近期市场风向变动，北(běi)向资(zī)金调仓换(huàn)股，外(wài)资基(jī)金也纷纷行动。记(jì)者梳理(lǐ)发现，欧(ōu)洲巨(jù)头施罗德旗下三(sān)只旗舰基金同时大手笔加仓“宁(níng)王(wáng)”。3月底以来，宁王股价(jià)震荡上行，虽较高点仍(réng)有距离，但(dàn)部分资金开始(shǐ)行动。透露(lù)什么信(xìn)号？我们一起(qǐ)来(lái)看看(kàn)。

　　欧(ōu)洲巨头(tóu)旗下三大基金同时行动

　　施罗德旗下“施罗德国际精(jīng)选基(jī)金(jīn)中(zhōng)国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规模(mó)43.96亿(yì)美元。

　　截至2023年4月底，基金前(qián)十(shí)大重(zhòng)仓股为中国平安、招商(shāng)银行(xíng)、紫金矿业(yè)、宁德(dé)时代、贵州茅(máo)台、万华(huá)化学、鼎龙股份、芒果超媒、海尔生物。4月，基金(jīn)加仓宁德时代(dài)80％。

　　无独有(yǒu)偶，施(shī)罗德旗舰(jiàn)基金“施罗德国际(jì)精选(xuǎn)基金大中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规模27亿美元。

　　截至2023年4月底(dǐ)，台积电(diàn)、腾讯控股、阿里巴巴、AIA、美团、紫金矿业、港交所、银河娱乐、宁德时代(dài)、隆基绿(lǜ)能。4月，基金(jīn)减持腾讯控股3.42％，减持(chí)紫金矿业19.25％，加仓AIA 4.97％，加仓宁(níng)德(dé)时代80％。

　　4月(yuè)，施罗德旗(qí)下(xià)另一只旗(qí)舰(jiàn)基金也加仓(cāng)宁德时(shí)代80％。“施罗德(dé)国际(jì)精(jīng)选基金中(zhōng)国机遇(yù)（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金(jīn)最新规模14.23亿美元。

　　截至4月(yuè)底，基金前十大重(zhòng)仓股为腾讯控股(gǔ)、阿(ā)里巴巴(bā)、美(měi)团、宁德时代、隆基绿(lǜ)能(néng)、蒙牛(niú)乳业、银(yín)河娱乐(lè)、紫金矿业、贵州茅台、深圳国际(jì)。4月(yuè)，基金减持(chí)腾讯控股(gǔ)2％、减持阿里(lǐ)巴巴3.89％，减持紫金矿业10.31％，增(zēng)持(chí)宁德时代80％。

　　看(kàn)好中国新能源车(chē)产(chǎn)业链

　　同一家机构(gòu)旗下(xià)三大旗舰基金同(tóng)时加仓80％，究(jiū)竟怎么回事？

　　资料显示，这三(sān)只基金(jīn)中，施(shī)罗德(dé)国际(jì)精选基金中(zhōng)国A由Jack Lee管理；施罗(luó)德国(guó)际精选基金大中(zhōng)华和(hé)施(shī)罗德国际精(jīng)选中国机遇由Louisa Lo管理。最新的基金材料中并未解(jiě)释(shì)为何基金在4月大手笔(bǐ)加仓宁(níng)德时代。不过，记者梳理(lǐ)发现，施罗德(dé)对中(zhōng)国(guó)新能(néng)源车产业链的看(kàn)重是一(yī)以贯(guàn)之(zhī)的(de)。

　　例(lì)如，基金经理(lǐ)Jack Lee在一份研究(jiū)日志(zhì)中解(jiě)释道(dào)：长期来看，关(guān)注三(sān)大主题(tí)。一是电动车(chē)供应链(liàn)；二是技术自主可控；三是医疗(liáo)健(jiàn)康(kāng)基础设(shè)施。

　　为何(hé)看好电动车产(chǎn)业(yè)链(liàn)？

　　Jack Lee解释道，随着气候变化的影响日益显现，全(quán)球各国的脱(tuō)碳行动变得越来越重(zhòng)要。转向电动汽车（EV母亲三周年祭日需要准备什么祭品，三周年祭日需要准备什么祭品爸爸）是“脱碳”行动的一个方面。中国(guó)在这方面为投(tóu)资者提(tí)供了重要的(de)机会(huì)。中国在电动汽车价值链的供应方面是全球的领导者，同时中国对成品(pǐn)车辆的需求方面也占据重要地位。可(kě)能很(hěn)多(duō)人不知道(dào)的是，全球(qiú)2022年(nián)销售(shòu)的所有电(diàn)动汽车中(zhōng)，57％是在中国销(xiāo)售的。

　　整(zhěng)车制造之外，中(zhōng)国(guó)也是全球(qiú)电动车基础设施最完善(shàn)的国家之(zhī)一。以充电桩为例，中(zhōng)国平(píng)均(jūn)一个公共充(chōng)电桩对应7辆(liàng)车，欧洲是16、美国是16、印度是25、巴西是28。来源：施(shī)罗德(dé)官网。

　　在电动(dòng)汽车(chē)供应链中，有许多公(gōng)司正在(zài)在各自(zì)的领域(yù)中建立主导地位，以某智能组件(jiàn)为例，它(tā)是电动汽车中用于电(diàn)池和(hé)电机温(wēn)控(kòng)的(de)关键(jiàn)组件的生(shēng)产商(shāng)。该公(gōng)司在空(kōng)调阀行业全球市场占有(yǒu)约60％的份额(é)，并在电动(dòng)汽(qì)车阀(fá)门行业拥有(yǒu)超过90％的(de)市场份额。客户包括(kuò)特(tè)斯拉等全球电(diàn)动(dòng)汽车专(zhuān)家(jiā)以及福特、宝马等原始设备制造(zào)商（OEMs）。随着电动汽车在(zài)全(quán)球范围内继续(xù)占(zhàn)据(jù)市场份额——在法规的支持(chí)下，该公司(sī)的增长潜力是可预见的。

　　事实(shí)上，施罗德也并非孤(gū)例。

　　另一欧(ōu)洲巨头安联投资旗舰基金安(ān)联(lián)神(shén)州(zhōu)A股(gǔ)基金也(yě)在3月(yuè)大手笔加仓(cāng)宁(níng)德时代。

　　这只基金(jīn)最(zuì)新规模47亿(yì)美元，截至(zhì)3月底，基金前(qián)十大重仓股为贵州(zhōu)茅台、中(zhōng)信(xìn)证券、宁德时代、中国中免、东方财富(fù)、美的集团、迈瑞(ruì)医疗(liáo)、安井食品(pǐn)、锦(jǐn)江集团(tuán)、中国平安。

　　3月，基(jī)金对前十大重仓股逐(zhú)一加仓，其中加仓幅度最大的就是(shì)宁德时代，加仓(cāng)幅度高达22.17％。此(cǐ)外，基(jī)金对中国中免加(jiā)仓21.10％，基金加(jiā)仓(cāng)贵州茅台15.05％。对前十大重仓股(gǔ)中其(qí)余公司均加仓(cāng)8.85％。

　　“宁王”市场(chǎng)份额(é)超40％

　　中汽协（中(zhōng)国汽(qì)车工业协会）近(jìn)日发布的数据显示，2023年4月(yuè)，我国动力电池(chí)产(chǎn)量47.0GWh，同比增(zēng)38.7％；装车量25.1GWh，同比(bǐ)增89.4％；新(xīn)增6.7万(wàn)台(tái)公共充电桩，同比(bǐ)增长52.0％，桩车增(zēng)量比为1：2.5。

　　动力电池行业集中度方面，今年4月，尽管我国新(xīn)能源(yuán)汽车市场共计36家动力电池企业(yè)实现装车配套，较去年同期(qī)增加2家。但是排名前3家、前5家、前10家动力电池企业动(dòng)力电池装车(chē)量分别为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占(zhàn)总装车量比分别为78.7％、88.8％和(hé)97.7％，行(xíng)业集中度依旧较高。

　　企业排名来(lái)看，根(gēn)据中国汽车动力电池产业创新联盟数据显(xiǎn)示，今年4月(yuè)，宁德时(shí)代(dài)以40.83％的(de)占(zhàn)比持续领跑，比亚迪(dí)、中创新(xīn)航、亿(yì)纬(wěi)锂能、国轩高科分别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比位(wèi)居第2-5名。第6-10名则(zé)分别为(wèi)：欣(xīn)旺达、LG新(xīn)能源、蜂巢能源、孚能科技、瑞浦兰钧。

　　作为(wèi)动力电池行业的龙头企业，宁德时代于2023年一季度实(shí)现营业(yè)收(shōu)入890.38亿(yì)元，同比增长82.91％；实现净(jìng)利润(rùn)98.22亿(yì)元，同比增长(zhǎng)557.97％，单季利润增速(sù)创历(lì)史新高。

　　北向资金(jīn)调(diào)仓换(huàn)股，“宁王”重受青睐

　　或许是基(jī)于优异的业(yè)绩(jì)，来自Wind的数据(jù)显示，截至5月14日，最近7天北向资(zī)金净流(liú)入宁德(dé)时代15.75亿(yì)元，位居北向(xiàng)净流入榜首(shǒu)。北向(xiàng)资金净流入(rù)较(jiào)多的(de)其它个股(gǔ)还包括宁德时代(dài)、工业富(fù)联、贵州茅台(tái)、工商银行、北方华创(chuàng)、兴业银行(xíng)、紫金矿(kuàng)业、建设银行、比亚(yà)迪、中国石(shí)化。北向资金(jīn)净流出较(jiào)多的个(gè)股包括格力电器、中国建筑、东方(fāng)财富、中国中免、阳(yáng)光电源(yuán)、中(zhōng)兴通(tōng)讯(xùn)、科(kē)大讯飞、隆基绿能、长江电力、恒瑞医(yī)药。

　　看(kàn)好(hǎo)的“宁王”的外资还包括“柏基”。超长线投资(zī)者“Baillie Gifford”重仓宁德时代。

　　柏(bǎi)基(jī)在谈(tán)及为何持(chí)有宁德时代(dài)时，写(xiě)道：宁德(dé)时代所处的(de)位置是(shì)令人(rén)羡慕(mù)的。它(tā)背(bèi)后有两(liǎng)大增长(zhǎng)机遇一是电动车二(èr)是储能；CATL母亲三周年祭日需要准备什么祭品，三周年祭日需要准备什么祭品爸爸聪明地选择聚焦(jiāo)磷酸铁锂(lǐ)电池，这方面它的市场份额是领(lǐng)先的。此外(wài)，磷酸铁锂电池(chí)因为(wèi)安全性、生(shēng)命周(zhōu)期和不含钴等特(tè)征而(ér)受到欢迎；动力电池的(de)企业发展与(yǔ)政府(fǔ)的脱碳计划是一(yī)致的。CATL的领导(dǎo)者也非常有远见。

　　柏基(jī)同时(shí)也解释(shì)了(le)：他们如(rú)何通过 “柏(bǎi)基十(shí)问(wèn)”来考察宁德(dé)时(shí)代(dài)的。

　　不过，柏基也表示(shì)，如同所有的投资者，他们(men)的判(pàn)断也可能(néng)是错的。例如，若未来新的电(diàn)池技(jì)术出现，宁德时(shí)代的竞(jìng)争优势不(bù)复。随着电池(chí)成本下降，宁德时代(dài)若不能保持利润率(lǜ)。宁德(dé)时代(dài)和(hé)电动车厂(chǎng)商的关(guān)系若不能维(wéi)系。这些因(yīn)素都会影响柏基对于宁德(dé)时代的判断(duàn)。

　　但并非所有的外资都在(zài)加(jiā)仓宁德(dé)时代。4月另一欧洲(zhōu)巨头安本(běn)投资旗舰中国基(jī)金(jīn)“安本标准(zhǔn)SICAV I-中国A股可持续股(gǔ)票(piào)基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月微(wēi)微减仓宁(níng)德时代0.04％。基金最新规(guī)模35.62亿(y母亲三周年祭日需要准备什么祭品，三周年祭日需要准备什么祭品爸爸ì)美元(yuán)。

　　截(jié)至(zhì)2023年4月底，基金(jīn)持有的前十大重仓股(gǔ)为(wèi)贵州(zhōu)茅(máo)台、宁德时代、中(zhōng)国中免、迈(mài)瑞医疗、爱尔眼科(kē)、华测检测、招商银行、美的集团、广联达、宁波(bō)银行。

　　摩(mó)根大通加(jiā)仓泸州(zhōu)老窖

　　宁德时代之外(wài)，互联网或者食品(pǐn)饮料也颇受关注(zhù)。

　　例如(rú)，摩根大通旗舰基金“摩根基金(jīn)-中国A股(gǔ)机遇基(jī)金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规模395 亿(yì)元(yuán)人民币，截(jié)至(zhì)2023年一季度末，基金前十大重仓(cāng)股为贵州(zhōu)茅台、金山(shān)软件、中(zhōng)国平安、招(zhāo)商(shāng)银行、万华化学、恒(héng)生金融、泸(lú)州老窖、迈瑞(ruì)医疗、京(jīng)东(dōng)方。3月基(jī)金加仓(cāng)幅度最大的为(wèi)泸州老窖，加(jiā)仓(cāng)幅度27.59％。

　　瑞银旗下瑞银（卢森堡(bǎo)）股票基金-中(zhōng)国(guó)机遇基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新(xīn)规模47.83亿美元。截至2023年 3月底，基(jī)金前十大重仓(cāng)股为腾(téng)讯(xùn)控(kòng)股、贵州茅(máo)台、网(wǎng)易(yì)、阿里巴巴、中国平安、招(zhāo)商银行(xíng)、石药集团、AIA、平安银(yín)行(xíng)、美团(tuán)。3月，基金加仓阿里(lǐ)巴巴11.66％。

未经允许不得转载：美阿密—女性私护高端品牌|女性生殖保养|女性私密健康养护|女性私护微商代理产品|美阿密官网 母亲三周年祭日需要准备什么祭品，三周年祭日需要准备什么祭品爸爸