jī)本(běn)覆盖主要商品。

　　广交会参(cān)展企业所涉及的规(guī)模大小和所属地域非常广泛，包括(kuò)大(dà)量(liàng)中小外贸企业，也包括行业龙(lóng)头企业。广交会能够提供(gōng)充足样(yàng)本，便于我们观察中国外(wài)贸出口企业群(qún)像，这(zhè)是广(guǎng)交会反馈中国出(chū)口信息的第一大优势。

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸展(zhǎn)会是(shì)重要的(de)拓客渠道。新(xīn)增客源(yuán)的数量和(hé)质量，影响(xiǎng)外贸企业长期新(xīn)增(zēng)订单(dān)。广交会参会客户(hù)及参展氛围，能够为(wèi)我们把握更长趋势的外贸(mào)大环境和(hé)出口(kǒu)大(dà)趋势提供线(xiàn)索(suǒ)。这是(shì)广(guǎng)交会(huì)反馈(kuì)中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)信息的第二大优势(shì)。

　　本次广交会调研，我们(men)得(dé)到(dào)当下中(zhōng)国出(chū)口企业群像五点特(tè)征，或预示(shì)中国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然(rán)更多来自境内采(cǎi)购商(shāng)，欧(ōu)美(měi)采(cǎi)购商流(liú)量明显低(dī)于(yú)往(wǎng)年(nián)。

　　本次(cì)广(guǎng)交会客流量相(xiāng)对(duì)旺盛，相(xiāng)较以往，今年境内采购商明显增多。境内和境外客流比(bǐ)重(zhòng)达到3:1。往年(nián)国(guó)内外客(kè)户(hù)充分交流时，境内和(hé)境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本(běn)次参(cān)展外商(shāng)以东盟、日韩、非洲为主，还包含(hán)部分中东和俄(é)罗斯客户(hù)群(qún)体。欧美客户数(shù)量明(míng)显下(xià)降，意味着高(gāo)效益客户不足，毕竟(jìng)欧美客户属于(yú)高效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成(chéng)中国出口(kǒu)新动能(néng)。

　　与(yǔ)我们之前长三角出口调研信息一致(zhì)，本(běn)次广(guǎng)交会(huì)调研(yán)反馈，一带一路国家订单增幅较大(dà)。其中东(dōng)南亚订单饱满，俄(é)罗斯和(hé)中东因订(dìng)单总量尚小。

　　针对(duì)俄罗斯和中东(dōng)国(guó)家(jiā)订(dìng)单(dān)，中国(guó)不同类型出口企业感受存异。部分企(qǐ)业表示今(jīn)年对(duì)俄快速增长(zhǎng)，增速甚至(zhì)超过30％；部(bù)分(fēn)企业则(zé)表示(shì)今年对(duì)俄出口(kǒu)并未发生太大变化。

　　趋(qū)势三，相较大(dà)型和自主品牌(pái)外贸企业(yè)，小企业和代工企业出(chū)口(kǒu)压力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈今年海外需求较过(guò)去两年(nián)明显走弱(ruò)，不同(tóng)规模和(hé)类型企业(yè)反馈，它(tā)们具体面临的(de)出口压力(lì)存在明显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年(nián)订单明(míng)显下滑，中大型企业(yè)反馈今(jīn)年订单虽有下滑，下滑程度较(jiào)轻，甚至(zhì)部分(fēn)大中型企业订单略有(yǒu)增长。

　　相(xiāng)较单纯的(de)代加工企业，具备(bèi)自主品牌的出口企业订(dìng)单(dān)情况相(xiāng)对较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍(réng)面临一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次调研反馈，中国外贸企业面临较(jiào)为普遍(biàn)的贸易摩擦(cā)。不(bù)仅传统的欧美发达(dá)国家(jiā)对中国(guó)外(wài)贸(mào)企业保有持续的贸易摩擦，甚至发展中经济体与中国之间的(de)贸易摩擦也在加剧。

　　例如(rú)中国对非洲地区出口(kǒu)的贸(mào)易摩擦(cā)正在加剧(jù)，主要方(fāng)式为加(jiā)征关税，目的(de)在(zài)于保(bǎo)护(hù)本(běn)地制(zhì)造业(yè)发(fā)展；

　　又(yòu)例如，东非共同体对外关税(shuì)税率分(fēn)三档，终(zhōng)端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料(liào)和(hé)资本货物(wù)0％。设置关(guān)税(shuì)的初衷是为保(bǎo)护本(běn)地制(zhì)造业免(miǎn)受廉价进(jìn)口竞争。

　　趋(qū)势五，中国出口企业产(chǎn)业转移范围(wéi)正(zhèng)在扩大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调(diào)研企业普遍反馈(kuì)，受关税税率(lǜ)和劳动(dòng)力成本(běn)因素影响，当前中国企业(yè)已经开始产业转(zhuǎn)移。疫情之(zhī)后产业转移浪潮加速，头(tóu)部(bù)大型企业是(shì)这一轮(lún)产业转移浪潮中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我们开(kāi)展杭(háng)州外贸(mào)专(zhuān)项调研，随后发布《中(zhōng)国出口的优(yōu)势与忧虑》和《中国产业转移(yí)的三(sān)点现实》两篇专题报告，提示中(zhōng)国出(chū)口两点超预(yù)期表现：

　　一是今年一(yī)季(jì)度(dù)中国出口订单和金额(é)或将大(dà)增，主因去年底订(dìng)单转移至年初；

　　二是疫情之后中国出口(kǒu)企业迎来产业(yè)转移浪潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月中国进出口(kǒu)商品交易会（即广交(jiāo)会）疫后重启(qǐ)线下开展，我们(men)前往广(guǎng)州进行(xíng)专项调研，从另一个角度观察中(zhōng)国当下出口现(xiàn)状以及中(zhōng)国出口企业面(miàn)临的长期趋(qū)势(shì)。

　　一、外贸展会能够反(fǎn)映出(chū)口的大环境和大趋势

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展(zhǎn)会(huì)是一个重(zhòng)要(yào)的(de)拓客渠道，能够集中高(gāo)效拓展新(xīn)客户群(qún)体。新增客源的数(shù)量和质(zhì)量，影响(xiǎng)外贸(mào)企业长期(qī)新(xīn)增订单规(guī)模。

　　值得注意(yì)的是(shì)，外贸展会(huì)新拓客户并不意味着(zhe)当期(qī)订单暴增。短期之内海关总署统计的(de)出口订单主要(yào)与之前客户签订的老(lǎo)订单相关。外贸展(zhǎn)会反映的是更长(zhǎng)期的外贸大环境和(hé)出口大趋势。

　　二、广交会为中国(guó)最大外贸展会，可(kě)观察样(yàng)本(běn)充足(zú)

　　广交会作为(wèi)中国最(zuì)大的进(jìn)出(chū)口商(shāng)品展会(huì)，已经举办133届，为中国历(lì)史最(zuì)长的外(wài)贸展会，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　广交会(huì)的会展规模最大、商(shāng)品种类最全(quán)、企业类型最多、参会采购商数量最(zuì)多、国(guó)别最广，能够为我们(men)观察中(zhōng)国外(wài)贸出口(kǒu)现(xiàn)状(zhuàng)和(hé)趋势提供充足样本。

　　133届广交会的展会面积(jī)达到150万平方米，时(shí)间跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别举办，每期涉及商品(pǐn)种类包括(kuò)：

　　第一期：电子及家(jiā)电、照明、车辆及配(pèi)件、机械、五金工具、建材、化(huà)工(gōng)产品(pǐn)、能源；

　　第二期：日(rì)用(yòng)消费品、礼(lǐ)品(pǐn)、家居(jū)装饰品；

　　第(dì)三(sān)期：纺织服装、鞋(xié)、办公箱包及休闲用(yòng)品、医药(yào)及医疗(liáo)保健(jiàn)、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参(cān)展企(qǐ)业(yè)数量达(dá)到(dào)2.5万家，参展(zhǎn)数(shù)量较多。

　　三、今年广交会反映当前(qián)外贸环境五(wǔ)点特征

　　第一(yī)，客(kè)流(liú)旺盛，更多来(lái)自境内采购商，欧美采(cǎi)购商(shāng)流量明显低于往(wǎng)年。

　　结合现场调研企(qǐ)业反馈(kuì)，本次广交会客流(liú)量(liàng)相当旺(wàng)盛，但相(xiāng)较往期展会(huì)，本次广交会开放境内采购商名额，客流结构上境内采购商与境外(wài)采购商占比为3 ：1。换言之，本(běn)次展会更多人(rén)流(liú)来自于(yú)境内采购商，往年内外交(jiāo)流比较充分时，境内和境(jìng)外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数量明显不足，本(běn)次境(jìng)外采购商(shāng)主要为东盟、日韩、中(zhōng)东、俄罗斯和(hé)非洲等客户(hù)群体。遥控蝴蝶是什么样的，遥控蝴蝶的作用>

　　对中国外贸企(qǐ)业而言，欧美客户(hù)属于高效益客户，欧美(měi)采购商数量(liàng)下降，意味着本(běn)次广交(jiāo)会反馈出(chū)来的(de)信息(xī)是(shì)当下(xià)高效益客户占比有所(suǒ)下降(jiàng)。

　　根据部分企业反馈，本次欧美客户(hù)数(shù)量偏少，可能和过去3年(nián)欧美跨(kuà)境电商发展迅速有(yǒu)关(guān)，部分采购商(shāng)已经不直(遥控蝴蝶是什么样的，遥控蝴蝶的作用zhí)接前往(wǎng)线下展会。

　　第(dì)二，“一带一路”沿(yán)线国家(jiā)构成出(chū)口新动能。

　　与近(jìn)期出口数据相匹配，调研企业反馈“一带一路”国家的订单增幅较为(wèi)明显(xiǎn)。除东南亚(yà)外，俄罗斯和中东整体的采购规模相对偏小。

　　因(yīn)此，针对俄罗斯(sī)和中(zhōng)东客(kè)户(hù)订单，不同(tóng)企业之间感受(shòu)存在明显差异(yì)。部(bù)分企业表示今年(nián)对俄增长超(chāo)过30％，部分(fēn)企业则表示对俄出口并未增长(zhǎng)。

　　和前次调研结果相(xiāng)近，企业普遍反(fǎn)馈欧(ōu)美出口动能最为疲弱，日韩需求相对(duì)平(píng)稳(wěn)。

　　第三，相较大型和自(zì)主品牌外贸企业，小企业和代工(gōng)企(qǐ)业出口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈目(mù)前(qián)海外需求较过去2年有明显(xiǎn)走弱，不同规(guī)模和类(lèi)型的企业所面临(lín)的(de)出(chū)口压力存在(zài)明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍(biàn)反(fǎn)馈(kuì)今年订单下滑明显，而(ér)中(zhōng)大型企业(yè)则反(fǎn)馈今年订单虽(suī)有下滑，但程度相对较(jiào)轻，甚至(zhì)部分企(qǐ)业存(cún)在订单(dān)略(lüè)增的情况。

　　此外，相较(jiào)于单纯的代加工(gōng)企业(yè)，具(jù)备(bèi)自主品牌的外贸企(qǐ)业反馈(kuì)今年订(dìng)单情况相对较好，出口压力(lì)较轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国出口(kǒu)企业(yè)仍(réng)面临一(yī)定贸(mào)易摩(mó)擦(cā)压力。

　　本次广交会参展企业反(fǎn)馈，中(zhōng)国外贸企(qǐ)业正面临较为(wèi)广泛的贸易(yì)摩擦(cā)。中国和欧美发达国家(jiā)之间存在(zài)贸易(yì)摩擦，除(chú)此之外，中国企业同样面临其(qí)他地区贸(mào)易摩擦(cā)增大，例(lì)如中国对非洲地区(qū)出口的贸易(yì)摩(mó)擦正在加(jiā)剧，主要方式为加征关税，目的(de)在于保护本地制(zhì)造业发(fā)展。

　　2022年(nián)7月东非共同体(tǐ)正式实(shí)行第(dì)四档35％的(de)共同对外关税的决定，计(jì)划纳(nà)入的商品包括：乳制品、肉产品、谷物(wù)、食(shí)用(yòng)油、饮料和酒类、食糖及糖果、水(shuǐ)果、坚果(guǒ)、咖啡、茶(chá)叶(yè)、鲜花(huā)、调味品(pǐn)、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和(hé)陶瓷产(chǎn)品等。

　　原先东非共体共同(tóng)对外(wài)关税税率分三档，终端(duān)消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。初衷(zhōng)是保护本地制造业免受廉价进口(kǒu)竞争(zhēng)。

　　第五，中国出(chū)口企业产业转移(yí)范(fàn)围正在扩大，转移进程正(zhèng)在(zài)加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受(shòu)关税税率和(hé)劳动力成本因(yīn)素影响(xiǎng)，当(dāng)前中国企业存在产业(yè)转移。疫情之(zhī)后产业转移浪潮加速(sù)，头(tóu)部大型企业是产(chǎn)业转(zhuǎn)移的主要主体。

　　企业反馈产业转移主要流向东南(nán)亚，目前(qián)也开始(shǐ)流向非洲等地。产(chǎn)业转移至当(dāng)地，生产得到的产成品(pǐn)也主要是为销售于当(dāng)地。

　　此外，产业(yè)转移对(duì)中(zhōng)国出口份额(é)影响(xiǎng)上，企业反(fǎn)馈和宏观数据表现有所差(chà)异。其中，出口份额数(shù)据显示(shì)，中国出口劳(láo)动密集型产品的订单近年来呈现持(chí)续下降；但大部分调(diào)研企业认为(wèi)转移产能尚不构成竞争威胁，向东(dōng)南亚转(zhuǎn)移的订单规模较(jiào)小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研(yán)样本企业(yè)数量与范围有(yǒu)限；海外经济衰退超预期。

　　本文来自民生证券(quàn)研究院于2023年5月8日发布的报告(gào)《民生宏观调研系列(liè)之(zhī)三：广交会下的出口群像》

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