中国金融行业加速(sù)对外(wài)开(kāi)放，外资券商(shāng)们的2022年(nián)过得如何？

　　近日，外资(zī)控股券商2022年(nián)的“成(chéng)绩单(dān)”陆(lù)续公布：9家外资(zī)控(kòng)股券商(shāng)中，仅有(yǒu)4家在2022年取得(dé)盈利，另(lìng)外5家均(jūn)出现亏(kuī)损。

　　其中(zhōng)，在2019年获批(pī)成立(lì)的摩根大通证券2022年业绩突飞猛进，当年净(jìng)利(lì)润达到2.63亿(yì)元，领先各家“洋(yáng)券(quàn)商(shāng)”。相(xiāng)比之(zhī)下(xià)，与摩根大通证券同期获批的野村东(dōng)方国(guó)际证券2022年亏(kuī)损达到2.25亿元，业绩分化加剧。

　　另(lìng)外(wài)，今年3月瑞信、瑞银“官宣”合并，两家国际金融巨头(tóu)均在国内拥有外资控股券商牌照。其中(zhōng)，瑞信(xìn)证券2022年亏损达2.55亿元，而(ér)瑞银证券则大赚2.24亿元。后续两家(jiā吴越的现任丈夫是谁 吴越没有结婚吗)外(wài)资控(kòng)股(gǔ)券(quàn)商(shāng)面临(lín)的(de)“一参一控”问题如(rú)何解(jiě)决，仍是业内关(guān)注(zhù)重点。

　　过(guò)去几年里(lǐ)，“财(cái)富管理转型”成为行业热(rè)词(cí)。而透视各家外资券商在2022年的“打(dǎ)法”来看(kàn)，依托于各自股东资源禀赋、深入财富管理成为其(qí)在中国(guó)展业的(de)首(shǒu)要方向。

　　来看详(xiáng)情——

　　9家外资控股券(quàn)商半数(shù)亏损

　　对(duì)于国内各家(jiā)证(zhèng)券公(gōng)司来说，除(chú)了(le)面临行业“二八(bā)分化”的激烈态势，来自“洋券商”们的(de)市(shì)场竞争也同样带来压力。

　　日前，中证(zhèng)协公布各家券商2022年年报(bào)/财务数据，9家外(wài)资控股券商纷纷晒出2022年(nián)成(chéng)绩单。

　　在2022年(nián)的“券商小年”，受(shòu)制于(yú)市场行情、成(chéng)立时(shí)间(jiān)、牌(pái)照资质(zhì)等问题，9家共有5家出(chū)现亏(kuī)损(sǔn)，分别为瑞(ruì)信证(zhèng)券（-2.54亿元）、野村东方国(guó)际证券（-2.25亿元）、大和证券（-8266.01万元）、星展证券（-8274.58万元）和汇丰前(qián)海证券（-5223.54万元）。

　　具体来(lái)看，瑞信证券(quàn)2022年实现营业收入2.89亿(yì)元，同比下降(jiàng)41.91％；实(shí)现净亏(kuī)损2.55亿元(yuán)，由盈转亏。野村(cūn)东方国际证券则延续自成立(lì)以来的(de)亏(kuī)损状态(tài)：2022年实现(xiàn)营业(yè)收(shōu)入1.1亿(yì)元，同比(bǐ)下降38.14％；净亏损2.25亿元，较上年同期的8491万元亏损幅(fú)度(dù)继续扩大(dà)。

　　在(zài)2022年因获得外(wài)资股(gǔ)东增持而(ér)成为外资控股券商的汇丰前海(hǎi)证券，业绩(jì)较上年出现(xiàn)明(míng)显进步，但仍然录(lù)得亏损：2022年实现营业收入5.04亿元，同比(bǐ)增(zēng)长(zhǎng)54.78％；实现净亏(kuī)润5223.54万元，上年同期为亏损1.59亿元。

　　另外(wài)，大和证券和星展(zhǎn)证券均于2020年获(huò)得(dé)证(zhèng)监会批文，分别于2020年底、2021年初完(wán)成(chéng)工商(shāng)登记(jì)，正式展业时间不长。星展证券(quàn)2022年实现营业收(shōu)入8633.25万元，同比增(zēng)长(zhǎng)76.71％；亏损8274.58万(wàn)元，较上(shàng)年同期有所收窄。大和证券2022年实现营业收入4773.93万元，同(tóng)比(bǐ)下(xià)降16.12％；亏损(sǔn)8266.01万元，亏幅进一步扩大。

　　就亏损(sǔn)原因而言，2022年受市场影响(xiǎng)，证(zhèng)券行业营(yíng)业收(shōu)入(rù)普遍下降(jiàng)，外资(zī)控股(gǔ)券商也难以幸免。且新公司建设成本、业务费用、员工薪酬(chóu)等支出(chū)过高(gāo)，在展业初(chū)期容易导致亏(kuī)损(sǔn)的产生(shēng)。

　　与国内大型券商(shāng)相比，外资控股券商仍呈现“本小利薄(báo)”的情况，自营业务影响(xiǎng)有限，因此(cǐ)影响2021年业绩的(de)主(zhǔ)要还是经纪、投行等传统业务(wù)。

　　例如，瑞信证(zhèng)券在2022年年报中(zhōng)表示，其当年投行业务手续费及佣(yōng)金净收入(rù)为6561.57万元，同比下滑72.7％；经纪(jì)业务为1.06亿元，同比(bǐ)下降(jiàng)46.44％。而营(yíng)业支出则有(yǒu)增无减(jiǎn)，业务及管理费从(cóng)上年的4.27亿(yì)元(yuán)增长(zhǎng)到5.38亿元。“赚少花多”，导致业绩出(chū)现大额亏损。

　　摩根大通(tōng)证券大赚2.6亿

　　当(dāng)然，也有“外来的和(hé)尚”念好了中国市场这(zhè)本经(jīng)。

　　具体来看(kàn)，2022年共有4家外(wài)资控股券商(shāng)实(shí)现盈利，分(fēn)别(bié)为摩根大通(tōng)证(zhèng)券（2.63亿元）、瑞(ruì)银证券（2.24亿(yì)元）、高(gāo)盛(shèng)高华（8163.28万元）和摩根士(shì)丹利证券（1931.48万元 ）。其中，摩根大通证券和瑞银证券均(jūn)实现了(le)营收、净利润的双增长。

　　摩根(gēn)大通证券2022年(nián)实现营(yíng)业收入8.84亿元，同比增(zēng)长39.44％；实现(xiàn)净(jìng)利润2.63亿元，同比增长264.94％，这(zhè)一业绩水平在2022年的“券业小年”可算(suàn)是相当(dāng)亮眼。

　　从员(yuán)工规模来看，截(jié)至2022年底，摩根大通证券共有(yǒu)员工210人(rén)，数量在(zài)行业内排名(míng)下(xià)游，但(dàn)其业绩已跻身行业中游水平，而这只是(shì)摩根大通(tōng)证券展业的(de)第三个(gè)完整会计年度。

　　公开信息显(xiǎn)示，摩(mó)根(gēn)大通证(zhèng)券(quàn)于2019年(nián)3月获得证监会批复，成立(lì)合资证券公司。彼时由摩根大通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有51％股权，外高桥集团(tuán)、珠海迈兰德等5家内资股东持(chí)有另外49％。2021年8月，JPMIFL受让其(qí)他5家内资股东所持股权，成为摩根(gēn)大通证券唯一(yī)股东。

　　财务报表(biǎo)显示，摩根大通证券2022年经纪业务大(dà)爆(bào)发，实(shí)现手(shǒu)续费净(jìng)收入5.56亿元(yuán)，同比增长(zhǎng)超300％。

　　摩根大通证券(quàn)表示(shì)，其证券经纪业(yè)务团队成立(lì)已逾三年，2022年业务开展(zhǎn)和运作取得进一步进(jìn)展，新客户开(kāi)发稳步推进。摩根大通证(zhèng)券充分利(lì)用全(quán)球化的平台(tái)优势，整合集团资源，持续关注并(bìng)开拓传统QFII投资者以及新取(qǔ)得QFII牌照的合(hé)格境外机构投资者(zhě)，目标客(kè)群机构投资者队伍逐年壮大(dà)。

　　瑞(ruì)银(yín)、瑞信突(tū)发合并

　　“一参一控”下或将取(qǔ)舍

　　除(chú)摩(mó)根大通(tōng)证券外，瑞(ruì)银证券在2022年也(yě)取(qǔ)得了较好的(de)业绩(jì)表现(xiàn)：当期(qī)实现营(yíng)业收入11.79亿元，同比增长11.81％；净利润2.24亿元，同比(bǐ)增(zēng)长52.89％。

　　瑞(ruì)银证(zhèng)券(quàn)是进(jìn)入中国时间(jiān)最早的一批合资(zī)券商之一，早(zǎo)在2007年就(jiù)已在国内(nèi)展业。2022年3月，瑞(ruì)士(shì)银行受(shòu)让两(liǎng)家内资股东分别持有的(de)14.01％、1.99％股权，持股比例提升(shēng)至67％。截至2022年年底，瑞(ruì)银(yín)证券共有(yǒu)正式员(yuán)工383人。

　　财务报表(biǎo)显示，瑞银证券2022年投行业务进步(bù)明显，当期实现手(shǒu)续费净(jìng)收入1.95亿元，同比增长418％。瑞银证券表示，其在2022年完(wán)成了创业板注册制改革后的IPO保荐(jiàn)项目，积极(jí)筹备并参与(yǔ)了(le)沪深交(jiāo)易(yì)所互联互通全球(qiú)存托凭证业务(wù)等。

　　值得关注的是，今年3月，百(bǎi)年大(dà)行瑞士信贷(dài)被竞争对手瑞银收购。瑞(ruì)信集团和瑞银集团(tuán)股份(fèn)公司（UBS Group）于2023年3月19日正式宣(xuān)布达成合并协(xié)议，瑞士联邦财政部、瑞士国家银行（SNB）和瑞士金融市场监督管理局（FINMA）介(jiè)入了(le)此(cǐ)项交易。

　　上月(yuè)瑞(ruì)银发布(bù)一(yī)季(jì)报时(shí)表示(shì)，对(duì)瑞信的(de)收(shōu)购交易预计在6月底前完成。不(bù)言而喻的是，集团(tuán)层面的合并对两(liǎng)家外资控股券商(shāng)在中国(guó)展业情况，也将(jiāng)造成一定影(yǐng)响。

　　基于此，审计所(suǒ)普华永道对瑞信证(zhèng)券出(chū)具了带强调事(shì)项(xiàng)段的无保留(liú)意见审计报告：2023年(nián)3月19日，瑞信集团与(yǔ)瑞银(yín)集团股份公司之间(jiān)达成(chéng)协议和合并计(jì)划，截止报告日，上述协议和合并计(jì)划的完成日尚不明确。瑞信证券(quàn)作为瑞信集团(tuán)股份有限公(gōng)司下属控(kòng)股(gǔ)子(zi)公司，未来的运营和(hé)财务业绩(jì)受到(dào)上述合并可(kě)能产(chǎn)生的影响(xiǎng)亦不明确，该事项表明存在可能(néng)导致对公司持续经营能力产生(shēng)重大疑虑的重大不确定性。

　　瑞信(xìn)证券前身为成立于2008年的瑞(ruì)信方正证(zhèng)券，系证(zhèng)监(jiān)会修订《外商参股证(zhèng)券公(gōng)司设(shè)立(lì)规则》后首家获批的合资证券公司。2020年4月，证监会核(hé)准瑞信(xìn)向瑞信(xìn)方正证券增资(zī)2.89亿(yì)元获(huò)得控股权（51％），2021年6月瑞信方正更名为瑞信证券（中(zhōng)国）。

　　2022年9月，方正证券公(gōng)告称，拟以(yǐ)11.4亿(yì)元的对价转让(ràng)瑞(ruì)信证券(quàn)49％股(gǔ)权。在该笔交(jiāo)易完成后(hòu)，瑞信将(jiāng)全资(zī)持有瑞(ruì)信证券(quàn)。但(dàn)突(tū)如(rú)其来吴越的现任丈夫是谁 吴越没有结婚吗的瑞信、瑞(ruì)银合并，使得瑞银证券和瑞(ruì)信证(zhèng)券(quàn)将受同一股东控制。

　　根(gēn)据《证券(quàn)公司股权管理规定》，证券(quàn)公司股东以及股东的控股(gǔ)股东、实(shí)际(jì)控制(zhì)人参股证券公司的(de)数量不得超过2家，其中控制(zhì)证券公(gōng)司(sī)的数量(liàng)不得超过1家。在面(miàn)临(lín)“一参(cān)一控(kòng)”的限(xiàn)制下(xià)，瑞(ruì)银证券和瑞信证券(quàn)的牌照或(huò)将(jiāng)面(miàn)临(lín)“一去一留”的局面。

　　深入(rù)财富管理(lǐ)破局

　　过(guò)去几年里，“财(cái)富管理转(zhuǎn)型”成为吴越的现任丈夫是谁 吴越没有结婚吗(wèi)行业热词。而透视各家(jiā)外资券商在2022年的“打(dǎ)法”不难(nán)发现，依托于各(gè)自资源禀(bǐng)赋深入(rù)财富管理成为其在中国展业的(de)首(shǒu)要方(fāng)向。

　　例如，野(yě)村东方国际证券(quàn)表(biǎo)示，2022年(nián)其财富管理业(yè)务在原有“大(dà)宗交易”、“市值(zhí)托管”、“SMA（单一资产管理账户(hù)）”等业务(wù)持续(xù)推进的基础(chǔ)上，新(xīn)增了(le)特色投资咨询服务（如ESG行业咨询）、上市公司大宗减持服务、集团间跨境业务联(lián)动等多种(zhǒng)业务(wù)模式，通过(guò)服务手(shǒu)段的增加及优化，为客户提供多维度、一站式的综合性金融解决方案(àn)。

　　后续，野(yě)村东方国际证券财富管理业务将定位(wèi)于“中国高端财(cái)富人群”，从(cóng)产品配(pèi)置、人员建设、中后台支持以及(jí)集团跨(kuà)境(jìng)合作四个方面入手，打造以产(chǎn)品为(wèi)中心(xīn)的业务核(hé)心竞争力，持续为中国(guó)投资者提供具有野村集团特色的高质量财富管理(lǐ)服务。

　　在完成高盛集(jí)团全资持(chí)股备案后，高盛高(gāo)华在2021年底与北京高华签订(dìng)《业务(wù)转让协(xié)议(yì)》，受让北京高华的(de)所有(yǒu)业(yè)务。2022年5月，高盛高华获(huò)证监会(huì)核发新增证(zhèng)券经纪、证券投(tóu)资咨询(xún)、证(zhèng)券自营及代销金融产品业务的业务许(xǔ)可。2023年2月，高(gāo)盛高华与(yǔ)北(běi)京高华完成业务迁(qiān)移工作。

　　高(gāo)盛(shèng)高华表示，其(qí)将持续(xù)以资产配置为核(hé)心(xīn)进(jìn)行新(xīn)产品和服(fú)务的(de)研发工(gōng)作，进一(yī)步赋能部门(mén)为在岸客户提供财富管理综合解决方案(àn)，丰富客户产(chǎn)品种(zhǒng)类选择，开(kāi)展境内(nèi)私(sī)人财富(fù)管理(lǐ)平台(tái)未来战略规划，并进(jìn)一步拓展境内(nèi)产品(pǐn)平台。

　　与此同时，高盛高华将持续推进私募股权(quán)基金管(guǎn)理人(rén)（PEWFOE）的设(shè)立工作(zuò)，持(chí)续(xù)代销第三方(fāng)金融产品并推进跨(kuà)境投资新(xīn)产品的研发，为客户提供直接对接境外资本(běn)市场的(de)机会(huì)。

　　另外，依托于外资(zī)股东打造私人财富管(guǎn)理业务，这在具(jù)备外资银(yín)行股东背景的券商中较为多(duō)见。例(lì)如，汇丰前海证券表示，其于2022年4月正式(shì)成立私人财(cái)富管(guǎn)理部，负(fù)责(zé)公司(sī)高(gāo)净值(zhí)个人客户(hù)综合财富管理(lǐ)业(yè)务的运作。私人财(cái)富管理部以汇丰(fēng)前海证券为平台，依托汇丰(fēng)环(huán)球私人(rén)银行(xíng)，致力为高净(jìng)值和超高(gāo)净值客户及其(qí)家(jiā)族(zú)提供专(zhuān)业、多元及定制化的资产配置服务，为客户实现(xiàn)其投资目标。

　　瑞银证(zhèng)券则另(lìng)辟蹊径，推出家族信托资(zī)讯业务，与4家国内(nèi)头部(bù)信托公(gōng)司达成战略(lüè)合作(zuò)。同(tóng)时，瑞银证券在(zài)2022年重(zhòng)启深圳分(fēn)公司财富管理业务，依托国家对粤港(gǎng)澳大湾区的新政(zhèng)举措，致力于发展财富管理大(dà)湾区业务。

　　瑞(ruì)银证券表示，其财富管理(lǐ)部(bù)秉持着为(wèi)客(kè)户(hù)进(jìn)行全方位资产配置和(hé)满(mǎn)足(zú)客户(hù)全(quán)生命周期财(cái)富管理的理(lǐ)念，进一步完(wán)善投资解决方(fāng)案和财富(fù)规划(huà)方(fāng)面的业(yè)务(wù)，一方面(miàn)积极扩充现(xiàn)有(yǒu)架(jià)上(shàng)策略，精选上架多支产品(pǐn)为(wèi)客户(hù)在(zài)同一策略下(xià)提供差异化(huà)选择及多元化的投资方案。

　　外资券商队伍不(bù)断扩大

　　随着中(zhōng)国(guó)资本(běn)市场对(duì)外(wài)开放的(de)力度不断加大，各外资(zī)金融机构加速了在境内设(shè)立控股券商的进程。

　　今(jīn)年1月，渣打证券获批准设立，公司注册(cè)地为北京(jīng)市，注册资本(běn)为人民币10.5亿元，业务范(fàn)围包括(kuò)证券(quàn)经(jīng)纪、证(zhèng)券(quàn)自营、证券承销(xiāo)、证(zhèng)券资产(chǎn)管(guǎn)理（限于从事资产(chǎn)证(zhèng)券化业务）。

　　值得关注的(de)是，渣打(dǎ)证券是首家(jiā)新设的外商独(dú)资证券公司(sī)。就(jiù)监管批复信息来看(kàn)，渣打(dǎ)证券(quàn)由渣(zhā)打(dǎ)银行（香港）有限公司(sī)全资(zī)设立，出资额10.5亿元人民(mín)币。

　　算上渣打证(zhèng)券在内(nèi)，目前(qián)国内的外(wài)资(zī)控股券商(shāng)数量已达到10家。其中，摩根大通证券（中国）、高盛(shèng)高华证券、渣打证券均为外商(shāng)独资券商。从数量(liàng)上来看，外资控股券商已(yǐ)成为市(shì)场(chǎng)上不容(róng)忽视的“新势力”。

　　此外(wài)，目前还有数家外资券商的设立申(shēn)请静(jìng)待审批(pī)。截(jié)至5月5日，花旗证券(quàn)、法巴证券(quàn)、日(rì)兴证券(quàn)、青(qīng)岛意才证券等多家外(wài)资(zī)券商的(de)设立申请(qǐng)仍处于证监会审批阶(jiē)段。其中，法(fǎ)巴证券和(hé)青岛意才证(zhèng)券已获第一次意见反馈。

　　今年3月底(dǐ)，证监会主(zhǔ)席易会满等先后(hòu)在京会见美(měi)国(guó)桥水基(jī)金、法国东(dōng)方(fāng)汇理、日(rì)本大和证(zhèng)券、英国汇丰、加(jiā)拿大宏利(lì)金融、新加坡淡(dàn)马(mǎ)锡(xī)、德国安联保(bǎo)险、意大利联合圣(shèng)保罗银行(xíng)、美国(guó)景顺和高盛等国际金融机构负责人(rén)。

　　来(lái)访的国际金(jīn)融机构负责人普遍表示，此次来(lái)华亲身感受到中国经(jīng)济(jì)的强大(dà)韧(rèn)性、潜(qián)力和(hé)活力，坚定看好中国经济和中国资本市场发展前景。近年来中(zhōng)国资本市场对外开放稳步推进，为国际金融机(jī)构(gòu)和全(quán)球投(tóu)资者带来了(le)实(shí)实在在的机遇。各金(jīn)融机构高度重视(shì)中国市场(chǎng)，将继续(xù)与(yǔ)中(zhōng)国深化合(hé)作，积极拓展(zhǎn)在华业务(wù)和投资，期(qī)待实现互利(lì)共(gòng)赢。

　　面对来自外资券商(shāng)的(de)市场竞争(zhēng)，国内券商也(yě)纷纷感受到了挑战和机(jī)遇。例如，华西证券(quàn)即在2022年年(nián)报中表(biǎo)示，外(wài)资(zī)机(jī)构(gòu)来(lái)华展业便利(lì)度不断提升，经营范围(wéi)和监管要求实现国民(mín)待遇，外资券商、资(zī)产管理机构等加速布局，全力抢滩中国证券市场(chǎng)，对本土证券公司既带来了国际金融机(jī)构全面参与中国资本市场(chǎng)竞争(zhēng)所形成的冲击，也带(dài)来了通过与(yǔ)国际金(jīn)融机(jī)构直(zhí)接合(hé)作促(cù)进业务发展、提升管理水平的机(jī)遇(yù)。

　　西部证券也表示，当前(qián)证券行业(yè)集中度稳中有(yǒu)升(shēng)，头部券商竞争优势更(gèng)趋明显，业务多元化发展趋(qū)势初步形成，金融科技对行业发(fā)展(zhǎn)理念的变革和(hé)重塑(sù)不断深化，外(wài)资券(quàn)商市场冲击将逐渐显现(xiàn)，证券行业竞(jìng)争新格局正加速演变。

未经允许不得转载：美阿密—女性私护高端品牌|女性生殖保养|女性私密健康养护|女性私护微商代理产品|美阿密官网 吴越的现任丈夫是谁 吴越没有结婚吗