大家好，简单看一(yī)个基金经理，把(bǎ)新能(néng)源全部砍仓，梭哈AI了。

　　海富通吕越超(chāo)“All in”了AI

　　这个周末，市场都在讨(tǎo)论一(yī)个基金经(jīng)理，海(hǎi)富通的吕越(yuè)超老师。

　　从其管理的(de)海富通股(gǔ)票混合(hé)来看，截至去年年底，持(chí)仓基本(běn)为新(xīn)能源板块(kuài)股票。

　　结果到了今(jīn)年一季度末，已经(jīng)基本清仓了(le)新能源，梭(suō)哈AI板块。

　　除了海富(fù)通股票(piào)混合外，其他三只产(chǎn)品也(yě)基本重仓了(le)AI板块(kuài)。

　　吕越超在一季报称(chēng)，在一季(jì)度的操作中，本基金总体把握住了市场的节奏变化和结构转换(huàn)，降低了新能 源板块的(de)配置(zhì)权重，较好地把(bǎ)握了 TMT 板块(kuài)的(de)投资(zī)机会，组合(hé)调整取得了明显的超额收(shōu)益。

　　另(lìng)外，他称，中国特色估值体(tǐ)系(xì)所代表的传统实体行业正在被市场一部分“聪明钱(qián)”定价(jià)，后续(xù)可能成为市(shì)场最有持续性的一条结构(gòu)主线。

　　数据(jù)显示，海富通股票混合今年以(yǐ)来涨(zhǎng)了14％，其(qí)他(tā)三(sān)只产品(pǐn)今年(nián)以来(lái)均取得正收益。

　　至(zhì)于(yú)Ai板(bǎn)块后(hòu)市怎么走？

　　中信证券认(rèn)为，AI主题板块在短(duǎn)期高度依赖交易，阶段性失(shī)去(qù)靠(kào)配置获取超额回(huí)报的特征。TMT板块成交占全(quán)市场比重超40％的天数已累计(jì)达到22天(tiān)，上一(yī)次出现持续成交占比超(chāo)过40％的板块是2021年7月底(dǐ)的电力设备及(jí)新能源，持续约28个交易日，在此期间新能源(yuán)ETF累计收益率(lǜ)仅有2.5％，期间(jiān)最高累计回报率(lǜ三衢道中古诗曾几的几,怎么读，曾几的三衢道中的意思)为+8.8％，最低累计回报(bào)率(lǜ)为(wèi)-4.8％。近期TMT板(bǎn)块也呈现出类似特征，尽管热闹，但不赚钱。过去两周，科创芯片ETF、通信(xìn)ETF、游戏传媒ETF分(fēn)别出现(xiàn)过6次、6次和(hé)5次单日涨幅超(chāo)过(guò)2％的行情，最大单日涨幅分别达到(dào)6.0％、4.2％和3.5％，但区间跌幅达到-1.1％、-2.4％和(hé)-1.6％，若包含其他(tā)AI相关主题(tí)ETF在(zài)内，平均跌幅(fú)达(dá)到-4.5％。两周时间(jiān)TMT板(bǎn)块累(lèi)计成交(jiāo)了5.41万亿元，但总(zǒng)市值反(fǎn)而(ér)减少了6717亿元，较4月第一(yī)周降低约5.4％，是(shì)典型的减量博弈(yì)。

　　而招商证券认为，TMT大年(nián)通常分为“春季躁动”“获(huò)利回(huí)吐”“盛夏攻势”“获利了结”四波行(xíng)情，春季躁动(dòng)后往往会(huì)有一波明显的调整(zhěng)，时间(jiān)在(zài)1-2个月，幅(fú)度在20％左(zuǒ)右。面(miàn)对这种调整，逢(féng)低加仓是(shì)最佳策略(lüè)，因为往往后(hòu)续盛夏攻(gōng)势(shì)大概率(lǜ)创(chuàng)新高。三衢道中古诗曾几的几,怎么读，曾几的三衢道中的意思如果今年(nián)在业(yè)绩披(pī)露(lù)期结束后，随(suí)着AI+/数字经济/自主可控等(děng)大(dà)产业(yè)趋势以政府(fǔ)支持力度进一步(bù)加大、资本开支增加(jiā)、订单增加和产品销量业绩的(de)改善逐渐被市场所(suǒ)确定，则TMT将会重回上行趋势(shì三衢道中古诗曾几的几,怎么读，曾几的三衢道中的意思)，进入盛夏攻势。

　　中泰证券(quàn)认(rèn)为，AI等板块(kuài)或(huò)阶段性(xìng)见顶，指数上半(bàn)年(nián)阶段性顶(dǐng)部亦(yì)或基(jī)本形成本轮调整标志(zhì)着AI等高位板块或阶(jiē)段性见顶，指数上半年(nián)阶段(duàn)性(xìng)顶部亦或(huò)基本形(xíng)成(chéng)。本次(cì)大幅(fú)调(diào)整主(zhǔ)要还是因为在AI相关板块市场情绪处于极值的(de)情况下，叠加上述基本(běn)面风险因素逐步(bù)发酵，市(shì)场内生调整(zhěng)需求出现集中释放。就资本(běn)市场而言，或(huò)代表本轮AI+难以复制2013-2015年互联网+模式。

未经允许不得转载：美阿密—女性私护高端品牌|女性生殖保养|女性私密健康养护|女性私护微商代理产品|美阿密官网 三衢道中古诗曾几的几,怎么读，曾几的三衢道中的意思