就在全球(qiú)为(wèi)AI疯狂的时候，百(bǎi)年欧洲金(jīn)融巨头(tóu)罗斯柴尔(ěr)德(dé)家(jiā)族(zú)却悄然(rán)减(jiǎn)仓。

　　据6月2日彭博社报道，资管机构Edmond de Rothschild的全球首席投资(zī)官(guān)（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年年底以来(lái)一直超(chāo)配英(yīng)伟达(dá)，但是目(mù)前已(yǐ)经(jīng)部(bù)分(fēn)获(huò)利了结，现在所持头寸“要远远小得多(duō)”。

　　据了解(jiě)，这家总部(bù)位于瑞士日内瓦的(de)资(zī)管(guǎn)机构为拥有200多年历(lì)史的欧洲(zhōu)老牌(pái)金融世(shì)家罗斯柴尔德（Rothschild）家族所有，目前管(guǎn)理资产规模790亿瑞郎(láng)（约合871亿(yì)美元）。

　　持有8年期间“踩(cǎi)准”节奏增减持

　　根据(jù)Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓(cāng)显示(shì)，这(zhè)家老(lǎo)牌资管机构在2015年(nián)英伟达业绩第一爆发之际，就增持了英伟达。当(dāng)时的持仓股数一度(dù)高达(dá)160多万股。

　　然而英伟达虽然业(yè)绩大爆发，股(gǔ)价(jià)却一直不怎(zěn)么涨。这(zhè)家资(zī)管机构(gòu)也(yě)不得不修正自己的错误，在英伟达(dá)股价的缓慢上涨中减持，终于在2018年(nián)一(yī)季度(dù)减持(chí)到不(bù)足(zú)1万(wàn)股。不过这个时候，英(yīng)伟达股价(jià)也从2015年4美元附近涨(zhǎng)到了60美元附近，估计(jì)翻了15倍。

　　2018年以后，虚拟货(huò)币的上上下下(xià)，让(ràng)英伟(wěi)达的股价如做过(guò)山车一般。2021年底，虚拟(nǐ)货币的崩盘，让英伟达的股价也一度腰斩。

　　在这(zhè)期间，Edmond de Rothschild似(shì)乎每次都(dōu)“踩准(zhǔn)”节奏进行(xíng)增持(chí)和减仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二次大手笔增持是在2022年(nián)第(dì)二季度，虽(suī)然英伟达股价此(cǐ)后仍然经(jīng)历了三(sān)波下(xià)挫，但是Edmond de Rothschild一路增持(chí)，在2022年年底，增持超过20万股。

　　今年以来，受AI概(gài)念大爆发(fā)，英(yīng)伟达作为底(dǐ)层算力(lì)代表，股价一度涨(zhǎng)超100％，并(bìng)在(zài)5月(yuè)30日创下419.38美元的(de)新高，总市值一度(dù)超过1万亿美元，差点成为全(quán)球第(dì)9家(jiā)市值超1万亿美元的上市(shì)企(qǐ)业。

　　“估值教父(fù)”清仓

　　与Edmond de Rothschild一(yī)样选择高位套现的，还(hái)有被(bèi)誉为“估值教(jiào)父”的当代(dài)著名投资估值专家阿斯沃(wò)斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据(jù)《巴(bā)伦周刊》报道，达摩达(dá)兰自(zì)2017年以来一直在投资英伟达，如今已经卖掉(diào)了该(gāi)公(gōng)司的股票(piào)。

　　达摩达(dá)兰5月30日说：“直到(dào)今(jīn)天(tiān)早上英伟达(dá)还(hái)在我的(de)投资组(zǔ)合(hé)里，最后把它剔除出投(tóu)资组合，因为我无法承(chéng)受这样(yàng)的上涨，一周内(nèi)市值就增加了3000亿美元，这是在挑(tiāo)战可持续价值(zhí)的绝对极限(xiàn)。”

　　达摩达兰估计，英(yīng)伟达目前在(zài)250亿美元的(de)人工智能芯片市场占有80％的份额(é)，最乐观的预测是，10年后该市场规模将达到3500亿美(měi)元(yuán)。即使(shǐ)假(jiǎ)设英伟达未(wèi)来的市场(chǎng)份额达到100％，达摩达兰得(dé)出的估(gū)千里修书只为墙 让他三尺又何妨全诗告诉我们什么道理，千里修书只为墙让他三尺又何妨全诗值(zhí)也(yě)要(yào)比(bǐ)近期股价低20％，“我(wǒ)喜欢英(yīng)伟(wěi)达这(zhè)家(jiā)公司，但如果作为(wèi)一项投资的话，我怎(zěn)么都得不出每股400多(duō)美元的估值。”

　　此外(wài)，英伟达EVP千里修书只为墙 让他三尺又何妨全诗告诉我们什么道理，千里修书只为墙让他三尺又何妨全诗、CFO Kress Colette也(yě)于(yú)美国时间(jiān)2023年5月(yuè)30日(rì)持续出售公司(sī)股权。

　　Kress Colette一(yī)共出售(shòu)6124股英伟(wěi)达股权，减持均价在400.254美元(yuán)到417.79美元，一共套现约249万(wàn)美元。

　　华尔街(jiē)吵翻了(le)

　　有人觉得(dé)AI估(gū)值太(tài)高，减持了仓位(wèi)，也有人认为英伟达现阶段(duàn)股价仍(réng)偏(piān)低。

　　在(zài)FactSet调(diào)查的49名分析(xī)师中(zhōng)，41名(míng)对英(yīng)伟达给出买入评级，比(bǐ)去年10月给予这(zhè)一评级的人数30人增加约三(sān)分之(zhī)一。这(zhè)些分析师对英伟达给出的股价(jià)中(zhōng)间值约为 450 美元(yuán)。截至发稿(gǎo)，英伟达的(de)股价(jià)报收393.27美元。

　　纽(niǔ)约投资研究公司(sī)伯(bó)恩斯坦(tǎn)的分析师 Stacy Rasgon 在(zài)接受 CNBC 采访时表示，华尔街近日纷纷调(diào)高英伟(wěi)达目标(biāo)股价，是(shì)因(yīn)为先前估(gū)测的获(huò)利(lì)预(yù)期太低。目前投资人仍存在不同的(de)声音，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等人则表(biǎo)示，英伟达估值过高(gāo)，目前已(yǐ)进入(rù)泡沫阶段(duàn)。

　　去年以来(lái)华(huá)尔街预测最(zuì)准确的分析师、美国(guó)银行策略分析(xī)师(shī)Michael Hartnett在报告中表示，科技(jì)股和(hé)AI概念(niàn)股的估值过高，建议(yì)投资者可(kě)以(yǐ)抛售美(měi)股了。

　　Hartnett称，目(mù)前AI概念处于“婴儿(ér)期的泡(pào)沫”，而(ér)美联储(chǔ)的加息周期或许还(hái)未结(jié)束。过去(qù)的泡沫形成通常是(shì)因(yīn)“宽松货币政策”而起，以(yǐ)加息结(jié)束。以史为鉴，他认为需要在标普500位于4200点(diǎn)时开始抛售。

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