民生宏观 · 周君芝团(tuán)队

　　导读(dú)

　　广交会(huì)是中(zhōng)国“第一展"，疫后线下广交终于在4月中旬(xún)重启。我们赶赴133届广交(jiāo)会，把握人流交织背(bèi)后的(de)中(zhōng)国出(chū)口暗(àn)线。

　　要点

　　4月中国进出口(kǒu)商品交(jiāo)易会（即广交会）疫后重(zhòng)启线下开(kāi)展(zhǎn)，我们(men)随(suí)即赶赴广(guǎng)交会开展专项调(diào)研，用另(lìng)一(yī)个视(shì)角观察中国出口企业现状，并捕捉一些能够(gòu)反映中国出口(kǒu)长期(qī)趋势的(de)线索(suǒ)。

　　通过广交(jiāo)会观察中国企业出口状(zhuàng)况，有(yǒu)两大天然优势。

　　广交会规模最大(dà)、商品种类最全、参会(huì)采(cǎi)购商数量多且国别(bié)广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会(huì)为例，展会面积达到(dào)150万平方米(mǐ)，时间跨(kuà)度从4月15日至(zhì)5月5日，按(àn)照3期分别举办，涉及16个大类品种，基(jī)本(běn)覆盖主要(yào)商品。

　　广交(jiāo)会参(cān)展企业所涉及的(de)规模(mó)大小和所属地(dì)域非常(cháng)广泛，包括大量中小外贸企业，也包括行业龙头企(qǐ)业。广(guǎng)交会(huì)能够提供充足样本，便于我(wǒ)们观(guān)察中国外贸出口(kǒu)企业群像，这(zhè)是广交会反馈中国出(chū)口(kǒu)信息的第一(yī)大优势。

　　对外贸企业而言，外(wài)贸(mào)展会(huì)是重要的拓客渠(qú)道。新增(zēng)客源的(de)数量和质量，影响(xiǎng)外(wài)贸企业长期新(xīn)增订单。广(guǎng)交会(huì)参(cān)会客户及参展氛围(wéi)，能够(gòu)为我(wǒ)们把(bǎ)握(wò)更长趋势的外贸大环境和出口大趋势提供(gōng)线索(suǒ)。这是广交会反(fǎn)馈(kuì)中国出口信息(xī)的第二大优势。

　　本次广交会调研(yán)，我(wǒ)们得到当下中国出口企(qǐ)业群像五点特征，或预示中国出口趋(qū)势。

　　趋势一，客流总(zǒng)体旺盛，然更多来自境内(nèi)采购商，欧(ōu)美采购商流量明显低于往年。

　　本(běn)次(cì)广交会客(kè)流量相对旺(wàng)盛，相较以往，今(jīn)年境内采购商明(míng)显增多。境内和境(jìng)外客流(liú)比重达到(dào)3:1。往年(nián)国(guó)内外(wài)客(kè)户充分交流时，境(jìng)内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲为主，还包含部分中东和俄罗斯客(kè)户群(qún)体。欧美客户数量明显下(xià)降(jiàng)，意味着高效益客户(hù)不足，毕竟(jìng)欧美客户属于(yú)高效益客户。

　　趋(qū)势二，“一(yī)带一(yī)路”沿线国(guó)家(jiā)（东南(nán)亚、俄罗斯(sī)和中东）构(gòu)成中(zhōng)国出口新(xīn)动能(néng)。

　　与我们之前长三角(jiǎo)出(chū)口(kǒu)调研信(xìn)息(xī)一(yī)致(zhì)，本(běn)次(cì)广(guǎng)交会调研反馈，一带(dài)一路国(guó)家订单(dān)增(zēng)幅较大。其中东南亚订单饱满(mǎn)，俄罗斯(sī)和(hé)中东因订单总(zǒng)量尚小。

　　针(zhēn)对(duì)俄(é)罗(luó)斯(sī)和(hé)中东(dōng)国家订单，中(zhōng)国不(bù)同(tóng)类型出口(kǒu)企业感(gǎn)受存异。部(bù)分(fēn)企业表示今年对俄(é)快速增长，增速甚至超过30％；部分企(qǐ)业则表示今年(nián)对(duì)俄出口并未发生太(tài)大(dà)变化。

　　趋势(shì)三，相较大型和自主品(pǐn)牌外(wài)贸企业，小企业和代工企(qǐ)业出口压力明(míng)显更(gèng)大。

　　企业(yè)普遍反馈今年海外需求较过去两年明(míng)显走弱(ruò)，不(bù)同规模和类型(xíng)企业反馈，它们具体面临的(de)出口压力存在明(míng)显差异。

　　小型企业(yè)普遍反馈(kuì)今年(nián)订单明显下滑，中大型企业反馈今年订(dìng)单(dān)虽有下(xià)滑，下滑程度较轻，甚(shèn)至部分大中型企业订单略有增长。

　　相较单纯(chún)的(de)代加(jiā)工企业，具备自主品牌的(de)出口企业订单情(qíng)况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年(nián)中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)企业仍(réng)面临一定(dìng)贸易(yì)摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国外贸企业面(miàn)临较为普(pǔ)遍的贸易(yì)摩擦(cā)。不仅传统的欧美发达(dá)国(guó)家对中国外(wài)贸(mào)企(qǐ)业保有持续的(de)贸易摩擦，甚(shèn)至发展中经济体与中国之间(jiān)的贸(mào)易(yì)摩擦也(yě)在加剧。

　　例(lì)如中国对非洲地区(qū)出口的(de)贸(mào)易(yì)摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方(fāng)式为加(jiā)征关税，目(mù)的在于(yú)保护本地制造(zào)业发展；

　　又例如，东非共同(tóng)体对外关税税率分(fēn)三档，终(zhōng)端消(xiāo)费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设置关税的初衷是为保护本地制造(zào)业免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业(yè)产(chǎn)业转(zhuǎn)移范围(wéi)正在扩大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关税税率(lǜ)和(hé)劳动力成本因(yīn)素(sù)影响(xiǎng)，当前中国(guó)企业(yè)已经开(kāi)始产业转移。疫情之(zhī)后产业转移浪潮加速，头部大型企业是这一轮产业转移浪潮中的(de)主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬(xún)，我们开展(zhǎn)杭州外贸(mào)专项调研，随(suí)后发(fā)布(bù)《中(zhōng)国出口(kǒu)的优势与忧(yōu)虑》和《中国产(chǎn)业转移的(de)三点(diǎn)现实》两(liǎng)篇专题报告(gào)，提示(shì)中国出口两点(diǎn)超预(yù)期(qī)表现：

　　一(yī)是今(jīn)年一季度中国(guó)出(chū)口订单和金额或(huò)将大(dà)增，主因去年底订单转移至年初；

　　二是疫情(qíng)之后(hòu)中(zhōng)国出口企业迎来产(chǎn)业转移浪潮，并影响中国出(chū)口产品结构(gòu)。

　　4月中(zhōng)国进出口(kǒu)商品交易会（即广交会）疫(yì)后重(zhòng)启线下开展，我们前往广州(zhōu)进行专项调研，从另一个角(jiǎo)度观(guān)察(chá)中国当下出口现状以及中国出口企业面临的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸展会能够反映出(chū)口的大环境和大趋(qū)势(shì)

　　对(duì)外贸企业而言，外贸展会是一个重要的拓客渠道，能够集中(zhōng)高(gāo)效拓展新客户群体(tǐ)。新增(zēng)客源(yuán)的数量和质量，影响外(wài)贸企业长期新增订单规模。

　　值得注意的是，外贸展(zhǎn)会(huì)新拓客户(hù)并不意味着当期订单暴增。短(duǎn)期之内海关总署统计的出口订(dìng)单主要(yào)与之前(qián)客户签(qiān)订的老(lǎo)订单相关。外贸展贵州海拔高度是多少会反映的是(shì)更长期的外(wài)贸大环境和出口大趋势(shì)。

　　二、广交会为中(zhōng)国最大(dà)外贸展(zhǎn)会，可观察样(yàng)本充足

　　广交会(huì)作为中(zhōng)国最大的(de)进出(chū)口商品展(zhǎn)会(huì)，已经举办133届(jiè)，为中国历史最(zuì)长的外(wài)贸展会，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　广交会的会展(zhǎn)规(guī)模最大、商品(pǐn)种类最全、企业类(lèi)型最多、参会采(cǎi)购商(shāng)数量最多、国别(bié)最广(guǎng)，能够(gòu)为我们(men)观察中国(guó)外贸(mào)出口(kǒu)现状和(hé)趋势(shì)提供(gōng)充足(zú)样本。

　　133届广(guǎng)交会的展(zhǎn)会面积达(dá)到150万平方(fāng)米(mǐ)，时间跨度从(cóng)4月(yuè)15日(rì)至5月5日，按照3期(qī)分别(bié)举办，每期涉及商品(pǐn)种类包(bāo)括：

　　第一期：电子(zi)及家电、照明(míng)、车辆及配(pèi)件、机械、五金工具、建材、化工产品(pǐn)、能源；

　　第二期(qī)：日(rì)用(yòng)消(xiāo)费品、礼品、家(jiā)居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包及(jí)休闲用品、医药及医疗(liáo)保健、食品(pǐn)。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累计参展企业数量达到2.5万家，参展(zhǎn)数量较多。

　　三、今年广(guǎng)交会反映当前外(wài)贸(mào)环境五点特(tè)征

　　第一，客流旺盛，更多(duō)来自境内采购商，欧美采(cǎi)购商流量明显低于往(wǎng)年。

　　结(jié)合现场(chǎng)调研企业(yè)反馈(kuì)，本次(cì)广交(jiāo)会客(kè)流量相当旺(wàng)盛，但(dàn)相较往期(qī)展会，本次(cì)广交会开(kāi)放境内采购商名额，客流(liú)结(jié)构(gòu)上境内采(cǎi)购商与境外(wài)采购商占(zhàn)比为3 ：1。换言之(zhī)，本次展会更多人(rén)流来(lái)自于境(jìng)内(nèi)采购商，往年内外交流(liú)比(bǐ)较充分时，境内和(hé)境外采(cǎi)购商比例达到(dào)1:1。

　　本次外商结(jié)构中，欧(ōu)美客户(hù)数(shù)量明显不足，本(běn)次境(jìng)外采购商主要为(wèi)东盟、日韩(hán)、中东、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对中国外贸企业而言，欧美(měi)客户属于(yú)高效益客户，欧美采购商数量下降，意(yì)味(wèi)着(zhe)本次(cì)广交会(huì)反馈出来(lái)的信息是当下高(gāo)效益客户占比有所下降。

　　根据部分(fēn)企(qǐ)业(yè)反馈，本次欧美客户数(shù)量偏少(shǎo)，可能(néng)和过去(qù)3年欧美跨境电商发展迅速有关，部分采购商(shāng)已经(jīng)不(bù)直接前往线下展会。

　　第(dì)二，“一带(dài)一路”沿线国家构(gòu)成出口(kǒu)新动能(néng)。

　　与(yǔ)近期出口(kǒu)数据相(xiāng)匹(pǐ)配(pèi)，调(diào)研企业反馈“一带一路”国(guó)家的订单增幅(fú)较为明显。除东南(nán)亚(yà)外，俄(é)罗(luó)斯和中东(dōng)整(zhěng)体的采购规模相对偏(piān)小。

　　因此(cǐ)，针对俄罗(luó)斯和中东(dōng)客(kè)户订单，不(bù)同企业之(zhī)间感受存在明显差异(yì)。部分企业(yè)表(biǎo)示今年(nián)对俄增长超(chāo)过30％，部分(fēn)企(qǐ)业(yè)则表(biǎo)示对俄出(chū)口并(bìng)未增长。

　　和前次调研结果相近，企(qǐ)业普遍反馈欧美(měi)出口动(dòng)能最为疲弱，日韩需求相对(duì)平稳(wěn)。

　　第三(sān)，相较大型和自主品牌外贸企业，小企业和代工(gōng)企业出口压力(lì)明(míng)显更(gèng)大(dà)。

　　企业普遍反馈目前(qián)海外需求较过(guò)去2年有(yǒu)明显走弱(ruò)，不同规模和类(lèi)型的企业所面临的出(chū)口压力存在明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今(jīn)年订(dìng)单(dān)下滑明显，而中大型企业则反馈今年订单(dān)虽有下滑，但程度相对(duì)较轻，甚至部分企业存在订单略(lüè)增(zēng)的情况。

　　此外，相较于(yú)单纯(chún)的代加工企业，具备自(zì)主品牌(pái)的(de)外贸企业反馈今年订单情况(kuàng)相对(duì)较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临一(yī)定(dìng)贸(mào)易(yì)摩(mó)擦压力(lì)。

　　本(běn)次(cì)广交会参展企业反(fǎn)馈，中国外(wài)贸企业正面临较为广泛的(de)贸易摩擦。中国和欧(ōu)美发达国家之(zhī)间存(cún)在贸易摩擦，除此之(zhī)外，中国企业同样面临其(qí)他地区贸易(yì)摩擦增(zēng)大，例如中国对非洲地区出(chū)口(kǒu)的贸易(yì)摩擦正(zhèng)在加剧(jù)，主(zhǔ)要(yào)方式为加征关税，目的(de)在于保护本(běn)地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体正式实行(xíng)第四档35％的共同(tóng)对外关税的决(jué)定(dìng)，计划纳入的商品(pǐn)包括：乳(rǔ)制品(pǐn)、肉(ròu)产品、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水(shuǐ)果、坚果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产(chǎn)品(pǐn)和陶瓷(cí)产(chǎn)品等(děng)。

　　原先东非共体(tǐ)共同对外关税(shuì)税率分三档，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原(yuán)材料(liào)和资(zī)本货物0％。初衷是保护本地制造业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　第五，中国出口企业产业转移范围(wéi)正(zhèng)在扩大，转移进(jìn)程(chéng)正在加速(sù)。

　　调(diào)研企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈，受关税税(shuì)率和劳动力成本(běn)因素影响，当前中国企业存在产业转(zhuǎn)移。疫情之(zhī)后产(chǎn)业(yè)转移浪潮加速，头部(bù)大型企业是产业转移的(de)主要主体。

　　企业反(fǎn)馈产业转(zhuǎn)移主要流向东南亚，目前也开始流向非洲等地。产(chǎn)业转(zhuǎn)移至当(dāng)地，生产得到的产成品也主要是为(wèi)销售(shòu)于当地。

　　此外，产(chǎn)业转移对中国出口份额影(yǐng)响上，企(qǐ)业反(fǎn)馈和宏(hóng)观数据表现有所差异。其中，出(chū)口(kǒu)份额(é)数据(jù)显示，中国出口劳动密(mì)集型产品的订单近(jìn)年来呈现持(chí)续下降；但大(dà)部分调研企业认为转移产能(néng)尚不构成竞(jìng)争威(wēi)胁，向东南(nán)亚转移(yí)的(de)订单规(guī)模较小。

　　风险提示

　　调研(yán)样本企(qǐ)业数量与范(fàn)围有限；海外经济衰退超预期。

　　本文(wén)来自民生证券(quàn)研究(jiū)院于2023年5月8日(rì)发布的报告《民生(shēng)宏(hóng)观(guān)调研系列之三：广交会下的出口群像》

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