近期交易商(shāng)协会(huì)的监管处(chù)罚力度明显加大，虽然(rán)债券市场参与主体愈发丰富(fù)多元，市场竞争程度(dù)更趋激烈，但监(jiān)管底(dǐ)线(xiàn)不能破戒。

　　5月11日，交易商协会对建设银行启动(dòng)自律调查，这是两天内第二家被要求自律调(diào)查的大行。今年以(yǐ)来，交易(yì)商协会已对(duì)多(duō)家金融机(jī)构启动自律(lǜ)调(diào)查，监管力度在持续(xù)加大。

　　多(duō)家(jiā)金融机构接连被通(tōng)报

　　5月11日，中(zhōng)国银行间市场交易(yì)商(shāng)协(xié)会(huì)（下称“交易商(shāng)协会(huì)”）网站显示(shì)，基于(yú)监管(guǎn)部门反馈(kuì)线索(suǒ)，依据《银(yín)行间债券市场自律处分规(guī)则》，交易商协会已对(duì)中国建设(shè)银行股份有限公司(sī)债务融资工具承销业务涉(shè)嫌(xián)违规行为开展自律调查。

　　根据建(jiàn)行2022年年报，去年建行承销非金融企业债务融资工具(jù)744笔，为(wèi)411家实体企业承销(xiāo)发行债券4645.17亿元。2022年(nián)，该(gāi)行支(zhī)持优质(zhì)头部(bù)房地产(chǎn)企业债(zhài)券融资需(xū)求(qiú)，承销房地产企业323.35亿元债务融资工具，房地产并购票据22.9亿元。

　　交易(yì)商协会的监管力度在近期持续加大。也傍桑阴学种瓜中的傍是什么意思，也傍桑阴学种瓜的傍是什么意思句ng>就(jiù)在(zài)5月9日，交易商协会官网发布信(xìn)息，针对中国进(jìn)出口银行金(jīn)融债(zhài)券发(fā)行涉嫌违(wéi)规行为，以及中国(guó)民生银(yín)行承销业务涉嫌违(wéi)规行为(wèi)已开展自律调查。

　　而在5月8日(rì)，大连(lián)银行、郑州银行、江西银行、青岛银行和粤财信托共5家机构涉(shè)及债券业务违规被点名。具(jù)体(tǐ)来说，交(jiāo)易商协会通过深入调(diào)查发现(xiàn)，大连银行等多(duō)家机(jī)构存在债券代(dài)持交易(yì)等违规行为。其中，大连银(yín)行通(tōng)过做市业务方式，每日滚动开展买卖方向相反、清算速度不同(tóng)的(de)现券交易，代持利率债活跃券，且(qiě)规(guī)模较大(dà)；郑州银行、江西银行和青岛银行，内控执行(xíng)不(bù)严或流于形式，未有(yǒu)效评估(gū)交易合理性，作为中间方以(yǐ)现券买(mǎi)卖或做市(shì)等方式参与债券代持交易链条，交易笔数和金额较(jiào)大。

　　今年4月，工商银行已被(bèi)启动(dòng)自律调查。相关(guān)公告称，交易商(shāng)协会(huì)在日常(cháng)监(jiān)测工作中发现，工(gōng)商银行(xíng)主承(chéng)销的多期债务(wù)融资工具(jù)发(fā)行定价严重(zhòng)偏(piān)离市场合理水(shuǐ)平，干扰(rǎo)了市场(chǎng)秩序，涉嫌违反银行间债(zhài)券(quàn)市场自律管理相(xiāng)关(guān)规定(dìng)。

　　4月3日(rì)，交易商协会网站披露，近期在(zài)查处(chù)四平市城市发展投(tóu)资控股有限公司案件时，发现吉林(lín)银(yín)行、吉(jí)林亿(yì)联银行(xíng)因违规收取发(fā)行人大额财务(wù)资助，涉(shè)嫌违反(fǎn)银(yín)行间债券市场自(zì)律管理规则，被交易(yì)商协会进行自律调查。一同被开展(zhǎn)自律(lǜ)调查的还有光大证券、富国(guó)资产管(guǎn)理(lǐ)（上海）有限公司两家(jiā)金(jīn)融(róng)机构(gòu)。

　　交易商协会监管(guǎn)处罚力度加强(qiáng)

　　根据交易商协(xié)会通报的数据(jù)，2022年(nián)全年(nián)，交易(yì)商(shāng)协会共对(duì)68起涉嫌违(wéi)规案件立案调查，开展(zhǎn)自律(lǜ)调查(chá)和自律问询103次(cì)，作出(chū)各类自(zì)律处分99家(jiā)（人）次，涉及35家发(fā)行人和信用增进机构、4家主承销(xiāo)商、3家会计师事务(wù)所、1家律(lǜ)师事务(wù)所、2家(jiā)其他类型机构和54名直接责(zé)任人。作(zuò)出(chū)的处分中，警告及以上占比(bǐ)超过五成(chéng)，15家(jiā)机构被暂停一定期限业务，12位(wèi)责任人被认定不适(shì)当(dāng)人选。

　　梳理(lǐ)通报(bào)来(lái)看，被通报(bào)的原(yuán)因包括低(dī)价包销多期债务融资工具(jù)，影响(xiǎng)了市场正常秩序；部分债务融资工具(jù)未按照发行文件约定开展余(yú)额(é)包销，个别债务融资工具挤占了其他投资人(rén)的正常(cháng)投标，违背了公平公正(zhèng)原则，并影(yǐng)响了发行(xíng)利率，对市场正常(cháng)秩序造成了一定不良影响(xiǎng)。

　　通报指出，银行间债券市场参与机构在从(cóng)事相关(guān)业(yè)务过程中，务必牢固树立市场责任意识，严格遵守(shǒu)相关监管规定和自律规则(zé)要求(qiú)，合规展业，自觉(jué)维(wéi)护(hù)银行间债券市场运行秩序。

　　交(jiāo)易商协会表示，做(zuò)市商(也傍桑阴学种瓜中的傍是什么意思，也傍桑阴学种瓜的傍是什么意思句shāng)作为银行间市场基石机构，承担着提高市场(chǎng)流动性、促进价格发现的重要作用，应切实提(tí)升做市交(jiāo)易能力，加(jiā)强内(nèi)部控制和风险(xiǎn)管理(lǐ)，确保合规稳健(jiàn)展业，“真做(zuò)市、做真(zhēn)市”。

　　可以看到，近期交易商协会的监管处(chù)罚力度明(míng)显加(jiā)大，虽然债券市场参与主(zhǔ)体愈发丰富多元(yuán)，市场竞争程度更趋激烈，但(dàn)监(jiān)管底线不能破(pò)戒。

　　资深金融(róng)政策(cè)监管专(zhuān)家周毅钦对《国际金融报》记者表示，可以看到，银行间交易商协会将(jiāng)继续贯彻落实监管从严要求，以严格自律惩戒向市场传(chuán)递“零容(róng)忍”的(de)清晰(xī)信(xìn)号，引导(dǎo)市场各类主(zhǔ)体归位尽(jǐn)责，维护市(shì)场良好秩序。债券(quàn)承销(xiāo)机构作为债券市场的(de)“看门人”，对于商业银行(xíng)特别是(shì)国(guó)有(yǒu)大行来说，也需要(yào)肩负起相应的公序责任，切实维护好(hǎo)行业的良性(xìng)竞争生态。