民生(shēng)宏观 · 周(zhōu)君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交会是中国“第一展(zhǎn)"，疫后线(xiàn)下(xià)广交终于在4月中旬重启。我们赶赴133届(jiè)广交会(huì)，把(bǎ)握人流交(jiāo)织背后的中国出口暗线(xiàn)。

　　要(yào)点

　　4月(yuè)中国(guó)进出口商(shāng)品交易会（即广交会）疫后(hòu)重(zhòng)启(qǐ)线下(xià)开展(zhǎn)，我(wǒ)们随即(jí)赶赴广(guǎng)交会开展(zhǎn)专项调研，用另一个(gè)视角观察(chá)中国出(chū)口(kǒu)企业(yè)现状(zhuàng)，并(bìng)捕捉(zhuō)一些(xiē)能够反映(yìng)中国出(chū)口长(zhǎng)期趋势的线(xiàn)索。

　　通过广(guǎng)交(jiāo)会观察中国企业(yè)出口状况，有两大天然优势。

　　广交会(huì)规(guī)模(mó)最大、商品种类最全、参会采购商数(shù)量多且国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届(jiè)广交会为(wèi)例，展会面积达到150万平(píng)方(fāng)米(mǐ)，时间跨(kuà)度从4月15日(rì)至5月5日，按(àn)照3期分别举办，涉及16个(gè)大类品种，基本覆盖主要商品。

　　广交(jiāo)会参展企业(yè)所涉及的规(guī)模(mó)大小和所属地域(yù)非常广泛，包括大量中小外贸企业，也包括(kuò)行业龙(lóng)头(tóu)企业。广交会(huì)能够提(tí)供(gōng)充足样(yàng)本，便于我们观察中国外贸出口(kǒu)企业群像，这是广(guǎng)交(jiāo)会反(fǎn)馈中国出口信息的第一大优势。

　　对外贸(mào)企(qǐ)业而言，外贸展(zhǎn)会(huì)是重要的拓客(kè)渠(qú)道。新(xīn)增(zēng)客源的数量和质量，影响外(wài)贸企(qǐ)业长(zhǎng)期新增订单。广交会(huì)参(cān)会客户(hù)及(jí)参展氛围，能够为我们把握更(gèng)长趋势的外贸大环境和出口大趋势提(tí)供线索。这是广交会反馈中国出口信息的第(dì)二大优势。

　　本次广交会(huì)调研，我们得(dé)到当(dāng)下中国出(chū)口企业群像五点特征(zhēng)，或预示中国出口(kǒu)趋势。

　　趋势(shì)一，客流总体(tǐ)旺盛，然更多来自境内采购(gòu)商，欧美采购商流量(liàng)明显低于往年(nián)。

　　本次(cì)广交会客流量相(xiāng)对旺(wàng)盛，相较以往，今(jīn)年境内(nèi)采购商明显(xiǎn)增多。境内和境外客流比重达(dá)到3:1。往年(nián)国内外客户充分交(jiāo)流时，境(jìng)内和境(jìng)外(wài)采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次参展外商以东(dōng)盟、日韩、非(fēi)洲(zhōu)为(wèi)主，还(hái)包含部分中东和俄(é)罗斯客户(hù)群体。欧(ōu)美客(kè)户数量明显下(xià)降，意味着(zhe)高效益客户不足，毕竟欧美客户属于高效益客(kè)户。

　　趋势二，“一带一路(lù)”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国出口新动能。

　　与我们之前长(zhǎng)三角出(chū)口调研信息一致，本次广交会(huì)调(diào)研反馈(kuì)，一(yī)带一路(lù)国家订(dìng)单增(zēng)幅较大(dà)。其中东南亚订单饱满，俄罗斯和中东因订单总量尚(shàng)小。

　　针对俄(é)罗(luó)斯和(hé)中东国(guó)家订单(dān)，中(zhōng)国不(bù)同(tóng)类型出口(kǒu)企业感(gǎn)受存异。部分企(qǐ)业表示今(jīn)年(nián)对俄快速增长，增速甚至(zhì)超(chāo)过30％；部(bù)分企(qǐ)业则表示今年对俄出口并未发生太大变(biàn)化。

　　趋势(shì)三，相(xiāng)较(jiào)大型和自主品牌外贸企业(yè)，小企业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈(kuì)今年海外需求(qiú)较过去两年明(míng)显走(zǒu)弱，不同(tóng)规模和(hé)类(lèi)型(xíng)企(qǐ)业反(fǎn)馈，它们具体面临的出口(kǒu)压力存在明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍(biàn)反馈今年订(dìng)单明显下滑，中大型企业(yè)反(fǎn)馈今年订单虽有(yǒu)下滑，下滑(huá)程度较轻，甚至部分(fēn)大中型企业(yè)订(dìng)单略有增长(zhǎng)。

　　相较单纯的代(dài)加工企业，具备(bèi)自主品牌的(de)出口企业订(dìng)单情况相对较好(hǎo)，出口压力(lì)较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中国(guó)出口企业仍面临一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国外(wài)贸企业面(miàn)临(lín)较为(wèi)普遍的贸(mào)易摩擦。不仅传统的欧美发达国家对中国外贸(mào)企(qǐ)业保(bǎo)有持续的贸易摩擦(cā)，甚至发展中经济体(tǐ)与中国之间的贸易摩(mó)擦也在加(jiā)剧。

　　例如(rú)中(zhōng)国对非洲(zhōu)地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为(wèi)加(jiā)征关税(shuì)，目的在(zài)于保护本地制(zhì)造业发(fā)展；

　　又例如，东非共同体对外关税(shuì)税率分三档，终端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和(hé)资本货物(wù)0％。设(shè)置关税(shuì)的(de)初衷是为(wèi)保护本(běn)地(dì)制(zhì)造业免(miǎn)受廉价进口竞(jìng)争。

　　趋势五(wǔ)，中国出口(kǒu)企业产业转移范围(wéi)正(zhèng)在扩大，转移(yí)进程正在加速。

　　调研(yán)企(qǐ)业(yè)普遍反馈，受(shòu)关税税率(lǜ)和劳动力成本(běn)因素(sù)影响，当前(qián)中国(guó)企业(yè)已经开始(shǐ)产业转移。疫(yì)情之后产业转移浪潮加速，头部大型企业是这一轮产业转(zhuǎn)移浪潮中的主体(tǐ)。

　　目录

　　正(zhèng)文(wén)

　　引言

　　3月中旬，我(wǒ)们开展杭州(zhōu)外(wài)贸(mào)专项调研，随后发布《中国出(chū)口的优势与忧虑》和(hé)《中国产业(yè)转移的三(sān)点现(xiàn)实》两篇专题(tí)报告，提示中国出口两点(diǎn)超预(yù)期表(biǎo)现：

　　一是今(jīn)年一季度中国出口订(dìng)单和金额或(huò)将大增，主因去年底订单转移至年(nián)初；

　　二是(shì)疫情之(zhī)后(hòu)中国出口(kǒu)企业迎来产业转移浪潮，并影响(xiǎng)中国出口产品结构(gòu)。

　　4月中国进(jìn)出口商品交(jiāo)易会(huì)（即广交会）疫后重启线(xiàn)下(xià)开(kāi)展，我们前往广州进行专项(xiàng)调研，从另一个(gè)角度观察中国当下出口现(xiàn)状以及中国出口企业面临的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外(wài)贸展会能(néng)够反(fǎn)映出口的(de)大环境和大(dà)趋(qū)势

　　对(duì)外贸(mào)企(qǐ)业(yè)而言，外贸展会是一个(gè)重(zhòng)要的拓客渠(qú)道，能够集(jí)中高效拓展(zhǎn)新客户群体。新增客(kè)源的数(shù)量和质量，影响外(wài)贸(mào)企业长(zhǎng)期新增(zēng)订单规(guī)模(mó)。

　　值(zhí)得注(zhù)意(yì)的是，外贸展会新拓客户(hù)并不意味着当期(qī)订单暴增(zēng)。短期之(zhī)内海关总署统(tǒng)计的出口订单主要与之前(qián)客户签订的老订(dìng)单相关。外贸展会反映的是(shì)更长期(qī)的外贸大环境和出口(kǒu)大趋势。

　　二、广交会为中国最大外贸展(zhǎn)会(huì)，可(kě)观察样本充足

　　广交会作为中国最大的进出口(kǒu)商品展会，已经(jīng)举办133届，为(wèi)中国历(lì)史最长的外贸展会(huì)，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展(zhǎn)规模最(zuì)大、商品种类最全、企业类型最多、参会采购商数量(liàng)最多、国(guó)别最(zuì)广，能够为我(wǒ)们(men)观察中国外贸(mào)出(chū)口现状和趋势提供充足样(yàng)本。

　　133届广交会的展会(huì)面积达到150万平方米，时(shí)间跨度从4月15日(rì)至5月5日，按照3期分别(bié)举办，每期(qī)涉及(jí)商品种类包括：

　　第(dì)一期(qī)：电子及家(jiā)电、照(zhào)明(míng)、车辆(liàng)及(jí)配件、机械、五金(jīn)工具、建材、化工产品、能源(yuán)；

　　第二期：日用消费(fèi)品(pǐn)、礼品(pǐn)、家居(jū)装饰品；

　　第(dì)三期：纺织服(fú)装、鞋、办公箱包及休闲用品、医(yī)药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业(yè)数(shù)量达到2.5万家(jiā)，参展(zhǎn)数(shù)量较多。

　　三、今(jīn)年广(guǎng)交会反映当(dāng)前外贸环境五点特征

　　第一，客流旺(wàng)盛，更(gèng)多来自境内采购商，欧美(měi)采购商流量(liàng)明显低(dī)于往(wǎng)年。

　　结合现场(chǎng)调研企业(yè)反馈，本次广交会客流量相当旺盛，但相较往期展(zhǎn)会(huì)，本次广交会开(kāi)放境内(nèi)采(cǎi)购(gòu)商名额(é)，客流(liú)结构上(shàng)境内采购商与境(jìng)外(wài)采购商(shāng)占(zhàn)比为3 ：1。换言(yán)之(zhī)，本次展会更多人(rén)流来自于境内采购商，往年内(nèi)外交(jiāo)流比较充(chōng)分时，境(jìng)内和境外(wài)采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次外商结构中，欧美(měi)客户数量明显不足，本(běn)次境外采(cǎi)购商主要为(wèi)东(dōng)盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等(děng)客户群体。

　　对中国外贸企业而(ér)言，欧(ōu)美客户属于高效益(yì)客户，欧美采购商(shāng)数量(liàng)下(xià)降，意味着本次广交会反馈出来的(de)信息(xī)是当(dāng)下高效益(yì)客户占比有(yǒu)所下降。

　　根(gēn)据部分企业反(fǎn)馈(kuì)，本(běn)次欧美客户数量偏少，可(kě)能和过去3年(nián)欧(ōu)美跨境(jìng)电商(shāng)发展迅(xùn)速有关，部分采(cǎi)购商已经不直接前往(wǎng)线下展会。

　　第(dì)二，“一(yī)带一(yī)路”沿线国家构成出口(kǒu)新动能。

　　与近(jìn)期(qī)出口数据相(xiāng)匹配，调研企业反馈“一带一(yī)路”国(guó)家的订单增(zēng)幅较为明显。除(chú)东南亚外(wài)，俄(é)罗斯(sī)和中(zhōng)东整体的采(cǎi)购(gòu)规模相对偏(piān)小。

　　因(yīn)此，针(zhēn)对俄罗斯(sī)和中(zhōng)东客户订(dìng)单(dān)，不(bù)同企业(yè)之间感(gǎn)受(shòu)存在明(míng)显差异。部分企业(yè)表示今年对(duì)俄增长(zhǎng)超过(guò)30％，部分(fēn)企业则表示(shì)对俄出口并未(wèi)增(zēng)长(zhǎng)。

　　和前(qián)次调研结(jié)果相(xiāng)近(jìn)，企业普遍反馈欧美出口动能最为(wèi)疲弱，日(rì)韩(hán)需求相对平稳(wěn)。

　　第(dì)三，相较大型和(hé)自主品牌(pái)外贸企业，小企业和代工(gōng)企业出口压力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍(biàn)反馈目(mù)前海外(wài)需求较过去2年有明(míng)显走(zǒu)弱(ruò)，不(bù)同规模和类型的(de)企业(yè)所面临(lín)的出口压力存在明显(xiǎn)差异(yì)。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今年订单下滑(huá)明(míng)显，而(ér)中(zhōng)大型企业则反(fǎn)馈今年订(dìng)单虽(suī)有下(xià)滑(huá)，但程度(dù)相(xiāng)对较轻，甚(shèn)至部(bù)分(fēn)企业存在订单(dān)略增的情(qíng)况。

　　此外，相较于(yú)单纯的代加工企(qǐ)业(yè)，具备自主品牌的外贸企业反馈(kuì)今(jīn)年订单(dān)情况相对较好，出(chū)口压力较轻。

　　第(dì)四，2023年中(zhōng)国出(chū)口企业仍面(miàn)临(lín)一定贸易摩擦压力。

　　本次广交会(huì)参展企业反(fǎn)馈，中(zhōng)国外贸企(qǐ)业正面(miàn)临较为广(guǎng)泛的(de)贸易摩(mó)擦。中(zhōng)国和欧(ōu)美发达国家之间存在贸易摩擦，除此(cǐ)之(zhī)外，中国(guó)企业同样面临其(qí)他地(dì)区贸(mào)易(yì)摩(mó)擦增大，例(lì)如中国对非洲地区出口的贸易摩擦正在(zài)加剧(jù)，主要方式为加征关税，目的在于(yú)保护本(běn)地制造(zào)业发展。

　　2022年7月(yuè)东(dōng)非共同体正式实行(xíng)第四档35％的(de)共同对(duì)外关税的决定，计(jì)划纳(nà)入的商品包(bāo)括：乳制品、肉产品(pǐn)、谷物、食(shí)用油、饮料和酒(jiǔ)类(lèi)、食糖及糖果、水(shuǐ)果、坚(jiān)果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具(jù)、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共同对外关税税(shuì)率分三档，终端(duān)消(xiāo)费品25％、中间产(chǎn)品(pǐn)10％、原材料和资(zī)本货物0％。初衷是保护(hù)本地制造业免受廉(lián)价进口竞争。

　　第(dì)五(wǔ)，中(zhōng)国出(chū)口企业产业转(zhuǎn)移范围正在扩大(dà)，转(zhuǎn忠孝仁义礼智信24个字顺序，忠孝仁义礼智信24个字的含义)移进程正在加速(sù)。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关税税率和(hé)劳动力成本因素影响，当前中国企业存在产业转移。疫情之后产业(yè)转移浪(làng)潮加速，头(tóu)部(bù)大型企业是产业转移的(de)主要主体。

　　企业反(fǎn)馈产(chǎn)业转移主要流向东南亚，目(mù)前也开始流向非洲等地。产业转移至当(dāng)地(dì)，生(shēng)产得(dé)到的产成(chéng)品也主要是为(wèi)销售于(yú)当(dāng)地(dì)。

　　此外，产业转移对中国(guó)出口份额(é)影响上，企业反馈和宏观数(shù)据表现有所差(chà)异。其中，出口份额数据显示，中国出口劳动(dòng)密集型产(chǎn)品的订单近(jìn)年(nián)来呈(chéng)现持续下降；但(dàn)大部(bù)分调研企(qǐ)业认为转移产能尚不构(gòu)成竞争威胁(xié)，向东南(nán)亚转移(yí)的订单规模(mó)较小。

　　风险提示

　　调(diào)研(yán)样本企(qǐ)业(yè)数量与范(fàn)围(wéi)有限(xiàn)；海(hǎi)外经济衰退超预期。

　　本(běn)文来自民生证(zhèng)券(quàn)研究院于2023年5月8日发布的报(bào)告《民生宏观调研系列之三(sān)：广交(jiāo)会下的出口群像(xiàng)》

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