近期交易商协会的监(jiān)管处罚(fá)力度明显(xiǎn)加大，虽然(rán)债券(quàn)市场(chǎng)参与主体愈发(fā)丰富多(duō)元，市场竞争程度更趋激烈，但监管底线(xiàn)不能破戒。

　　5月11日，交易商协会对建设银(yín)行(xíng)启(qǐ)动自律调查，这是两天内(nèi)第二家被(bèi)要求自律调查的大行。今年以来，交易商协会已(yǐ)对(duì)多家金融机构启动自律调(diào)查，监(jiān)管力度在持续(xù)加大。

　　多家金融机(jī)构接连被通报中考考几科,总分多少分，中考一般各科考多少分rong>

　　5月11日，中国银行间市场交易商协会（下称“交(jiāo)易商协会”）网(wǎng)站显示，基于监管部门反馈线索(suǒ)，依据《银行间债券市场自律处(chù)分规则(zé)》，交易(yì)商(shāng)协(xié)会已对中(zhōng)国建设银行股份(fèn)有限(xiàn)公司(sī)债务融资工具承销业(yè)务(wù)涉嫌违规行为开展(zhǎn)自律调查。

　　根据建行2022年年(nián)报，去年建行承销非金融(róng)企业债务融资工具744笔(bǐ)，为(wèi)411家(jiā)实体企业承销发行债券4645.17亿元。2022年，该(gāi)行(xíng)支持(chí)优质头部房(fáng)地产企业债券(quàn)融资需求(qiú)，承销房地产企业(yè)323.35亿元债(zhài)务融资(zī)工具，房地产并购票(piào)据22.9亿元。

　　交(jiāo)易商(shāng)协会的监(jiān)管力度在近期持续加大。就(jiù)在5月9日，交易商协会官网发布信息(xī)，针对中国进出口银(yín)行(xíng)金(jīn)融债(zhài)券发行涉嫌违规行为，以及中国(guó)民生(shēng)银(yín)行承销业务涉嫌违规行为已开(kāi)展自(zì)律调查(chá)。

　　而在5月8日，大连银行、郑州(zhōu)银行、江西银行、青岛银行和(hé)粤财(cái)信托共(gòng)5家机构涉及债券业务违(wéi)规被点名。具体(tǐ)来说，交(中考考几科,总分多少分，中考一般各科考多少分jiāo)易商协会通(tōng)过深入调查发现(xiàn)，大连银行(xíng)等多(duō)家(jiā)机构存在债(zhài)券代持交易(yì)等违规行(xíng)为。其(qí)中，大连银(yín)行通过做市业务方式，每日滚动(dòng)开展买卖方向相反、清算速(sù)度(dù)不同的(de)现(xiàn)券交易，代(dài)持利率债活跃券，且规模较大(dà)；郑州银行、江西(xī)银行(xíng)和青岛银行(xíng)，内控执行不严或流于形式(shì)，未有(yǒu)效评(píng)估交(jiāo)易合(hé)理性(xìng)，作为中间方(fāng)以现券买卖或做(zuò)市等方(fāng)式参与债券代持交易链条(tiáo)，交(jiāo)易(yì)笔(bǐ)数和金额(é)较大。

　　今年4月(yuè)，工商(shāng)银(yín)行已被启动自律(lǜ)调查。相关公(gōng)告称，交易商协会在日常(cháng)监测工作中发(fā)现，工商银(yín)行(xíng)主承(chéng)销的多期(qī)债务融资工具发行定(dìng)价严(yán)重偏离市场合(hé)理水平，干扰了(le)市场(chǎng)秩序，涉嫌违反(fǎn)银行间(jiān)债券市(shì)场(chǎng)自律(lǜ)管理相关规定。

　　4月3日，交(jiāo)易商协会(huì)网站(zhàn)披露(lù)，近期在查(chá)处四平市城市发展投(tóu)资(zī)控(kòng)股(gǔ)有限公(gōng)司案件时，发现吉林(lín)银行、吉林(lín)亿(yì)联银(yín)行因(yīn)违(wéi)规收(shōu)取发行人大额财务资助(zhù)，涉(shè)嫌违(wéi)反银(yín)行间(jiān)债券市场自律管理(lǐ)规则，被(bèi)交易商协(xié)会(huì)进行(xíng)自律(lǜ)调查(chá)。一同被开展自(zì)律调查的还(hái)有光大证券、富(fù)国资(zī)产管理（上海）有限公司两家金(jīn)融机构。

　　交(jiāo)易商协会监管处罚力度加强

　　根据交(jiāo)易(yì)商协(xié)会通报的数据，2022年全(quán)年，交易(yì)商协会共对68起涉嫌违规案件立(lì)案(àn)调查，开展(zhǎn)自律调(diào)查和自律问(wèn)询103次(cì)，作出各类自律处(chù)分99家（人）次(cì)，涉及(jí)35家发行人和信用增进(jìn)机构、4家主(zhǔ)承(chéng)销(xiāo)商、3家会计师事务所、1家(jiā)律师事务所、2家其他类型机构和54名直接责任人。作出(chū)的处分(fēn)中，警告(gào)及以上占比(bǐ)超过五成，15家机构被暂停一定(dìng)期(qī)限业务(wù)，中考考几科,总分多少分，中考一般各科考多少分12位责任(rèn)人被(bèi)认定不适当人选。

　　梳理通报来看，被通报的原(yuán)因包括低价(jià)包销多期债(zhài)务融(róng)资(zī)工(gōng)具(jù)，影响了市场正常秩序；部(bù)分(fēn)债务(wù)融资工(gōng)具未按照发(fā)行文件约(yuē)定开(kāi)展余(yú)额包销，个别债务融资(zī)工具挤占了(le)其他投资人的正常投标，违背了公平公正原则，并影响了发行利率，对(duì)市场(chǎng)正常秩序造成了一定不良影响。

　　通报指(zhǐ)出(chū)，银行间(jiān)债券市场参与(yǔ)机构在从(cóng)事相关业务过程中(zhōng)，务必(bì)牢固树立(lì)市场责任意识(shí)，严格遵守相关(guān)监管规定和(hé)自律规则要求，合规展业，自觉维护(hù)银行间债券市场运行秩序。

　　交易商协会表示，做(zuò)市商作为银行间市场(chǎng)基石机构，承担着提高市(shì)场流动性、促进价格(gé)发现(xiàn)的重(zhòng)要作(zuò)用，应切实提(tí)升做(zuò)市(shì)交(jiāo)易(yì)能力，加强内部控制(zhì)和风险(xiǎn)管(guǎn)理，确保合规稳健展(zhǎn)业，“真做市、做(zuò)真市”。

　　可(kě)以看到(dào)，近期交易商协(xié)会的(de)监管处罚力(lì)度明显加大，虽(suī)然债券(quàn)市(shì)场(chǎng)参与主体愈发(fā)丰(fēng)富多元(yuán)，市(shì)场(chǎng)竞争程度更趋激烈，但(dàn)监管底线不(bù)能破戒(jiè)。

　　资深金(jīn)融政策(cè)监管专家周毅钦对(duì)《国(guó)际金融报(bào)》记者(zhě)表示，可以看(kàn)到，银行(xíng)间交易商协(xié)会将继续贯彻落实监(jiān)管从严要求，以严格自律惩戒向市场传递“零容忍”的(de)清晰(xī)信号，引导市场各(gè)类主体归位尽责，维(wéi)护市场良好(hǎo)秩序。债券承销(xiāo)机(jī)构作为债券市(shì)场的“看(kàn)门人”，对(duì)于商业银行特别是(shì)国有大(dà)行(xíng)来说，也需要肩负起相应的公序责任(rèn)，切实维(wéi)护好行业的良性竞争生态。