民生(shēng)宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会(huì)是中国“第一展"，疫(yì)后线下(xià)广交(jiāo)终于在4月中(zhōng)旬重启。我们赶赴133届广交会，把握(wò)人流交织背后的(de)中国出口(kǒu)暗(àn)线。

　　要(yào)点

　　4月中国进出口商品(pǐn)交易(yì)会（即(jí)广交会(huì)）疫后(hòu)重启(qǐ)线下开展，我(wǒ)们随即赶赴广交会开展专项调研，用另一个视角观察中国出口企业现状(zhuàng)，并捕捉一些能够反映中国出口长期趋势的(de)线索。

　　通过(guò)广交会观察中(zhōng)国企业出口(kǒu)状况(kuàng)，有两(liǎng)大天(tiān)然优势(shì)。

　　广(guǎng)交会规模最大、商(shāng)品种类最全、参会采(cǎi)购商(shāng)数量(liàng)多且国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届(jiè)广交(jiāo)会为例，展(zhǎn)会面积达到150万(wàn)平方米，时(shí)间跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按(àn)照3期分别举办，涉(shè)及16个大类品种，基本覆盖主要商(shāng)品。

　　广交会参展企业(yè)所涉及的规模大小和所属地域非常广泛，包(bāo)括大量中小外贸企业，也包括行业(yè)龙头企业。广交会能够提供充足样本，便于我们观察中(zhōng)国外贸出口企业群(qún)像(xiàng)，这是广交会反馈中国出口信息(xī)的第一大优势。

　　对外贸企业而言，外贸(mào)展会是重要的拓客渠道。新增客源的数量和质量，影响外贸企业长(zhǎng)期新增订(dìng)单。广交会参(cān)会客户(hù)及参展(zhǎn)氛围，能够为我们把握更长趋(qū)势的外贸大环境和出口大趋(qū)势提供线索。这是广交会反(fǎn)馈中(zhōng)国出口信息的第二大优势。

　　本次广交会调研，我们(men)得到当下中国出口企(qǐ)业(yè)群(qún)像五点特征，或预示中国出口(kǒu)趋(qū)势。

　　趋势一，客流(liú)总(zǒng)体旺盛，然更多来自境(jìng)内采购商(shāng)，欧美采(cǎi)购(gòu)商流(liú)量明显(xiǎn)低于往年(nián)。

　　本次广(guǎng)交会客流(liú)量相对旺盛，相较以往(wǎng)，今年境内采购(gòu)商(shāng)明显增多。境内和境外(wài)客流(liú)比重达到3:1。往年国内外客户充(chōng)分交(jiāo)流时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商(shāng)以(yǐ)东盟、日韩、非洲为主，还包含部分中东和俄罗斯客(kè)户群体。欧美客户数量明(míng)显下降，意味着高效益客户不足，毕竟欧美客户属于(yú)高效(xiào)益客(kè)户(hù)。

　　趋势(shì)二，“一(yī)带(dài)一路”沿线国家（东南(nán)亚、俄罗斯和(hé)中东）构成中国(guó)出(chū)口新动(dòng)能。

　　与我们(men)之前长三角出口调研(yán)信(xìn)息一致，本(běn)次(cì)广(guǎng)交会调研反馈，一带一路国家订单增幅较(jiào)大(dà)。其中东(dōng)南亚订(dìng)单饱满，俄罗(luó)斯和中(zhōng)东因订单(dān)总量尚小。

　　针对俄罗斯和(hé)中东国家(jiā)订(dìng)单，中国不同类型出口企业(yè)感受存(cún)异。部分企业表示(shì)今年对俄快速增长，增速(sù)甚至超过30％；部分企业则表示今年对(duì)俄(é)出口并(bìng)未发(fā)生太(tài)大变化(huà)。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企业和代工(gōng)企业出口(kǒu)压(yā)力(lì)明显更大(dà)。

　　企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈今年海(hǎi)外(wài)需(xū)求较过去(qù)两年明(míng)显走弱，不同规模(mó)和类型企(qǐ)业反馈，它们(men)具体面临的出口压力(lì)存融为一体到底有多舒服，两人融为一体的描写在明显(xiǎn)差异(yì)。

　　小型企业普遍反馈今年订(dìng)单明显下滑，中大型企业反(fǎn)馈(kuì)今年(nián)订单虽有下滑，下滑程度较轻，甚至部分大中型企业订单略有(yǒu)增长。

　　相较单纯的代加工企(qǐ)业，具备自主(zhǔ)品牌(pái)的出口企(qǐ)业订单情况相对较好，出(chū)口压(yā)力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年(nián)中国出口企业仍面临一定贸易(yì)摩擦压力(lì)。

　　本次(cì)调研(yán)反馈(kuì)，中国外(wài)贸企(qǐ)业面(miàn)临较为普遍的贸易摩擦。不仅(jǐn)传统的欧美(měi)发(fā)达(dá)国家对中国外贸(mào)企(qǐ)业保(bǎo)有持续的贸易摩擦(cā)，甚至发展(zhǎn)中经济体与中国之间的贸易(yì)摩擦也在加剧。

　　例如中(zhōng)国对(duì)非洲地区出口的贸易(yì)摩擦(cā)正在加剧(jù)，主要方(fāng)式为加征关税，目的在于保护本地制造业发展；

　　又例如，东非共同体对外关(guān)税税率(lǜ)分三(sān)档，终端(duān)消费品(pǐn)25％、中(zhōng)间(jiān)产品10％、原材(cái)料和资(zī)本货物0％。设置关税的初(chū)衷是为(wèi)保护本地制造业免受廉价(jià)进口竞争。

　　趋(qū)势(shì)五，中国出口企业(yè)产业转移范围正(zhèng)在扩(kuò)大，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因(yīn)素影响，当前(qián)中(zhōng)国企业(yè)已经开(kāi)始产(chǎn)业转移。疫(yì)情之后产业转移(yí)浪潮加速，头部大型企业是(shì)这一轮产业转移浪(làng)潮中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我们(men)开展杭州外贸专项调研，随后发布《中国出(chū)口的(de)优势与忧虑(lǜ)》和《中国产(chǎn)业转移的三点现实》两(liǎng)篇专题报告(gào)，提示中国出口两(liǎng)点超预期(qī)表现(xiàn)：

　　一(yī)是今年(nián)一季度中(zhōng)国出(chū)口订单和金额或将(jiāng)大增，主因去年底订单转(zhuǎn)移(yí)至年(nián)初；

　　二是(shì)疫情之后中(zhōng)国出(chū)口企(qǐ)业(yè)迎来(lái)产业转移浪潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月中国进(jìn)出口商(shāng)品交易会（即广交会）疫后(hòu)重(zhòng)启线(xiàn)下开展(zhǎn)，我(wǒ)们前往广州进行专项调研，从(cóng)另一个角度观察中国(guó)当(dāng)下出口现状以及中国出口企业面临的长期趋势。

　　一、外贸展会能(néng)够反映出口的大环(huán)境(jìng)和(hé)大趋势

　　对外(wài)贸企业而言(yán)，外贸展会是一个重要的拓客(kè)渠道(dào)，能够集中高效拓(tuò)展新客户(hù)群体。新(xīn)增客源的数(shù)量和(hé)质量，影响(xiǎng)外贸企业长(zhǎng)期新增(zēng)订单(dān)规模。

　　值得注意的是，外(wài)贸展会新拓(tuò)客户并(bìng)不意味着当期订单暴增。短(duǎn)期之内海关总(zǒng)署统计的出口订单主要与之(zhī)前(qián)客户签订的(de)老订(dìng)单相关。外贸展(zhǎn)会反映的是(shì)更(gèng)长期的外贸大环境和出口(kǒu)大趋势。

　　二、广交会为(wèi)中国最(zuì)大外贸展(zhǎn)会，可观察样(yàng)本充足(zú)

　　广交会作为中国最大(dà)的(de)进出口商品(pǐn)展会，已经(jīng)举办(bàn)133届，为中国历史最长的外贸展(zhǎn)会，被誉为“中国第一展”。

　　广交(jiāo)会的(de)会展规模最(zuì)大、商(shāng)品(pǐn)种类最全、企业(yè)类型最多、参(cān)会采购商数(shù)量最多(duō)、国(guó)别最(zuì)广，能够为我(wǒ)们观(guān)察中国外贸出口现(xiàn)状(zhuàng)和趋势提供充足样本。

　　133届广交(jiāo)会的展会面积达到150万平方(fāng)米，时间跨度从4月15日(rì)至5月5日，按照3期分别举办，每期(qī)涉及商品种类包括：

　　第(dì)一(yī)期：电子及家电、照明、车辆及配件(jiàn)、机(jī)械、五金工具、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日用(yòng)消(xiāo)费品、礼品、家(jiā)居(jū)装饰品；

　　第三期(qī)：纺织(zhī)服(fú)装、鞋、办公箱包(bāo)及(jí)休闲用品、医(yī)药及医疗保健、食品(pǐn)。

　　133届广交(jiāo)会(huì)第1、2期累计参展企业数量达到2.5万家(jiā)，参展数量(liàng)较多。

　　三、今年广交会反映当(dāng)前外贸(mào)环境五点(diǎn)特征

　　第一，客流旺盛，更多来自境内(nèi)采购商(shāng)，欧美(měi)采购商(shāng)流(liú)量明显低于往年。

　　结合现(xiàn)场调(diào)研企业反馈(kuì)，本次广交会客流量(liàng)相当旺盛，但相较往期展会(huì)，本次广交会开放境内采购商名(míng)额(é)，客流(liú)结构上境内采(cǎi)购(gòu)商与境外采购(gòu)商占(zhàn)比(bǐ)为(wèi)3 ：1。换言之(zhī)，本次(cì)展会更(gèng)多人(rén)流来自(zì)于(yú)境(jìng)内采(cǎi)购商，往年内外交(jiāo)流(liú)比(bǐ)较(jiào)充分时，境(jìng)内和境(jìng)外采购商比(bǐ)例达(dá)到1:1。

　　本(běn)次外商结构中(zhōng)，欧美客(kè)户数量(liàng)明显(xiǎn)不足，本次境外采购商主(zhǔ)要为东盟(méng)、日(rì)韩、中东、俄罗(luó)斯和非洲等客户群(qún)体(tǐ)。

　　对中国外贸企业而言，欧(ōu)美客户属于高效益客户，欧美(měi)采购(gòu)商数(shù)量下降，意味着本次(cì)广(guǎng)交会反馈出来的(de)信息(xī)是当下高效益客户占比有所(suǒ)下降。

　　根(gēn)据部分企业(yè)反馈，本次欧美客户(hù)数量偏(piān)少，可能和过去3年欧美跨境电商发展(zhǎn)迅速(sù)有关，部分采(cǎi)购商已经不(bù)直接(jiē)前往线(xiàn)下展会(huì)。

　　第二，“一带一路”沿线(xiàn)国家构成(chéng)出口新动能。

　　与近期出口(kǒu)数据相匹配，调研企业反馈“一带一路”国家的订单(dān)增幅较为(wèi)明显。除东南亚(yà)外，俄(é)罗斯和中东整(zhěng)体的采购规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东(dōng)客(kè)户订单，不同企业之间感(gǎn)受(shòu)存在明(míng)显(xiǎn)差异。部分企业表(biǎo)示今年对俄(é)增(zēng)长超过(guò)30％，部(bù)分企业则表示对俄出口(kǒu)并未增长。

　　和前(qián)次(cì)调(diào)研结果相近，企业普遍(biàn)反(fǎn)馈欧美(měi)出口动能(néng)最为(wèi)疲弱，日韩(hán)需求(qiú)相对平稳(wěn)。

　　第三，相较大型和自(zì)主品牌外贸企业，小(xiǎo)企业和(hé)代工(gōng)企业出(chū)口压力明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈目前海外需求(qiú)较过去2年有明(míng)显走弱，不同规(guī)模和类型的企业所(suǒ)面临的出口压力(lì)存(cún)在明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今年订(dìng)单下滑明显(xiǎn)，而(ér)中大型企业则反馈今(jīn)年订单(dān)虽有下滑(huá)，但程度相(xiāng)对较轻(qīng)，甚至部分企业存在订单略增的情况。

　　此外，相较于单纯的代加工企(qǐ)业，具备自(zì)主品牌的外贸企业反馈(kuì)今年订单情(qíng)况(kuàng)相对较好，出口压力较(jiào)轻。

　　第四，2023年(nián)中(zhōng)国(guó)出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次(cì)广交会参展(zhǎn)企(qǐ)业反(fǎn)馈，中国外贸企(qǐ)业正面(miàn)临较为广泛(fàn)的(de)贸易摩擦。中国(guó)和欧(ōu)美发达(dá)国家之间存(cún)在贸易摩擦，除此之外(wài)，中国(guó)企业(yè)同样(yàng)面临其他地区(qū)贸(mào)易摩擦增大，例如(rú)中国对非洲地区出口的贸易摩擦(cā)正在加剧(jù)，主(zhǔ)要方式为(wèi)加(jiā)征关(guān)税，目(mù)的在(zài)于(yú)保护本地制造(zào)业发展。

　　2022年7月东(dōng)非共同体正(zhèng)式实行第四(sì)档35％的共(gòng)同(tóng)对外关(guān)税(shuì)的(de)决定(dìng)，计(jì)划纳入的商品(pǐn)包括(kuò)：乳制品、肉(ròu)产(chǎn)品、谷(gǔ)物、食(shí)用油、饮料和酒(jiǔ)类(lèi)、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等(děng)。

　　原(yuán)先东非共体共同对外关税税率(lǜ)分三(sān)档(dàng)，终端消费品(pǐn)25％、中间产(chǎn)品10％、原(yuán)材料和资(zī)本货物0％。初衷是保护本地制造(zào)业免受廉价(jià)进口竞争(zhēng)。

　　第(dì)五(wǔ)，中国出口企业(yè)产业转移(yí)范围(wéi)正(zhèng)在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈(kuì)，受关税税率和劳动力(lì)成本(běn)因素影响，当前中国企(qǐ)业存在产业转移。疫(yì)情之后产业转移浪(làng)潮加速，头部大型企业是产业(yè)转移的主(zhǔ)要主(zhǔ)体。

　　企业(yè)反馈(kuì)产业转移主要流向(xiàng)东南(nán)亚，目前(qián)也开始流(liú)向非洲(zhōu)等地。产业转(zhuǎn)移(yí)至当地，生产得到的产成(chéng)品也主要是为销售于当地。

　　此外，产业转(zhuǎn)移对中(zhōng)国出口份额影响上，企业反融为一体到底有多舒服，两人融为一体的描写馈(kuì)和宏(hóng)观数据(jù)表现有所(suǒ)差异。其中(zhōng)，出口份(fèn)额数据显示，中(zhōng)国出口劳动(dòng)密集(jí)型产(chǎn)品(pǐn)的订单近年来呈现持续下降；但(dàn)大部分(fēn)调研企(qǐ)业认为转移(yí)产能尚(shàng)不构(gòu)成(chéng)竞争威(wēi)胁，向(xiàng)东(dōng)南亚转移(yí)的订(dìng)单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数(shù)量与范围有限；海外经济衰退超预期。

　　本文(wén)来自民生证(zhèng)券研究院于2023年5月(yuè)8日发布的(de)报告《民生宏观调研系列之(zhī)三：广交(jiāo)会(huì)下的(de)出口群(qún)像》

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