中国金融行业加速对外开放，外资券商(shāng)们(men)的2022年(nián)过(guò)得(dé)如(rú)何？

　　近日，外资控(kòng)股(gǔ)券商2022年的“成绩单”陆续公布：9家外资控股券商中，仅有(yǒu)4家在2022年取得盈利，另外5家均出现亏损。

　　其中，在2019年获(huò)批成立(lì)的摩根大通(tōng)证券2022年业绩突飞猛进，当(dāng)年净(jìng)利润(rùn)达(dá)到2.63亿元，领先各(gè)家“洋券(quàn)商”。相(xiāng)比之下，与摩根大通证券同期获批的(de)野村东方国际证券2022年(nián)亏损(sǔn)达(dá)到2.25亿(yì)元，业绩分化加剧。

　　另(lìng)外，今年3月瑞(ruì)信、瑞(ruì)银“官宣”合并，两家(jiā)国际金融巨(jù)头均在(zài)国内拥有外(wài)资控股券商牌照。其中，瑞信证券(quàn)2022年亏损(sǔn)达2.55亿元，而瑞银证券则大赚2.24亿元。后续两家外资(zī)控股(gǔ)券商面临的“一(yī)参一(yī)控”问题如何解(jiě)决，仍(réng)是业内关注重点。

　　过(guò)去几(jǐ)年里，“财(cái)富管理转型(xíng)”成为(wèi)行业热词。而透视各家(jiā)外资券商在(zài)2022年的(de)“打法”来(lái)看(kàn)，依(yī)托(tuō)于各自股东资源禀赋、深入财富管理成(chéng)为其(qí)在中国展业的首要方向。

　　来(lái)看详情(qíng)——

　　9家外资控股券商半数亏(kuī)损

　　对于国内各家证券公(gōng)司(sī)来说，除(chú)了面临行业“二八分化”的激烈态势，来自“洋券商”们的市场(chǎng)竞争(zhēng)也(yě)同样带来压力。

　　日前，中证(zhèng)协公布各(gè)家(jiā)券商2022年年报(bào)/财(cái)务数据，9家外资控(kòng)股券商纷纷晒出(chū)2022年成绩(jì)单。

　　在2022年(nián)的“券商小(xiǎo)年”，受制(zhì)于市(shì)场行情、成立时间(jiān)、牌(pái)照(zhào)资质等问(wèn)题，9家(jiā)共有5家出现亏损，分别为(wèi)瑞信证券（-2.54亿元）、野村东方国际证(zhèng)券（-2.25亿元）、大和证券（-8266.01万元）、星(xīng)展证券（-8274.58万元）和汇丰(fēng)前(qián)海证券（-5223.54万元）。

　　具体(tǐ)来看，瑞信(xìn)证券2022年实现营业收入2.89亿元，同比下(xià)降41.91％；实现净亏损2.55亿元，由盈转亏。野村东方国(guó)际证券(quàn)则延续自成立以来的亏损状态：2022年实(shí)现(xiàn)营业收(shōu)入1.1亿元(yuán)，同比下(xià)降38.14％；净(jìng)亏损2.25亿元，较上年(nián)同期的8491万(wàn)元亏损(sǔn)幅度(dù)继续扩大。

　　在(zài)2022年因(yīn)获(huò)得(dé)外资股东增持而成为外资控(kòng)股券商的汇(huì)丰前海证券，业(yè)绩较上年(nián)出现(xiàn)明显进步，但仍然录得亏损：2022年实现营业收入5.04亿(yì)元，同比(bǐ)增长54.78％；实现净亏润5223.54万元，上(shàng)年同(tóng)期(qī)为亏损1.59亿元(yuán)。

　　另(lìng)外，大和证券(quàn)和星展证券均于2020年(nián)获得(dé)证(zhèng)监会(huì)批文(wén)，分别于2020年(nián)底、2021年(nián)初完成工商登记，正式展业时间不长。星(xīng)展(zhǎn)证券(quàn)2022年(nián)实现(xiàn)营业收入(rù)8633.25万元，同比增长76.71％；亏损(sǔn)8274.58万元，较(jiào)上年同期有所(suǒ)收窄。大(dà)和证券(quàn)2022年实现(xiàn)营业收(shōu)入(rù)4773.93万元，同比下降16.12％；亏(kuī)损8266.01万元，亏幅进(jìn)一(yī)步扩(kuò)大(dà)。

　　就亏损原(yuán)因而言(yán)，2022年受市场影(yǐng)响，证券行(xíng)业营业收入普遍下降，外(wài)资控股券商也难以幸免。且(qiě)新公司建设成本、业务费用、员工薪(xīn)酬(chóu)等支出过高，在展业初期(qī)容易导致亏损的产生。

　　与(yǔ)国内(nèi)大型(xíng)券(quàn)商相比，外资控股券商(shāng)仍(réng)呈现“本小利薄”的(de)情况，自营(yíng)业(yè)务影(yǐng)响(xiǎng)有(yǒu)限(xiàn)，因此(cǐ)影响2021年业绩的主要还是(shì)经纪(jì)、投行(xíng)等传(chuán)统业务。

　　例如，瑞信证券在2022年年报中表示，其当年投行(xíng)业务手续费及佣金(jīn)净收入为6561.57万元，同比下滑72.7％；经纪业务为(wèi)1.06亿元，同(tóng)比下降46.44％。而营业支(zhī)出则有增无减，业(yè)务及管(guǎn)理费从上年的(de)4.27亿元增(zēng)长到5.38亿元。“赚少(shǎo)花多(duō)”，导(dǎo)致业绩(jì)出现大额亏损(sǔn)。

　　摩根大(dà)通证(zhèng)券大赚2.6亿

　　当然(rán)，也有“外来的和尚”念好了中国(guó)市(shì)场(chǎng)这本经(jīng)。

　　具(jù)体(tǐ)来看，2022年共有4家外资控(kòng)股券商实现(xiàn)盈利，分别(bié)为摩(mó)根大通证券（2.63亿(yì)元(yuán)）、瑞银证券（2.24亿元(yuán)）、高盛高华(huá)（8163.28万(wàn)元）和(hé)摩根士(shì)丹(dān)利(lì)证(zhèng)券(quàn)（1931.48万元 ）。其中，摩根大(dà)通证券(quàn)和(hé)瑞银(yín)证券均实现了营收、净利润的(de)双(shuāng)增长。

　　摩根大通证券2022年(nián)实现(xiàn)营业(yè)收入(rù)8.84亿元，同比增长39.44％；实现(xiàn)净利润2.63亿元，同(tóng)比(bǐ)增长264.94％，这一业(yè)绩水平在2022年的(de)“券业(yè)小年”可算(suàn)是相当亮眼(yǎn)。

　　从员工规模来看，截至2022年底，摩根大通证券共有员工210人，数量在行业内(nèi)排名(míng)下游，但其业绩已跻身行(xíng)业中游(yóu)水平，而这只是摩根大通证券展业的(de)第三个完(wán)整会计年度。

　　公开信息显示，摩根大通证券于(yú)2019年3月获(huò)得(dé)证监会(huì)批复，成立合资(zī)证券公司。彼时(shí)由(yóu)摩根大通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有51％股权，外高(gāo)桥集团、珠海(hǎi)迈兰(lán)德等5家内(nèi)资股东持有另外49％。2021年8月，JPMIFL受让其(qí)他5家内资股(gǔ)东(dōng)所(suǒ)持股权，成为摩根大通证券唯一股东。

　　财务(wù)报表显示，摩根大(dà)通证券(quàn)2022年经纪业务大爆发，实现手续费净收入5.56亿元，同(tóng)比增长超(chāo)300％。

　　摩根大通证券表示，其证券经纪业(yè)务团(tuán)队成立已逾三年(nián)，2022年业务开展(zhǎn)和运(yùn)作(zuò)取得进一步进展，新客(kè)户(hù)开发稳步推(tuī)进。摩根(gēn)大通(tōng)证(zhèng)券充分(fēn)利用全球(qiú)化的平台优势，整(zhěng)合集(jí)团资源，持续(xù)关注并开拓(tuò)传统QFII投资者以(yǐ)及新取得QFII牌照的(de)合格境外机构投资者(zhě)，目标客群机构投资(zī)者队(duì)伍逐年壮大。

　　瑞(ruì)银、瑞信突发(fā)合(hé)并

　　“一参一控”下或将取舍

　　除摩根大(dà)通证券外，瑞(ruì)银(yín)证券在2022年(nián)也取(qǔ)得了较好(hǎo)的业绩(jì)表现：当期实现营(yíng)业(yè)收入(rù)11.79亿元，同比增长11.81％；净利润(rùn)2.24亿(yì)元，同比(bǐ)增(zēng)长52.89％。

　　瑞银证券是进(jìn)入中国时间最早的一(yī)批合资券商之一，早在(zài)2007年就已在国内展业。2022年3月，瑞士银行受让(ràng)两家内(nèi)资(zī)股(gǔ)东分别持有的14.01％、1.99％股权(quán)，持股(gǔ)比例提升(shēng)至67％。截至2022年年底，瑞银证(zhèng)券共(gòng)有正式员(yuán)工383人。

　　财务(wù)报表显示，瑞银证券2022年投行业(yè)务进步明(míng)显，当期(qī)实现(xiàn)手续费净(jìng)收入(rù)1.95亿元，同比增长(zhǎng)418％。瑞银证券表示，其在2022年(nián)完(wán)成(chéng)了创业(yè)板注册(cè)制改革后的(de)IPO保荐项目(mù)，积极筹备并(bìng)参(cān)与了沪深交(jiāo)易所互联互通全球存托(tuō)凭(píng)证业(yè)务等。

　　值得关注的是，今年3月，百年大行(xíng)瑞士信贷被(bèi)竞争对手瑞银(yín)收购。瑞信集(jí)团和瑞银集团(tuán)股(gǔ)份(fèn)公司（UBS Group）于2023年3月19日(rì)正式宣布达成合并(bìng)协议，瑞士联邦财政部、瑞士(shì)国家银(yín)行(xíng)（SNB）和瑞士金(jīn)融市场(chǎng)监督管理局（FINMA）介入了此(cǐ)项交易。

　　上月瑞银发布(bù)一季(jì)报(bào)时(shí)表示，对瑞(ruì)信的收购(gòu)交易预计在6月底前完成。不言而喻的是，集团层面(miàn)的(de)合(hé)并对两家外资控股券商在(zài)中国展业情况，也将(jiāng)造(zào)成(chéng)一定影响。

　　基于(yú)此，审计(jì)所普华永道对(duì)瑞(ruì)信证券出具了带(dài)强调事项(xiàng)段(duàn)的无保留意见审计(jì)报告：2023年3月19日，瑞信集(jí)团与瑞银(yín)集团股份(fèn)公司之间达成协议和(hé)合并计划，截止报告日(rì)，上述协议(yì)和合并计划的完成日尚不明确。瑞信证券作为(wèi)瑞信集团股份有限公司下属控股子(zi)公司，未(wèi)来的运(yùn)营(yíng)和财(cái)务业绩受到上述合并可能产生(shēng)的影响亦不明确(què)，该事项表明存在可能导(dǎo)致对(duì)公(gōng)司持续经营能力产生(shēng)重大疑(yí)虑的重大不(bù)确定性(xìng)。

　　瑞信证券前(qián)身为成(chéng)立于2008年(nián)的瑞信(xìn)方正证券(quàn)，系证监会修(xiū)订《外商(shāng)参(cān)股证(zhèng)券(quàn)公司(sī)设立规则》后(hòu)首家获(huò)批(pī)的合资(zī)证券公司。2020年(nián)4月(yuè)，证监会核准瑞(ruì)信向瑞信方正证券增(zēng)资2.89亿(yì)元获得(dé)控股权(quán)（51％），2021年6月瑞信方正更名为瑞信(xìn)证券（中国）。

　　2022年(nián)9月，方正(zhèng)证券公告(gào)称，拟以11.4亿元的对价转让瑞(ruì)信证券(quàn)49％股权。在该笔(bǐ)交易完成后，瑞信将全(quán)资持有(yǒu)瑞信证券。但突如其来的瑞信(xìn)、瑞(ruì)银合(hé)并，使得瑞银证(zhèng)券和瑞信证(zhèng)券将(jiāng)受(shòu)同一股(gǔ)东控制。

　　根据《证券公(gōng)司股权管理规(guī)定》，证(zhèng)券公司(sī)股东以及股东(dōng)的控股股(gǔ)东、实际控制人参股证券公司的数(shù)量不得超过2家，其中控制证券公司的数量不得超过1家。在面临“一参一控”的限制下，瑞银证券和瑞信证券(quàn)的牌照或(huò)将面临(lín)“一去一留(liú)”的局面。

　　深入(rù)财富管理(lǐ)破局(jú)

　　过去几年里，“财富管理转(zhuǎn)型(xíng)”成为(wèi)行业热(rè)词。而透视各(gè)家外资券商(shāng)在2022年的“打法”不难发现，依托于各自资源(yuán)禀(bǐng)赋(fù)深入财(cái)富(fù)管理成为其在中国展业的(de)首要(yào)方向。

　　例如，野村东方国际证(zhèng)券表示，2022年(nián)其财富管理业务在原有“大宗交易”、“市值托(tuō)管”、“SMA（单一资产(chǎn)管理(lǐ)账户）”等业务持续推进的基础上，新增了特色投资(zī)咨询服务（如ESG行业咨询）、上(shàng)市(shì)公司大宗减持服务、集团间跨境(jìng)业务(wù)联(lián)动等多种业务(wù)模式，通过服务手(shǒu)段的增加及(jí)优化(huà)，为客户(hù)提(tí)供多维度(dù)、一站式的综合性(xìng)金融解决方(fāng)案。

　　后续，野(yě)村东方国际(jì)证券财(cái)富管理业务将定(dìng)位(wèi)于“中国高端财富人群”，从产品配置、人员(yuán)建设、中后(hòu)台支持以(yǐ)及(jí)集团跨境合作四个(gè)方面入手(shǒu)，打造(zào)以产品为中心的业务核(hé)心竞争力，持续(xù)为中(zhōng)国(guó)投(tóu)资者提供(gōng)具有野村(cūn)集团特色的高(gāo)质(zhì)量财(cái)富管理服(fú)务(wù)。

　　在完成高盛(shèng)集(jí)团全资持股备案(àn)后，高盛高(gāo)华在(zài)2021年底与北(běi)京(jīng)高华签订《业务(wù)转让协议》，受(shòu)让北京高华的所有业务。2022年5月，高(gāo)盛高(gāo)华获证(zhèng)监(jiān)会(huì)核(hé)发新(xīn)增证(zhèng)券(quàn)经(jīng)纪、证券投资咨询、证券(quàn)自(zì)营(yíng)及代销(xiāo)金融产(chǎn)品业务的业务许(xǔ)可。2023年2月，高(gāo)盛高华与北京(jīng)高华完成业务迁(qiān)移工作。

　　高盛(shèng)高华表示，其将持续(xù)以资产配置(zhì)为核心进行新产品和服务的研(yán)发工(gōng)作，进一步赋能部门为在岸客(kè)户提供财富管(guǎn)理综合解(jiě)决方案，丰富(fù)客(kè)户产品种类选(xuǎn)择，开(kāi)展境内私(sī)人财(cái)富管理平(píng)台未来战(zhàn)略规(guī)划(huà)，并进一步拓(tuò)展境内产品平台。

　　与此同时(shí)，高盛高(gāo)华(huá)将持续推进私(sī)募股权基金管理人（PEWFOE）的(de)设立工(gōng)作，持续代销第三方(fāng)金融产品并推进跨境(jìng)投(tóu)资新产品的研发，为客(kè)户(hù)提供直(zhí)接对(duì)接境外(wài)资本市场的机会。

　　另(lìng)外，依托于外(wài)资股东(dōng)打造私(sī)人财富管理业务(wù)，这在具备外资银行(xíng)股东背景的券商(shāng)中较为多见。例(lì)如，汇丰前海(hǎi)证券表示，其于2022年4月正(zhèng)式成(chéng)立私人财富管理部(bù)，负(fù)责(zé)公司高净值个(gè)人客户综合财富管理业务的(de)运(yùn)作。私人财富管理部以汇(huì)丰前(qián)海(hǎi)证券为平(píng)台，依托汇丰(fēng)环(huán)球私人(rén)银行，致力为高净值和超高净值客户及其(qí)家族(zú)提(tí)供专业、多元(yuán)及定制化的资产配置服务(wù)，为客户实现其投(tóu)资(zī)目(mù)标(biāo)。

　　瑞银证券则另辟(pì)蹊径(jìng)，老师上课说脏话犯法吗，老师上课骂脏话违法吗推出家族信托资讯(xùn)业务，与(yǔ)4家国内头部信托公司达成战略合作。同(tóng)时，瑞银证(zhèng)券(quàn)在2022年重启(qǐ)深圳(zhèn)分(fēn)公司财(cái)富管(guǎn)理业(yè)务，依(yī)托国家(jiā)对粤港澳大湾区(qū)的新政(zhèng)举(jǔ)措(cuò)，致力于(yú)发展财富管理大湾区(qū)业务(wù)。

　　瑞银证券表示，其财(cái)富管理部秉持着为客(kè)户进行全方位(wèi)资产配(pèi)置和满足客户(hù)全生命周期财(cái)富管理的(de)理念(niàn)，进一步完善(shàn)投资解决方案和财富规划(huà)方面的业务，一方面(miàn)积极(jí)扩(kuò)充现有架上策(cè)略，精选上(shàng)架(jià)多支产品为客户(hù)在同一(yī)策略下提(tí)供差异化选择及(jí)多(duō)元化的投资方案。

　　外资券(quàn)商(shāng)队伍不断(duàn)扩大(dà)

　　随着(zhe)中国(guó)资本市场对外开放的力度(dù)不断加大，各外资金融机构加速了在境(jìng)内设立控(kòng)股券商的进程。

　　今年1月(yuè)，渣打证(zhèng)券获批准设立，公司注(zhù)册(cè)地(dì)为北京市，注册资本为人(rén)民币10.5亿元，业务范围包(bāo)括证(zhèng)券经纪、证券自营、证(zhèng)券承销、证券资(zī)产管理（限于从事(shì)资产证(zhèng)券化业务）。

　　值得关注的是(shì)，渣(zhā)打(dǎ)证券是首家新(xīn)设(shè)的外商独(dú)资证券(quàn)公(gōng)司。就监管(guǎn)批(pī)复(fù)信(xìn)息来看，渣打证(zhèng)券由渣打银(yín)行(xíng)（香(xiāng)港）有限(xiàn)公司全(quán)资设立，出(chū)资额10.5亿元人民(mín)币。

　　算上渣打(dǎ)证(zhèng)券在(zài)内，目前国内(nèi)的外资控(kòng)股券商数量已达到10家。其(qí)中，摩(mó)根(gēn)大通(tōng)证券（中(zhōng)国）、高盛高(gāo)华证券、渣打证券(quàn)均为外商独资券商(shāng)。从(cóng)数(shù)量上来看，外资控股券(quàn)商已成为市场(chǎng)上(shàng)不容忽视的老师上课说脏话犯法吗，老师上课骂脏话违法吗“新势力”。

　　此(cǐ)外，目前还有数家外资(zī)券(quàn)商(shāng)的设立申请静待(dài)审批。截至(zhì)5月5日，花(huā)旗证(zhèng)券、法巴证(zhèng)券、日兴(xīng)证券、青岛意才证(zhèng)券(quàn)等(děng)多家外资(zī)券商的设立申请仍(réng)处于证监会(huì)审(shěn)批阶段。其(qí)中(zhōng)，法巴证券和(hé)青岛(dǎo)意才证券已获第一次意(yì)见反馈(kuì)。

　　今年3月底，证监会主席易会满等先(xiān)后在京会见美国桥水(shuǐ)基金、法国东方汇理(lǐ)、日本大和证(zhèng)券、英国汇丰、加拿大宏利金融、新加(jiā)坡淡马锡、德(dé)国安联(lián)保(bǎo)险、意大利联(lián)合圣保罗银行(xíng)、美国(guó)景顺和高盛等国际金融(róng)机构(gòu)负(fù)责人。

　　来(lái)访的国际(jì)金融机构负责人(rén)普遍表示，此次来(lái)华亲(qīn)身(shēn)感受到中国经济的强大韧(rèn)性、潜力和活(huó)力(lì)，坚定看好(hǎo)中国经(jīng)济(jì)和(hé)中国资本市(shì)场发(fā)展前景。近(jìn)年来(lái)中国资(zī)本市场对外开放稳步推进，为国际金融机构和全球投资者(zhě)带来了实实在(zài)在(zài)的机遇。各金融机构高(gāo)度重视(shì)中国(guó)市场(chǎng)，将继(jì)续与中国(guó)深化合作，积极拓展在华业务和投资，期待实现互(hù)利共赢。

　　面对来自外资券商(shāng)的市场竞争(zhēng)，国(guó)内券商(shāng)也(yě)纷纷(fēn)感受到了挑战和机(jī)遇。例如，华西证(zhèng)券即(jí)在2022年年报(bào)中表示，外资机构来华展业便(biàn)利(lì)度不断提升，经(jīng)营范围和监管要求实现国(guó)民待(dài)遇，外资券商、资产管理机(jī)构(gòu)等加速(sù)布局(jú)，全力抢(qiǎng)滩(tān)中国(guó)证券市(shì)场，对(duì)本土证券公(gōng)司既(jì)带来了国际金融机构全面参与中(zhōng)国资本(běn)市(shì)场竞争(zhēng)所形成(chéng)的冲(chōng)击，也带来了通(tōng)过与(yǔ)国(guó)际金融机构直接合作促进业务发展、提升管理水平的机遇。

　　西(xī)部证券(quàn)也表示(shì)，当前证券(quàn)行业集中度稳(wěn)中有升(shēng)，头部券商竞争优势更(gèng)趋明显，业(yè)务多(duō)元化发展趋势初步(bù)形(xíng)成，金融科技对行业发展理念的变(biàn)革和重塑不断深化，外(wài)资券(quàn)商(shāng)市场冲击(jī)将逐(zhú)渐显现，证券行业竞争新(xīn)格局正加速演变。

未经允许不得转载：美阿密—女性私护高端品牌|女性生殖保养|女性私密健康养护|女性私护微商代理产品|美阿密官网 老师上课说脏话犯法吗，老师上课骂脏话违法吗